Baru-baru ini, dalam diskusi dengan para profesional berpengalaman di industri, satu topik umum telah memicu perbincangan luas: teori "siklus empat tahun" yang tradisional sudah tidak lagi relevan untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika para investor masih berpegang pada pola pikir lama, berharap pada peluang keuntungan besar yang dibawa oleh pasar bullish, mereka kemungkinan besar akan tereliminasi oleh pasar.
Faktanya, pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi empat pola siklus yang paralel tetapi masing-masing independen, di mana setiap siklus memiliki ritme, cara operasi, dan logika keuntungan yang unik.
Siklus Pertumbuhan Jangka Panjang Bitcoin
Bitcoin telah beralih dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dialokasikan oleh institusi. Skala dana dan strategi alokasi dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah sepenuhnya mengubah pola siklus bullish dan bearish tradisional.
Perubahan yang signifikan adalah penurunan tajam dalam proporsi koin yang dipegang oleh investor ritel, sementara investor institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang secara aktif menambah kepemilikan mereka. Perubahan fundamental dalam struktur kepemilikan ini sedang mendefinisikan kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Bagi investor biasa, ini berarti menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menanggung periode holding 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara ritel jelas kesulitan memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan mungkin akan ada siklus kenaikan lambat yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di antara 20-30%, tetapi volatilitas intraday akan menurun secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh dengan stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, mungkin sulit untuk diprediksi dengan akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
Siklus Perhatian Jangka Pendek MEME koin
Argumen untuk keberadaan jangka panjang MEME koin masih berlaku. Di saat kurangnya narasi teknis yang kuat, MEME koin selalu dapat menyesuaikan diri dengan ritme emosi pasar, dana, dan perhatian, mengisi kekosongan di pasar.
Esensi dari koin MEME adalah sebagai wadah spekulasi yang memberikan kepuasan instan. Ia tidak memerlukan dokumentasi teknis yang rumit atau peta jalan, hanya memerlukan simbol yang bisa menarik resonansi. Dari tema hewan hingga meme politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Namun, pasar MEME sedang bertransformasi dari perayaan akar rumput menjadi kompetisi profesional. Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat secara tajam. Dengan masuknya tim profesional dan dana besar, "surga ritel" yang pernah ada ini semakin menjadi terjebak dalam persaingan yang ketat.
Pengembangan Jangka Panjang Inovasi Teknologi
Proyek inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti solusi skalabilitas lapis kedua, teknologi bukti nol pengetahuan, infrastruktur AI, dan lainnya, biasanya memerlukan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Pelepasan nilai proyek teknologi sering kali menunjukkan karakteristik lompatan non-linier. Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang benar-benar bernilai pada periode terendah perkembangan proyek mungkin merupakan strategi terbaik untuk meraih imbal hasil yang berlebih. Namun, ini memerlukan investor untuk dapat menahan penantian jangka panjang dan fluktuasi pasar.
Siklus Hot Jangka Pendek dari Konsep Inovasi
Sebelum narasi teknis utama terbentuk, akan ada rotasi cepat berbagai hotspot kecil di pasar, mulai dari aset fisik hingga Internet of Things terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan dan pergerakan frekuensi tinggi dalam narasi ini mencerminkan dual constraints dari kelangkaan perhatian pasar saat ini dan efisiensi dana. Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti pola enam tahap "bukti konsep → pengujian dana → penguatan opini publik → pembelian panik → penilaian yang terlalu tinggi → penarikan dana".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian. Namun, sering kali terdapat keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara hotspot ini. Misalnya, protokol konteks model dalam infrastruktur AI dan standar interaksi antar agen, pada kenyataannya adalah rekonstruksi teknologi dasar dari narasi agen AI.
Jika narasi selanjutnya dapat melanjutkan tren hangat sebelumnya, membentuk penggabungan peningkatan yang sistematis, dan dalam proses ini benar-benar membentuk siklus nilai yang berkelanjutan, kemungkinan besar akan melahirkan gelombang besar yang mirip dengan "musim panas DeFi". Dari pola hotspot kecil saat ini, bidang infrastruktur AI paling mungkin untuk mencapai terobosan terlebih dahulu.
Secara keseluruhan, memahami sifat dari empat siklus pasar paralel ini sangat penting untuk menemukan strategi yang tepat sesuai dengan ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" tunggal sudah tidak dapat lagi mengakomodasi kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "multisiklus paralel" sebagai norma baru mungkin merupakan kunci untuk benar-benar mendapatkan keuntungan dalam pasar kali ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
6
Bagikan
Komentar
0/400
SchrodingerWallet
· 07-31 03:56
investor ritel masih kembali lagi
Lihat AsliBalas0
DataChief
· 07-31 03:56
Perubahan adalah satu-satunya hal yang abadi
Lihat AsliBalas0
SpeakWithHatOn
· 07-31 03:49
Melihat yang kecil untuk mengetahui yang besar sangat mendalam
Pasar kripto memasuki siklus diversifikasi, teori siklus empat tahun tradisional tidak berlaku.
Siklus Diversifikasi Pasar Aset Kripto
Baru-baru ini, dalam diskusi dengan para profesional berpengalaman di industri, satu topik umum telah memicu perbincangan luas: teori "siklus empat tahun" yang tradisional sudah tidak lagi relevan untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika para investor masih berpegang pada pola pikir lama, berharap pada peluang keuntungan besar yang dibawa oleh pasar bullish, mereka kemungkinan besar akan tereliminasi oleh pasar.
Faktanya, pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi empat pola siklus yang paralel tetapi masing-masing independen, di mana setiap siklus memiliki ritme, cara operasi, dan logika keuntungan yang unik.
Siklus Pertumbuhan Jangka Panjang Bitcoin
Bitcoin telah beralih dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dialokasikan oleh institusi. Skala dana dan strategi alokasi dari Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah sepenuhnya mengubah pola siklus bullish dan bearish tradisional.
Perubahan yang signifikan adalah penurunan tajam dalam proporsi koin yang dipegang oleh investor ritel, sementara investor institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang secara aktif menambah kepemilikan mereka. Perubahan fundamental dalam struktur kepemilikan ini sedang mendefinisikan kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Bagi investor biasa, ini berarti menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menanggung periode holding 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara ritel jelas kesulitan memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan mungkin akan ada siklus kenaikan lambat yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di antara 20-30%, tetapi volatilitas intraday akan menurun secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh dengan stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, mungkin sulit untuk diprediksi dengan akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
Siklus Perhatian Jangka Pendek MEME koin
Argumen untuk keberadaan jangka panjang MEME koin masih berlaku. Di saat kurangnya narasi teknis yang kuat, MEME koin selalu dapat menyesuaikan diri dengan ritme emosi pasar, dana, dan perhatian, mengisi kekosongan di pasar.
Esensi dari koin MEME adalah sebagai wadah spekulasi yang memberikan kepuasan instan. Ia tidak memerlukan dokumentasi teknis yang rumit atau peta jalan, hanya memerlukan simbol yang bisa menarik resonansi. Dari tema hewan hingga meme politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Namun, pasar MEME sedang bertransformasi dari perayaan akar rumput menjadi kompetisi profesional. Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat secara tajam. Dengan masuknya tim profesional dan dana besar, "surga ritel" yang pernah ada ini semakin menjadi terjebak dalam persaingan yang ketat.
Pengembangan Jangka Panjang Inovasi Teknologi
Proyek inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti solusi skalabilitas lapis kedua, teknologi bukti nol pengetahuan, infrastruktur AI, dan lainnya, biasanya memerlukan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Pelepasan nilai proyek teknologi sering kali menunjukkan karakteristik lompatan non-linier. Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang benar-benar bernilai pada periode terendah perkembangan proyek mungkin merupakan strategi terbaik untuk meraih imbal hasil yang berlebih. Namun, ini memerlukan investor untuk dapat menahan penantian jangka panjang dan fluktuasi pasar.
Siklus Hot Jangka Pendek dari Konsep Inovasi
Sebelum narasi teknis utama terbentuk, akan ada rotasi cepat berbagai hotspot kecil di pasar, mulai dari aset fisik hingga Internet of Things terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahan dan pergerakan frekuensi tinggi dalam narasi ini mencerminkan dual constraints dari kelangkaan perhatian pasar saat ini dan efisiensi dana. Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti pola enam tahap "bukti konsep → pengujian dana → penguatan opini publik → pembelian panik → penilaian yang terlalu tinggi → penarikan dana".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian. Namun, sering kali terdapat keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara hotspot ini. Misalnya, protokol konteks model dalam infrastruktur AI dan standar interaksi antar agen, pada kenyataannya adalah rekonstruksi teknologi dasar dari narasi agen AI.
Jika narasi selanjutnya dapat melanjutkan tren hangat sebelumnya, membentuk penggabungan peningkatan yang sistematis, dan dalam proses ini benar-benar membentuk siklus nilai yang berkelanjutan, kemungkinan besar akan melahirkan gelombang besar yang mirip dengan "musim panas DeFi". Dari pola hotspot kecil saat ini, bidang infrastruktur AI paling mungkin untuk mencapai terobosan terlebih dahulu.
Secara keseluruhan, memahami sifat dari empat siklus pasar paralel ini sangat penting untuk menemukan strategi yang tepat sesuai dengan ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" tunggal sudah tidak dapat lagi mengakomodasi kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "multisiklus paralel" sebagai norma baru mungkin merupakan kunci untuk benar-benar mendapatkan keuntungan dalam pasar kali ini.