Lançamento da Circle: um momento importante para a moeda estável e as finanças na cadeia
O mercado de moeda estável atinge um marco importante, com a regulação gradualmente a tornar-se clara, a conformidade torna-se uma tendência inevitável. A Circle, como representante da moeda estável em conformidade, faz a sua entrada na bolsa de valores dos EUA, marcando a entrada oficial da moeda estável na visão mainstream do mercado de capitais global. Isto não é apenas uma mudança no modelo de negócios, mas também prevê que a ordem financeira pode enfrentar uma reestruturação. A moeda estável em conformidade não é mais apenas uma ferramenta de circulação na cadeia, mas tem o potencial de se tornar um veículo estratégico para a expansão global do dólar.
Tamanho e Perspectivas do Mercado
Prevê-se que o valor de mercado total global das moedas estáveis atinja entre 1,6 e 3,7 trilhões de dólares até 2030, com o principal crescimento a vir de três grandes áreas:
Pagamento transfronteiriço: em comparação com caminhos tradicionais, a moeda estável pode reduzir significativamente os custos e possibilitar liquidações instantâneas, sendo extremamente atraente para áreas com alta fricção.
Finanças na cadeia: cenários de empréstimos, derivados, etc., continuam a absorver moeda estável como liquidez subjacente.
Tokenização de ativos físicos ( RWA ): a moeda estável como ponta de financiamento, formando um ciclo positivo com a ponta de ativos RWA.
A moeda estável tem potencial para se tornar o "núcleo de liquidez do dólar" no ecossistema Web3, e não apenas um ponto de transferência de fundos criptográficos.
Estrutura de competição
A Circle está enfrentando uma dupla concorrência:
Competir com jogadores nativos como a Tether em termos de liquidez e cenários de uso
Concorrendo com os gigantes financeiros tradicionais no campo das moedas estáveis em conformidade
As vantagens da Circle incluem:
Vantagem de ser o primeiro em conformidade
Infraestrutura aberta e rede ecológica
Ganhar a confiança das instituições, integrar-se com fundos mainstream
Com o endurecimento da regulamentação, os jogadores não conformes enfrentarão barreiras mais altas. A Circle espera construir uma irreplaceabilidade a partir do nível institucional, capturando a quota de mercado do USDT no mercado de conformidade.
Mas a entrada de instituições financeiras tradicionais também traz desafios. A longo prazo, quem conseguir construir mais rapidamente uma infraestrutura de pagamento na cadeia que seja "conforme + combinável + acessível" e ganhar a confiança das instituições, provavelmente sairá vitorioso. Atualmente, a Circle está em uma posição de liderança, mas ainda precisa estar atenta.
Modelo de Negócio
A estrutura de lucros da Circle é atualmente simples e altamente dependente das taxas de juros. A receita em 2024 deve ser de aproximadamente 1,7 bilhões de dólares, com um lucro líquido de 160 milhões de dólares, sendo 99% proveniente de juros sobre reservas. A dependência de canais também é alta, especialmente em relação à Coinbase.
Futuras direções de transformação:
Expandir a receita sem margem de juros, como API de pagamento na cadeia, canais entre cadeias, etc.
Construir um ciclo comercial B2B
Reforçar a ligação com RWA, reestruturar a avaliação a longo prazo
Finanças e Avaliação
A avaliação do IPO da Circle é de aproximadamente 8,1 mil milhões de dólares, com um rácio preço/lucro de cerca de 50 vezes. Em comparação com a Tether, a margem de lucro da Circle é mais baixa, principalmente devido aos custos de conformidade e à divisão de canais. No entanto, a conformidade é uma condição necessária para atrair capital mainstream, e também é a base para criar valor no mercado de capitais.
Estratégia de Investimento
Curto prazo: O sentimento de mercado na fase de IPO está elevado, existem oportunidades de negociação, mas é preciso estar atento ao risco de correção da avaliação.
Médio a longo prazo: focar na expansão de novos negócios, redução da dependência de canais e progresso na integração em redes de pagamento globais.
Os investidores atualmente apostam na licença de conformidade e no poder de precificação da futura rede de pagamentos na cadeia, em vez do lucro atual. Permanece a dúvida se a Circle conseguirá evitar repetir o "IPO em alta" da Coinbase.
O mercado de moedas estáveis está prestes a explodir. A Circle, como representante de moeda estável em conformidade, está no ponto de interseção das tendências do setor. No entanto, ainda enfrenta desafios como a estrutura de receitas e a dependência de canais, sendo crucial conseguir construir uma segunda curva de crescimento. O IPO da Circle deu início a uma nova era em que as moedas estáveis entram oficialmente na pista institucional, e seu futuro desenvolvimento merece atenção contínua.
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RunWithRugs
· 07-14 04:13
Quem disse que a moeda estável tem que depender da Mineração!
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DYORMaster
· 07-12 04:27
Conformidade é muito difícil, não há dinheiro para ganhar.
Circle上市：Conformidade moeda estável迎来新纪元 capitalização de mercado或达3.7万亿美元
Lançamento da Circle: um momento importante para a moeda estável e as finanças na cadeia
O mercado de moeda estável atinge um marco importante, com a regulação gradualmente a tornar-se clara, a conformidade torna-se uma tendência inevitável. A Circle, como representante da moeda estável em conformidade, faz a sua entrada na bolsa de valores dos EUA, marcando a entrada oficial da moeda estável na visão mainstream do mercado de capitais global. Isto não é apenas uma mudança no modelo de negócios, mas também prevê que a ordem financeira pode enfrentar uma reestruturação. A moeda estável em conformidade não é mais apenas uma ferramenta de circulação na cadeia, mas tem o potencial de se tornar um veículo estratégico para a expansão global do dólar.
Tamanho e Perspectivas do Mercado
Prevê-se que o valor de mercado total global das moedas estáveis atinja entre 1,6 e 3,7 trilhões de dólares até 2030, com o principal crescimento a vir de três grandes áreas:
Pagamento transfronteiriço: em comparação com caminhos tradicionais, a moeda estável pode reduzir significativamente os custos e possibilitar liquidações instantâneas, sendo extremamente atraente para áreas com alta fricção.
Finanças na cadeia: cenários de empréstimos, derivados, etc., continuam a absorver moeda estável como liquidez subjacente.
Tokenização de ativos físicos ( RWA ): a moeda estável como ponta de financiamento, formando um ciclo positivo com a ponta de ativos RWA.
A moeda estável tem potencial para se tornar o "núcleo de liquidez do dólar" no ecossistema Web3, e não apenas um ponto de transferência de fundos criptográficos.
Estrutura de competição
A Circle está enfrentando uma dupla concorrência:
As vantagens da Circle incluem:
Com o endurecimento da regulamentação, os jogadores não conformes enfrentarão barreiras mais altas. A Circle espera construir uma irreplaceabilidade a partir do nível institucional, capturando a quota de mercado do USDT no mercado de conformidade.
Mas a entrada de instituições financeiras tradicionais também traz desafios. A longo prazo, quem conseguir construir mais rapidamente uma infraestrutura de pagamento na cadeia que seja "conforme + combinável + acessível" e ganhar a confiança das instituições, provavelmente sairá vitorioso. Atualmente, a Circle está em uma posição de liderança, mas ainda precisa estar atenta.
Modelo de Negócio
A estrutura de lucros da Circle é atualmente simples e altamente dependente das taxas de juros. A receita em 2024 deve ser de aproximadamente 1,7 bilhões de dólares, com um lucro líquido de 160 milhões de dólares, sendo 99% proveniente de juros sobre reservas. A dependência de canais também é alta, especialmente em relação à Coinbase.
Futuras direções de transformação:
Finanças e Avaliação
A avaliação do IPO da Circle é de aproximadamente 8,1 mil milhões de dólares, com um rácio preço/lucro de cerca de 50 vezes. Em comparação com a Tether, a margem de lucro da Circle é mais baixa, principalmente devido aos custos de conformidade e à divisão de canais. No entanto, a conformidade é uma condição necessária para atrair capital mainstream, e também é a base para criar valor no mercado de capitais.
Estratégia de Investimento
Curto prazo: O sentimento de mercado na fase de IPO está elevado, existem oportunidades de negociação, mas é preciso estar atento ao risco de correção da avaliação.
Médio a longo prazo: focar na expansão de novos negócios, redução da dependência de canais e progresso na integração em redes de pagamento globais.
Os investidores atualmente apostam na licença de conformidade e no poder de precificação da futura rede de pagamentos na cadeia, em vez do lucro atual. Permanece a dúvida se a Circle conseguirá evitar repetir o "IPO em alta" da Coinbase.
O mercado de moedas estáveis está prestes a explodir. A Circle, como representante de moeda estável em conformidade, está no ponto de interseção das tendências do setor. No entanto, ainda enfrenta desafios como a estrutura de receitas e a dependência de canais, sendo crucial conseguir construir uma segunda curva de crescimento. O IPO da Circle deu início a uma nova era em que as moedas estáveis entram oficialmente na pista institucional, e seu futuro desenvolvimento merece atenção contínua.