Cycle de diversification du marché des cryptoactifs
Récemment, lors d'échanges avec des professionnels expérimentés de l'industrie, un sujet commun a suscité de vives discussions : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus adaptée au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à l'ancienne façon de penser, espérant des opportunités de bénéfices exorbitants apportées par un marché haussier, ils risquent fortement d'être écartés par le marché.
En fait, le marché actuel des Cryptoactifs a évolué en quatre modèles de cycles parallèles mais indépendants, chacun ayant son propre rythme, son mode de fonctionnement et sa logique de profit.
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif de répartition institutionnelle. L'ampleur des fonds de Wall Street, des sociétés cotées et des ETF, ainsi que leurs stratégies de répartition, ont complètement modifié le modèle traditionnel des cycles haussiers et baissiers.
Un changement notable est la forte baisse du pourcentage de jetons détenus par les investisseurs particuliers, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, augmentent activement leurs avoirs. Ce changement fondamental dans la structure de détention redéfinit le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les investisseurs ordinaires, cela signifie faire face à une double pression de coûts temporels et d'opportunités. Les investisseurs institutionnels peuvent se permettre une période de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les particuliers ont manifestement du mal à avoir une telle patience et une telle capacité financière.
Il pourrait y avoir un cycle de hausse lente qui dure plus de dix ans à l'avenir. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prédire avec précision du point de vue des investisseurs individuels actuels.
Cycle d'attention à court terme des jetons MEME
L'argument selon lequel les jetons MEME existent depuis longtemps reste valable. En période de manque de récit technique solide, les jetons MEME ont toujours pu s'accorder avec le rythme des émotions du marché, des fonds et de l'attention, comblant ainsi le vide du marché.
L'essence du jeton MEME est un véhicule spéculatif de satisfaction instantanée. Il ne nécessite pas de documents techniques complexes ou de feuilles de route, juste un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché des MEME évolue d'une fête populaire vers une compétition professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis des petits investisseurs" devient de plus en plus compétitif.
Développement à long terme de l'innovation technologique
Les projets innovants ayant de réelles barrières techniques, tels que les solutions d'extension de deuxième couche, les technologies de preuve à connaissance nulle, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, et il existe un décalage temporel essentiel entre les deux.
La libération de la valeur des projets technologiques présente souvent des caractéristiques de saut non linéaire. Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, se positionner sur de véritables projets technologiques de valeur durant les périodes creuses de développement peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter une attente prolongée et des fluctuations du marché.
Cycle de pointe à court terme des concepts innovants
Avant la formation du principal récit technologique, le marché connaîtra une rotation rapide de divers petits points chauds à petite échelle, allant des actifs physiques à l'Internet des objets décentralisé, des agents IA aux infrastructures IA, chaque petit point chaud pouvant n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et cette rotation à haute fréquence dans le récit reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité des fonds. Un cycle typique de petits points chauds suit généralement un modèle en six étapes : "validation du concept → exploration des fonds → amplification de l'opinion publique → achat panique → surévaluation → retrait des fonds".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il existe souvent des liens techniques et des relations conceptuelles progressives entre ces points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les standards d'interaction entre agents dans l'infrastructure de l'IA sont en réalité une restructuration technique sous-jacente de la narration des agents IA.
Si le récit futur peut continuer les points chauds précédents, formant une liaison systématique de mise à niveau, et qu'au cours de ce processus, une véritable boucle de valeur durable se forme, il est très probable qu'une grande vague similaire à "l'été DeFi" se produise. D'après l'état actuel des petits points chauds, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser une percée en premier.
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de marché parallèles est essentiel pour trouver la bonne stratégie à leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle quadriennal" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" pourrait être la clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.
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SchrodingerWallet
· 07-31 03:56
L'investisseur détaillant revient à la charge.
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DataChief
· 07-31 03:56
Le changement est la seule constante.
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SpeakWithHatOn
· 07-31 03:49
Voir le micro et connaître le macro est très profond
Le marché des cryptomonnaies entre dans une phase de diversification, la théorie traditionnelle du cycle de quatre ans devient obsolète.
Cycle de diversification du marché des cryptoactifs
Récemment, lors d'échanges avec des professionnels expérimentés de l'industrie, un sujet commun a suscité de vives discussions : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus adaptée au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à l'ancienne façon de penser, espérant des opportunités de bénéfices exorbitants apportées par un marché haussier, ils risquent fortement d'être écartés par le marché.
En fait, le marché actuel des Cryptoactifs a évolué en quatre modèles de cycles parallèles mais indépendants, chacun ayant son propre rythme, son mode de fonctionnement et sa logique de profit.
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif de répartition institutionnelle. L'ampleur des fonds de Wall Street, des sociétés cotées et des ETF, ainsi que leurs stratégies de répartition, ont complètement modifié le modèle traditionnel des cycles haussiers et baissiers.
Un changement notable est la forte baisse du pourcentage de jetons détenus par les investisseurs particuliers, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, augmentent activement leurs avoirs. Ce changement fondamental dans la structure de détention redéfinit le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les investisseurs ordinaires, cela signifie faire face à une double pression de coûts temporels et d'opportunités. Les investisseurs institutionnels peuvent se permettre une période de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les particuliers ont manifestement du mal à avoir une telle patience et une telle capacité financière.
Il pourrait y avoir un cycle de hausse lente qui dure plus de dix ans à l'avenir. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prédire avec précision du point de vue des investisseurs individuels actuels.
Cycle d'attention à court terme des jetons MEME
L'argument selon lequel les jetons MEME existent depuis longtemps reste valable. En période de manque de récit technique solide, les jetons MEME ont toujours pu s'accorder avec le rythme des émotions du marché, des fonds et de l'attention, comblant ainsi le vide du marché.
L'essence du jeton MEME est un véhicule spéculatif de satisfaction instantanée. Il ne nécessite pas de documents techniques complexes ou de feuilles de route, juste un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché des MEME évolue d'une fête populaire vers une compétition professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis des petits investisseurs" devient de plus en plus compétitif.
Développement à long terme de l'innovation technologique
Les projets innovants ayant de réelles barrières techniques, tels que les solutions d'extension de deuxième couche, les technologies de preuve à connaissance nulle, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, et il existe un décalage temporel essentiel entre les deux.
La libération de la valeur des projets technologiques présente souvent des caractéristiques de saut non linéaire. Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, se positionner sur de véritables projets technologiques de valeur durant les périodes creuses de développement peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter une attente prolongée et des fluctuations du marché.
Cycle de pointe à court terme des concepts innovants
Avant la formation du principal récit technologique, le marché connaîtra une rotation rapide de divers petits points chauds à petite échelle, allant des actifs physiques à l'Internet des objets décentralisé, des agents IA aux infrastructures IA, chaque petit point chaud pouvant n'avoir qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et cette rotation à haute fréquence dans le récit reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité des fonds. Un cycle typique de petits points chauds suit généralement un modèle en six étapes : "validation du concept → exploration des fonds → amplification de l'opinion publique → achat panique → surévaluation → retrait des fonds".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il existe souvent des liens techniques et des relations conceptuelles progressives entre ces points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les standards d'interaction entre agents dans l'infrastructure de l'IA sont en réalité une restructuration technique sous-jacente de la narration des agents IA.
Si le récit futur peut continuer les points chauds précédents, formant une liaison systématique de mise à niveau, et qu'au cours de ce processus, une véritable boucle de valeur durable se forme, il est très probable qu'une grande vague similaire à "l'été DeFi" se produise. D'après l'état actuel des petits points chauds, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser une percée en premier.
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de marché parallèles est essentiel pour trouver la bonne stratégie à leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle quadriennal" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" pourrait être la clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.