暗号市場は反発し、BSCとSOLが焦点となり、機関投資家の態度は楽観的になりました

#暗号市場ウィークリーレビュー(4.20-4.30)

一、マクロ流動性

最近、米国株式市場はパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。現在、米国の対等関税の期待が和らぎ、市場の感情が高まり、米国株式の底打ちの兆候が現れていますが、まだ完全には確立されていません。暗号資産市場は米国株式の変動に従って反発しています。

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次に、市場全体

今週ビットコインは変動して反発し、市場の主なラインはBSCチェーンとSOLチェーンに集中しています。

トップ5の上昇者:ZETA (60%)、LAYER (60%)、FARTCOIN (50%)、MEW (40%)、ビーム(40%) 下落率上位5社:NTGL (60%)、PI (30%)、PLUME (20%)、SATS (15%)、XCN (10%)

• SOL:最近、大口の店頭取引の需要があります。
• FORM:はBSCチェーン上のトークン発行プラットフォームであり、BSCチェーンは総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムを発表しました。
• HYPE:オンチェーン取引所HYPEの金庫が攻撃を受け、中央集権的な上場廃止措置が信頼の喪失を引き起こした。小規模なトークン契約は操作されやすい。

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三、チェーン上のデータ

ビットコインの新たな需要は引き続き減少しており、大多数の短期投資家は損失状態にあります。長期保有者の供給量は再び増加し始めています。現在、短期保有者は40%の富を保有しており、2025年初頭の50%のピークから減少しています。このピークは、前の数サイクルの70-90%の水準には明らかに下回っており、今回の大型機関投資家によるETF購入に関連している可能性があります。

ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金の避難感情を示している。

機関資金の態度が楽観的に転じ、5週間にわたる資金流出が終了しました。

MVRV-Zスコアは現在2.0で、市場の中間レベルに近いです。この指標が6を超えるとトップゾーン、2未満だとボトムゾーンとなります。

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第四に、先物市場

• ロングショート比:1.1, 市場の感情は正常です。
• 建玉:今週のビットコインの建玉はわずかに減少し、市場は動きが不足しています。
• 資金レート:今週のレートは0.01%、低水準にあります。

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5. スポットマーケット

ビットコインは今週反発しました。市場のボラティリティは大幅に低下し、暴落後の横ばい反発期に入っています。市場は息をつく期間に入り、取引所はVCプロジェクトのトークンを迅速に上場させています。

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六、パブリックチェーンエコシステム

BTCエコシステム

ある企業は、約7000枚のビットコインを追加購入し、最新の永続優先株をナスダックで上場取引しています。これは、ビットコインの保有量を最大化するための戦略的決意を示しています。

同社の創業者は、SNS上で、会社が3月17日から23日までの期間に約84,529ドルの平均価格で6,911枚のビットコインを追加購入し、総投資額は約5.841億ドルであることを明らかにしました。3月23日現在、同社が保有するビットコインの総量は506,137枚に達し、累積購入コストは約337億ドル、平均保有コストは66,608ドルです。

3月26日、この会社の永続優先株が正式にナスダックで取引され、資金調達規模が当初の5億ドルから72.25億ドルに引き上げられ、年利固定配当率が10%に設定されました。

この製品は、高利回り債券型資産として設計されており、核心的な目的はできるだけ多くの資金をビットコイン投資に導くことです。債務型ツールとして、この製品はキャピタルゲインのリターンに依存するのではなく、配当形式で運用されます。

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ETHエコシステム

イーサリアムPectraアップグレードは新しいHoodiテストネットで成功裏に開始され、EIP-7702の導入により多通貨でのガス料金の支払いが実現されます。

Hoodiテストネットの立ち上げは、以前のHoleskyとSepoliaテストネットで問題が発生した後に行われ、開発者がバリデーターの退出などの機能を十分にテストできるようにすることを目的としています。現在、Hoodiテストネットは、アップグレードの安定性と信頼性を確保するために密接に監視されており、今後のメインネット展開の準備が整えられています。

Pectraのアップグレードは、イーサリアムネットワークが直面しているいくつかの課題を解決することを目的としています。変更の一つは、ウォレットにスマートコントラクト機能を追加し、ウォレットソフトウェア開発者が新しい利便性のある機能を構築できるようにすることです。たとえば、イーサリアム(ETH)以外の暗号資産で取引手数料を支払うことができるようになります。

イーサリアムの開発者は以前、もし水曜日にすべてが順調に進めば、Pectraはさらに約30日間の監視を受け、その後最終的にイーサリアムのメインネットで有効化されることに同意しました。

CeloはEthereumの第2層ネットワークに成功裏に移行し、Ethereumネットワークは引き続き拡大しています。

Celoは3月26日にEthereum Layer 2ネットワークへの移行を正式に完了しました。この移行は約2年かかり、最終的にOptimismのOP Stack技術を採用しました。このアップグレードはCeloの安全性、可用性、そしてEthereumエコシステムとの相互運用性を向上させることを目的としています。移行後、Celoのブロック生成時間は5秒から1秒に大幅に短縮され、取引速度が著しく向上しました。同時に、Celoは1セント未満の超低取引手数料を維持し続けます。

ユーザーにとって、移行はより迅速な取引確認と低コストを意味します。さらに、Celoは現在、ネイティブなイーサリアムブリッジ機能を備えており、サードパーティーブリッジへの依存を減らし、安全性を向上させています。

開発者も今回のアップグレードの恩恵を受け、Celo上でアプリをより簡単に構築できるようになります。なぜなら、Celoは今やEthereum仮想マシン(EVM)と完全に互換性があり、Ethereumの開発ツールやリソースを便利に利用できるからです。

データTVLは46.288bで、前週から1.53%増加しました。

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TONエコシステム

全チェーン互換性のHiBit DEXがTONエコシステムにログインし、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。

3月24日、Hibitは新たに500万ドルの資金調達を完了したことを発表しました。この資金調達は、Hibitエコシステムのさらなる改善に使用され、Layer 2インフラの構築、Hibit DEXの発展、クロスチェーン相互運用技術の最適化、そしてAIエージェント経済の深耕に重点を置いています。

Hibit Layer 2エコシステムの最初のコアアプリケーションとして、Hibit DEXは中央集権型取引所(CEX)と分散型取引所(DEX)の利点を組み合わせ、数百万TPSレベルの効率的な取引体験を実現し、許可不要のトークン発行をサポートすることを目的としています。同時に、Hibit DEXはAIエージェント経済とMemeコミュニティを深く統合し、ユーザーにより豊かな取引エコシステムを提供します。

Hibit Layer 2のクロスチェーン相互運用性を活用して、このDEXはTONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。この能力は、TONエコシステム以外のユーザーと流動性を引き付けるだけでなく、クロスチェーン資産とデータのシームレスな転送に対する市場の需要の高まりにも応じており、相互運用性ソリューションの戦略的価値を高めています。マルチチェーンインタラクションをサポートする取引ハブとして、Hibit DEXはTONエコシステムユーザーが他のブロックチェーンネットワークにアクセスするための橋渡しとなる潜在能力を持ち、同時に他のチェーン上のユーザーにTONエコシステムへの便利なアクセス手段を提供し、HibitとTONエコシステムの取引量の増加とネットワークの活性化を促進します。

データTON DeFiロックアップ量170.3m、上昇14.99%。

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SOLエコシステム

Pump.funはそのネイティブ DEX PumpSwapを発表し、Raydiumの生存空間をさらに圧縮しました。

3月21日、Pump.funは正式にその分散型取引所(DEX)---PumpSwapを発表し、プラットフォームが単一のトークン発行プラットフォームからトークン発行と取引を統合した総合的なプラットフォームへと進化することを示しました。

PumpSwapは、恒定積市場メーカー(AMM)モデルを採用しており、Raydium V4やUniswap V2に似た運用方式です。PumpSwapは、即時移行、0移行手数料(が元々6 SOL)であること、流動性が高いこと、クリエイターの収益共有などの特徴と機能を備えています。その後、プロトコル収入の一定割合がトークン作成者と共有されます。PumpSwap上の各取引には0.25%の手数料がかかり、そのうち0.20%は流動性提供者に、0.05%はプロトコルに配分されますが、クリエイターの収益共有機能が開始された後、手数料の配分が変更される予定です。

PumpSwapは上线後迅速に市場の認知を得て、わずか1週間でSolanaエコシステムDEX市場の21%のシェアを占め、取引量は150億ドルに達しました。この突破により、ミームコインはPumpSwapにシームレスに移行して取引できるようになり、Pump.funのミームコイン取引分野での主導的地位をさらに強化し、Raydiumに対して強力な競争を形成しました。わずか1週間で、PumpSwapは取引件数1400万件を超え、累積取引手数料収入は303万ドルに達しました。

以前、RaydiumはMemeコイン発行プラットフォームLaunchLabを発表する計画を発表しましたが、市場ではPump.funの自社AMMエコシステムへの回答と広く見なされています。しかし、RaydiumがLaunchLabを適時に立ち上げられず、トークン発行と取引体験で競争優位を形成できない場合、その市場シェアはさらに圧縮され、Solanaエコシステム内での長期的な生存空間にも影響を及ぼす可能性があります。

DeFiデータ:TVL 6.809b、先週から0.24%減少。

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