Децентрализованные финансы (DeFi) на биткойне больше не являются просто теорией. Несмотря на некоторые неудачи, растет импульс вокруг раскрытия потенциала биткойна помимо цифрового золота.
Но, честно говоря, никто не действительно интересуется. Это можно понять. Потому что до недавнего времени ситуация была немного запутанной.
Когда Ethereum создал огромную экономику DeFi, Bitcoin оставался в стороне, более 1,5 триллионов долларов ликвидности были заблокированы в холодных кошельках. Отсутствие DeFi смарт-контрактов, нехватка децентрализованной упаковки/мостов (wBTC) и статус Bitcoin как цифрового золота ограничили развитие вокруг этой оранжевой валютной экосистемы. Но ситуация меняется.
С появлением нового ряда протоколов на Биткойне и его окрестностях, мы стали свидетелями основы настоящего нативного DeFi стека BTC. Проекты, такие как Babylon, Lombard, SatLayer и Solv Protocol, находятся на переднем крае как в техническом, так и в общем заблокированном значении (TVL), каждый из которых решает различные части DeFi конструктора.
Babylon: Уровень стекинга биткойнов
Babylon можно сопоставить с Beacon Chain Ethereum, но он разработан специально для биткойна. Это родной протокол стейкинга биткойнов с общей заблокированной стоимостью более 5 миллиардов долларов, он является первопроходцем среди аналогичных протоколов.
Особенность Babylon заключается в том, что он позволяет пользователям ставить BTC непосредственно в основной сети биткойнов, без необходимости в мостах или упаковке. Монеты остаются на месте и хранятся в неуправляемом режиме.
Но Babylon не просто для стейкинга. Его основное новшество заключается в расширении безопасности биткойна на другие блокчейны, будь то EVM цепи, Rollup или цепи приложений.
Держатели биткойнов теперь могут помочь защитить безопасность сети, заблокировав свои монеты, и получать вознаграждения за защищенные ими цепочки.
Это Lido для биткойна. Babylon отвечает за стекинг; Lombard делает его совместимым.
Таким образом, Lombard имеет 1,9 миллиарда долларов США, связанных с биткойнами TVL, основанный на Babylon. Это позволяет пользователям ставить BTC через Babylon и получать LBTC, что является ликвидным стейкинговым токеном, представляющим стейкинговую позицию.
На самом деле, как мы уже говорили, BTC, заложенный через Babylon, по-прежнему заблокирован в сети BTC. Поэтому, если нет механизма консенсуса других сетей, они «совершенно бесполезны». Их нельзя использовать для DeFi. Именно для этого и предназначен Lombard. Теперь пользователи могут получить ликвидный залоговый BTC (LBTC) и начать торговать, заимствовать, майнить и заниматься всеми другими подобными вещами.
Ломбарды зарабатывают доход, доверяя BTC валидаторам Babylon, которые, в свою очередь, защищают внешние сети и получают вознаграждения, как было упомянуто ранее. Эти вознаграждения будут распределены между держателями LBTC. Проще говоря, чем больше цепочек валидирует Babylon, тем выше доходы стейкеров.
Lombard активен в нескольких экосистемах, таких как Sonic, Sui и Base, и сотрудничает с такими протоколами, как Aave, Pendle, Ether.Fi и Corn, демонстрируя свою совместимость. Он также сыграл важную роль в ликвидностной деятельности Boyco Berachain, помогая запустить ранний TVL.
Как подразумевает заголовок, SatLayer можно представить как Eigen Layer, построенный на Babylon.
Несмотря на то, что его TVL является самым низким в списке, всего 340 миллионов долларов, он вводит новую модель повторного залога. Babylon блокирует BTC для защиты внешней сети на уровне консенсуса, в то время как SatLayer позволяет пользователям повторно заложить LBTC для защиты уровня приложений.
Это открыло двери для рынка доходов, получаемых непосредственно из защищенных приложений, например, оракул платит за повторное залогование для обеспечения целостности данных, или Rollup платит за повторное залогование для обеспечения действительности транзакций, или мост платит, чтобы избежать сокращений или мошенничества.
SatLayer поддерживает повторное залогование в сетях EVM и Sui.
Теперь вы видите полную картину?
Babylon в качестве базового уровня обеспечивает согласие для сети;
Lombard как ликвидное залоговое обеспечение, разблокировка заблокированного Babylon BTC;
SatLayer предоставляет ре-ставку, обеспечивая экономическую безопасность для прикладного уровня.
Начинают ли проявляться сходства с Ethereum, Lido и Eigen Layer?
Однако стоит отметить, что Lombard и SatLayer в настоящее время зависят от Babylon, в то время как наоборот это не так.
SatLayer не обязательно зависит от Lombard, хотя, учитывая его децентрализованные характеристики, Lombard в настоящее время является единственным используемым решением.
Протокол Solv: Резерв BTC и DeFi казна
Протокол Solv имеет TVL в 524,27 миллиона долларов в экосистеме BTC и использует различные подходы.
Подобно Lombard, он предлагает ликвидное стекинг для BTC, но не зависит от Babylon и сосредоточен на разработке собственной стратегии резервирования биткойнов и других продуктов DeFi.
На самом деле токен SolvBTC является представителем ликвидности его стратегии резервирования BTC. Пользователи вносят обернутую версию BTC, после чего Solv через институциональные каналы преобразует большую часть в нативный BTC и хранит его через централизованное хранение.
Хотя Solv не зависит от Babylon, он получает выгоду от связанных с Babylon активов, таких как LBTC. В свою очередь, благодаря своему DeFI хранилищу он предлагает большую степень совместимости.
Заключение
DeFi на Биткойне больше не является просто мечтой. С появлением новых протоколов и повышением ликвидности, возможно, мы свидетели новой эры децентрализованных доходов на Биткойне.
Это больше не просто упаковка BTC в Ethereum, а разблокировка нативного BTC DeFi.
С появлением все большего количества проектов, таких как Botanix, которые запускают совместимые с EVM блокчейны на базе биткойна, совместимость и потенциальная ценность этих уровней могут взлететь. Миллиарды неиспользуемых BTC могут скоро стать активным залогом, помогая верифицировать сеть, защищать безопасность приложений и получать реальные доходы.
Институциональные инвесторы стремятся к биткойну, им нравится эта доходность.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн上的 Децентрализованные финансы：наконец-то стало интересно?
Компиляция**：**Block unicorn
Введение
Децентрализованные финансы (DeFi) на биткойне больше не являются просто теорией. Несмотря на некоторые неудачи, растет импульс вокруг раскрытия потенциала биткойна помимо цифрового золота.
Но, честно говоря, никто не действительно интересуется. Это можно понять. Потому что до недавнего времени ситуация была немного запутанной.
Когда Ethereum создал огромную экономику DeFi, Bitcoin оставался в стороне, более 1,5 триллионов долларов ликвидности были заблокированы в холодных кошельках. Отсутствие DeFi смарт-контрактов, нехватка децентрализованной упаковки/мостов (wBTC) и статус Bitcoin как цифрового золота ограничили развитие вокруг этой оранжевой валютной экосистемы. Но ситуация меняется.
С появлением нового ряда протоколов на Биткойне и его окрестностях, мы стали свидетелями основы настоящего нативного DeFi стека BTC. Проекты, такие как Babylon, Lombard, SatLayer и Solv Protocol, находятся на переднем крае как в техническом, так и в общем заблокированном значении (TVL), каждый из которых решает различные части DeFi конструктора.
Babylon: Уровень стекинга биткойнов
Babylon можно сопоставить с Beacon Chain Ethereum, но он разработан специально для биткойна. Это родной протокол стейкинга биткойнов с общей заблокированной стоимостью более 5 миллиардов долларов, он является первопроходцем среди аналогичных протоколов.
Особенность Babylon заключается в том, что он позволяет пользователям ставить BTC непосредственно в основной сети биткойнов, без необходимости в мостах или упаковке. Монеты остаются на месте и хранятся в неуправляемом режиме.
Но Babylon не просто для стейкинга. Его основное новшество заключается в расширении безопасности биткойна на другие блокчейны, будь то EVM цепи, Rollup или цепи приложений.
Держатели биткойнов теперь могут помочь защитить безопасность сети, заблокировав свои монеты, и получать вознаграждения за защищенные ими цепочки.
! f9kGITRtjEnSjIuOj565LxRo7LVHtvds15G4pUBS.jpeg
Ломбард: ликвидное стейкинг биткойнов
Это Lido для биткойна. Babylon отвечает за стекинг; Lombard делает его совместимым.
Таким образом, Lombard имеет 1,9 миллиарда долларов США, связанных с биткойнами TVL, основанный на Babylon. Это позволяет пользователям ставить BTC через Babylon и получать LBTC, что является ликвидным стейкинговым токеном, представляющим стейкинговую позицию.
На самом деле, как мы уже говорили, BTC, заложенный через Babylon, по-прежнему заблокирован в сети BTC. Поэтому, если нет механизма консенсуса других сетей, они «совершенно бесполезны». Их нельзя использовать для DeFi. Именно для этого и предназначен Lombard. Теперь пользователи могут получить ликвидный залоговый BTC (LBTC) и начать торговать, заимствовать, майнить и заниматься всеми другими подобными вещами.
Ломбарды зарабатывают доход, доверяя BTC валидаторам Babylon, которые, в свою очередь, защищают внешние сети и получают вознаграждения, как было упомянуто ранее. Эти вознаграждения будут распределены между держателями LBTC. Проще говоря, чем больше цепочек валидирует Babylon, тем выше доходы стейкеров.
Lombard активен в нескольких экосистемах, таких как Sonic, Sui и Base, и сотрудничает с такими протоколами, как Aave, Pendle, Ether.Fi и Corn, демонстрируя свою совместимость. Он также сыграл важную роль в ликвидностной деятельности Boyco Berachain, помогая запустить ранний TVL.
! H68qiKvfNkVnNve1p0XmsAEznoXDd9EFflrKjHKR.png
SatLayer: EigenLayer для биткойна
Как подразумевает заголовок, SatLayer можно представить как Eigen Layer, построенный на Babylon.
Несмотря на то, что его TVL является самым низким в списке, всего 340 миллионов долларов, он вводит новую модель повторного залога. Babylon блокирует BTC для защиты внешней сети на уровне консенсуса, в то время как SatLayer позволяет пользователям повторно заложить LBTC для защиты уровня приложений.
Это открыло двери для рынка доходов, получаемых непосредственно из защищенных приложений, например, оракул платит за повторное залогование для обеспечения целостности данных, или Rollup платит за повторное залогование для обеспечения действительности транзакций, или мост платит, чтобы избежать сокращений или мошенничества.
SatLayer поддерживает повторное залогование в сетях EVM и Sui.
Теперь вы видите полную картину?
Начинают ли проявляться сходства с Ethereum, Lido и Eigen Layer?
Однако стоит отметить, что Lombard и SatLayer в настоящее время зависят от Babylon, в то время как наоборот это не так.
SatLayer не обязательно зависит от Lombard, хотя, учитывая его децентрализованные характеристики, Lombard в настоящее время является единственным используемым решением.
Протокол Solv: Резерв BTC и DeFi казна
Протокол Solv имеет TVL в 524,27 миллиона долларов в экосистеме BTC и использует различные подходы.
Подобно Lombard, он предлагает ликвидное стекинг для BTC, но не зависит от Babylon и сосредоточен на разработке собственной стратегии резервирования биткойнов и других продуктов DeFi.
На самом деле токен SolvBTC является представителем ликвидности его стратегии резервирования BTC. Пользователи вносят обернутую версию BTC, после чего Solv через институциональные каналы преобразует большую часть в нативный BTC и хранит его через централизованное хранение.
Хотя Solv не зависит от Babylon, он получает выгоду от связанных с Babylon активов, таких как LBTC. В свою очередь, благодаря своему DeFI хранилищу он предлагает большую степень совместимости.
Заключение
DeFi на Биткойне больше не является просто мечтой. С появлением новых протоколов и повышением ликвидности, возможно, мы свидетели новой эры децентрализованных доходов на Биткойне.
Это больше не просто упаковка BTC в Ethereum, а разблокировка нативного BTC DeFi.
С появлением все большего количества проектов, таких как Botanix, которые запускают совместимые с EVM блокчейны на базе биткойна, совместимость и потенциальная ценность этих уровней могут взлететь. Миллиарды неиспользуемых BTC могут скоро стать активным залогом, помогая верифицировать сеть, защищать безопасность приложений и получать реальные доходы.
Институциональные инвесторы стремятся к биткойну, им нравится эта доходность.