Analyse panoramique des RWA : tendances du marché mondial et perspectives de développement en 2025
I. Définition et historique des RWA
RWA désigne le processus de transformation des actifs du monde réel en jetons numériques grâce à la technologie blockchain. Ces jetons représentent la propriété ou le droit de revenu des actifs, et peuvent être échangés et gérés sur la blockchain. L'objectif principal est de résoudre les problèmes de confirmation de propriété, d'efficacité de circulation et de liquidité insuffisante qui existent dans les transactions d'actifs traditionnels, grâce à l'immutabilité, à la traçabilité de la blockchain et à la programmabilité des contrats intelligents.
La tokenisation des RWA comprend trois étapes clés :
Confirmation des droits hors chaîne : Confirmation de la propriété des actifs et évaluation de la valeur par des procédures conformes à la loi.
Mapping sur la chaîne : mapper les droits d'actifs sur la blockchain, générer des jetons correspondants.
Gouvernance sur la chaîne : gestion automatisée de la distribution des revenus, du règlement des mises, etc. via des contrats intelligents.
Le développement des RWA peut être divisé en trois phases :
Exploration précoce (2017-2020 : émergence du concept RWA, principalement axé sur la tokenisation de l'immobilier et des œuvres d'art.
Entrée des institutions )2021-2023 : Les protocoles DeFi commencent à inclure les RWA, les institutions financières traditionnelles lancent des produits tokenisés.
Croissance explosive (2024-2025 : les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur déploiement, stimulant une croissance rapide du marché.
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II. Taille du marché et tendances de croissance
À la fin mai 2025, la valeur totale des RWA en chaîne dans le monde est d'environ 23 milliards de dollars. En mars 2025, la TVL des protocoles RWA a dépassé pour la première fois la barre des 10 milliards de dollars. Pendant ce temps, le domaine des RWA a connu une croissance significative, avec un taux de croissance de la TVL proche de 140 % depuis le début de l'année 2025.
TVL principal du protocole :
MakerDAO)RWA Vaults(: environ 1,3 milliard de dollars
Ondo Finance: environ 1,283 millions de dollars
Centrifuge : environ 441 millions de dollars
BUIDL de BlackRock : environ 1,4 milliard de dollars
Plusieurs institutions ont fait des prévisions sur la taille du marché RWA en 2030 :
Boston Consulting: environ 16 000 milliards de dollars
McKinsey: environ 20 000 milliards de dollars
Citibank: 4-5 trillions de dollars
21.co: 3,5-10 trillions de dollars
Tendances de croissance principales :
Participation des institutions accélérée : les géants de la finance traditionnelle entrent en masse sur le marché des RWA.
L'évolution technologique stimule l'amélioration de l'efficacité : des solutions de liaison haute performance et d'extension émergent constamment.
Les politiques de régulation se resserrent : les pays commencent à élaborer des règles relatives aux RWA, fournissant ainsi une garantie institutionnelle au développement du marché.
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Trois, chemin technique et normes fondamentales
Le chemin d'implémentation technique de RWA inclut :
Processus de mise en chaîne des actifs et de tokenisation
Choix d'actifs et reconnaissance des droits
Audit de légalité et établissement de SPV
Émission de jetons
Intégration des données hors chaîne
Mécanisme de garantie de valeur
Stack technologique des protocoles pris en charge par RWA
Normes et outils clés :
ERC-3643 )T-REX(: prend en charge les listes blanches d'identité, le contrôle réglementaire et la gestion des autorisations
ERC-1400 : cadre de conformité pour les jetons de type sécurité
Chainlink / Pyth Oracles : fournissent une synchronisation fiable des données hors chaîne
Outils de multi-signature/garde : garantir la sécurité des actifs et la conformité de la gouvernance
TEE) Environnement d'exécution de confiance ( : Assurer l'exécution sécurisée de la confidentialité des données sensibles hors chaîne
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Quatre, catégories d'actifs RWA typiques et applications pratiques
Types d'actifs RWA typiques:
Actifs de créance ) titres du monde réel (
Actifs immobiliers ) immobilier, etc. (
Actifs de type marchand ) or, crédits carbone, pétrole, etc. (
Autres catégories d'actifs réels ) droits d'auteur, assurance, factures, propriété intellectuelle, etc. (
Applications pratiques des RWA:
RWA orienté vers l'investissement : fournir un soutien en valeur aux actifs virtuels grâce aux revenus des actifs réels.
RWA orienté vers le financement : créer de nouvelles voies de financement pour les actifs à faible liquidité grâce à la technologie blockchain.
Le processus d'émission RWA comprend : les actifs sous-jacents, la SPV, le contrat intelligent, l'émission de jetons, les investisseurs, etc.
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Cinq, l'état actuel du développement des marchés mondiaux et des marchés de Hong Kong, Chine et États-Unis et projets représentatifs
Le marché mondial des RWA connaît une croissance rapide, atteignant plus de 22 milliards de dollars d'ici mai 2024. Les États-Unis et des plateformes innovantes comme Ondo Finance et Franklin Templeton mènent la danse en émettant des obligations et des tokens de fonds. Les plateformes DeFi comme MakerDAO et TrueFi favorisent le prêt sur la chaîne.
Le marché chinois est principalement axé sur l'intégration des actifs énergétiques et des équipements sur la blockchain, comme le projet de casier de recharge de batteries pour véhicules électriques, collaboré par l'Institut de recherche sur la blockchain de Shanghai et Ant Digital Technology. Hong Kong promeut activement la mise en œuvre des RWA et a lancé le "sandbox du projet Ensemble".
L'écosystème de tokenisation des RWA comprend des plateformes d'émission d'actifs, des distributeurs de transactions, des protocoles DeFi, des institutions de conservation, des réseaux en chaîne et des participants aux services de données.
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VI. Attitudes des régulateurs et politiques de conformité dans différentes régions
) 6.1 Politique réglementaire de Hong Kong
Hong Kong adopte un système de réglementation à double voie "axé principalement sur les attributs des actifs financiers de base, avec une supervision technique en complément" :
Géré conformément au "Securities and Futures Ordinance" (SFO)
Exigences de réglementation supplémentaires au niveau technologique pour l'architecture DLT
Assouplir progressivement les politiques restrictives, reflétant une tolérance à l'innovation
6.2 Politique de réglementation américaine
La SEC américaine utilise le test Howey pour déterminer si une entité constitue un titre :
L'investissement implique-t-il un apport financier
Dépendre des efforts des autres pour obtenir les rendements escomptés
Existe-t-il une entreprise commune
Les investisseurs s'attendent-ils à un profit
La réglementation RWA aux États-Unis fait face à des défis tels que le vide juridique, des chemins de conformité complexes et un manque de coordination internationale.
( 6.3 Politique de régulation de Dubaï
Dubaï adopte une double réglementation par VARA et DFSA :
La VARA a publié un manuel de règles, clarifiant le concept d'ARVA et les exigences de publication.
DFSA lance un bac à sable de tokenisation, permettant aux entreprises de tester des projets de tokenisation.
Couverture étendue de la tokenisation des RWA et des titres traditionnels
Se concentrer sur la gestion des licences et la divulgation d'informations
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Sept, Perspectives d'avenir et prévisions de potentiel
Tendances de développement futur des RWA :
Plus de capital institutionnel entre en jeu
Diversification des types d'actifs
Mise à niveau des technologies et des normes
Système de réglementation amélioré
Fusion de la finance verte et de l'innovation
On prévoit qu'en 2030, la taille du marché mondial des actifs tokenisés pourrait atteindre environ 16 000 milliards de dollars. Les RWA deviendront le lien clé entre la finance traditionnelle et la blockchain, ouvrant une nouvelle ère de la finance numérique.
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SchrodingerWallet
· 08-01 17:11
Eh bien, je suis en train d'écrire une thèse ici.
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BridgeJumper
· 08-01 17:04
Tout ne fonctionne pas, c'est la Communauté qui s'en charge.
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HalfBuddhaMoney
· 08-01 17:02
Ce travail est assuré, entrer dans une position c'est agir !
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ForkPrince
· 08-01 16:55
Cela nécessite la coopération des Actions A.
Voir l'originalRépondre0
GasWaster
· 08-01 16:43
Encore une vague de pièges pour se faire prendre pour des cons.
RWA panorama 2025 : 23 milliards de capitalisation boursière, augmentation annuelle de 140 %, les institutions montent à bord.
Analyse panoramique des RWA : tendances du marché mondial et perspectives de développement en 2025
I. Définition et historique des RWA
RWA désigne le processus de transformation des actifs du monde réel en jetons numériques grâce à la technologie blockchain. Ces jetons représentent la propriété ou le droit de revenu des actifs, et peuvent être échangés et gérés sur la blockchain. L'objectif principal est de résoudre les problèmes de confirmation de propriété, d'efficacité de circulation et de liquidité insuffisante qui existent dans les transactions d'actifs traditionnels, grâce à l'immutabilité, à la traçabilité de la blockchain et à la programmabilité des contrats intelligents.
La tokenisation des RWA comprend trois étapes clés :
Confirmation des droits hors chaîne : Confirmation de la propriété des actifs et évaluation de la valeur par des procédures conformes à la loi.
Mapping sur la chaîne : mapper les droits d'actifs sur la blockchain, générer des jetons correspondants.
Gouvernance sur la chaîne : gestion automatisée de la distribution des revenus, du règlement des mises, etc. via des contrats intelligents.
Le développement des RWA peut être divisé en trois phases :
Exploration précoce (2017-2020 : émergence du concept RWA, principalement axé sur la tokenisation de l'immobilier et des œuvres d'art.
Entrée des institutions )2021-2023 : Les protocoles DeFi commencent à inclure les RWA, les institutions financières traditionnelles lancent des produits tokenisés.
Croissance explosive (2024-2025 : les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur déploiement, stimulant une croissance rapide du marché.
![Tout comprendre sur les RWA : Analyse panoramique des tendances du marché mondial des RWA en 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6254943308afd98be1cbe0fe5e59d3f5.webp(
II. Taille du marché et tendances de croissance
À la fin mai 2025, la valeur totale des RWA en chaîne dans le monde est d'environ 23 milliards de dollars. En mars 2025, la TVL des protocoles RWA a dépassé pour la première fois la barre des 10 milliards de dollars. Pendant ce temps, le domaine des RWA a connu une croissance significative, avec un taux de croissance de la TVL proche de 140 % depuis le début de l'année 2025.
TVL principal du protocole :
Plusieurs institutions ont fait des prévisions sur la taille du marché RWA en 2030 :
Tendances de croissance principales :
Participation des institutions accélérée : les géants de la finance traditionnelle entrent en masse sur le marché des RWA.
L'évolution technologique stimule l'amélioration de l'efficacité : des solutions de liaison haute performance et d'extension émergent constamment.
Les politiques de régulation se resserrent : les pays commencent à élaborer des règles relatives aux RWA, fournissant ainsi une garantie institutionnelle au développement du marché.
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Trois, chemin technique et normes fondamentales
Le chemin d'implémentation technique de RWA inclut :
Processus de mise en chaîne des actifs et de tokenisation
Stack technologique des protocoles pris en charge par RWA
Normes et outils clés :
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Quatre, catégories d'actifs RWA typiques et applications pratiques
Types d'actifs RWA typiques:
Applications pratiques des RWA:
RWA orienté vers l'investissement : fournir un soutien en valeur aux actifs virtuels grâce aux revenus des actifs réels.
RWA orienté vers le financement : créer de nouvelles voies de financement pour les actifs à faible liquidité grâce à la technologie blockchain.
Le processus d'émission RWA comprend : les actifs sous-jacents, la SPV, le contrat intelligent, l'émission de jetons, les investisseurs, etc.
![Tout comprendre sur les RWA : Analyse panoramique des tendances du marché mondial des RWA en 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-55f19dbfcbdb64f95779e794d52003e1.webp(
Cinq, l'état actuel du développement des marchés mondiaux et des marchés de Hong Kong, Chine et États-Unis et projets représentatifs
Le marché mondial des RWA connaît une croissance rapide, atteignant plus de 22 milliards de dollars d'ici mai 2024. Les États-Unis et des plateformes innovantes comme Ondo Finance et Franklin Templeton mènent la danse en émettant des obligations et des tokens de fonds. Les plateformes DeFi comme MakerDAO et TrueFi favorisent le prêt sur la chaîne.
Le marché chinois est principalement axé sur l'intégration des actifs énergétiques et des équipements sur la blockchain, comme le projet de casier de recharge de batteries pour véhicules électriques, collaboré par l'Institut de recherche sur la blockchain de Shanghai et Ant Digital Technology. Hong Kong promeut activement la mise en œuvre des RWA et a lancé le "sandbox du projet Ensemble".
L'écosystème de tokenisation des RWA comprend des plateformes d'émission d'actifs, des distributeurs de transactions, des protocoles DeFi, des institutions de conservation, des réseaux en chaîne et des participants aux services de données.
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VI. Attitudes des régulateurs et politiques de conformité dans différentes régions
) 6.1 Politique réglementaire de Hong Kong
Hong Kong adopte un système de réglementation à double voie "axé principalement sur les attributs des actifs financiers de base, avec une supervision technique en complément" :
6.2 Politique de réglementation américaine
La SEC américaine utilise le test Howey pour déterminer si une entité constitue un titre :
La réglementation RWA aux États-Unis fait face à des défis tels que le vide juridique, des chemins de conformité complexes et un manque de coordination internationale.
( 6.3 Politique de régulation de Dubaï
Dubaï adopte une double réglementation par VARA et DFSA :
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Sept, Perspectives d'avenir et prévisions de potentiel
Tendances de développement futur des RWA :
On prévoit qu'en 2030, la taille du marché mondial des actifs tokenisés pourrait atteindre environ 16 000 milliards de dollars. Les RWA deviendront le lien clé entre la finance traditionnelle et la blockchain, ouvrant une nouvelle ère de la finance numérique.
![Comprendre RWA en un coup d'œil : Analyse panoramique des tendances du marché mondial des RWA en 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94514b6ed7eea82a4e476c7c9431ae4d.webp(