Innovación Financiera: Análisis del Mercado RWA y Perspectivas para 2030
I. Definición y desarrollo de RWA
RWA(Activos del Mundo Real) se refiere al proceso de convertir activos del mundo real en tokens digitales utilizando tecnología blockchain. Estos activos incluyen bienes raíces, materias primas, derechos de deuda, propiedad intelectual, entre otros. El objetivo principal de RWA es resolver problemas como la confirmación de propiedad, la eficiencia de circulación y la liquidez en el comercio de activos tradicionales a través de las características de blockchain.
El desarrollo de RWA ha pasado aproximadamente por las siguientes etapas:
2017-2020: Etapa de exploración temprana, centrada principalmente en la tokenización de bienes raíces y obras de arte
2021-2023: Etapa de entrada de instituciones, los protocolos DeFi comienzan a incorporar RWA en el ecosistema
2024-2025: etapa de crecimiento explosivo, las instituciones financieras tradicionales aceleran su despliegue, el tamaño del mercado supera los 23 mil millones de dólares.
II. Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento
Para mayo de 2025, el valor total de RWA en cadena en todo el mundo es de aproximadamente 23 mil millones de dólares. En marzo de 2025, el TVL de los protocolos RWA superó por primera vez la marca de los 10 mil millones de dólares. La cantidad de activos bloqueados en los principales protocolos RWA ha aumentado considerablemente, como el TVL de las garantías RWA de MakerDAO, que es de aproximadamente 1.3 mil millones de dólares, y el TVL de Ondo Finance, que es de aproximadamente 1.283 mil millones de dólares.
Varias instituciones han hecho previsiones sobre el tamaño del mercado RWA para 2030:
Boston Consulting Group ( BCG ): aproximadamente 16 billones de dólares
McKinsey: alrededor de 2 billones de dólares
Citigroup: rango de 4-5 billones de dólares
21.co:3.5-10 billones de dólares
Las principales tendencias de crecimiento incluyen:
Participación institucional acelerada: los gigantes de las finanzas tradicionales están ingresando al sector de RWA.
La evolución tecnológica impulsa la mejora de la eficiencia: surgen constantemente soluciones de enlace de alto rendimiento y escalabilidad.
Políticas regulatorias más estrictas: los países comienzan a establecer reglas relacionadas con RWA, proporcionando garantías institucionales para el desarrollo del mercado.
Tres, Ruta técnica RWA y estándares centrales
El camino de implementación técnica de RWA generalmente incluye los siguientes pasos clave:
Proceso de tokenización y on-chain de activos
Selección de activos y derecho de propiedad
Auditoría de legalidad y establecimiento de SPV
Emisión de tokens
Integración de datos fuera de la cadena
Mecanismo de garantía de valor
Pila tecnológica de protocolos soportados por RWA
Normas y herramientas clave:
ERC-3643 (T-REX): Soporta listas blancas de identidad, control regulatorio y gestión de permisos.
ERC-1400: Arquitectura de cumplimiento para tokens de tipo valor
Chainlink / Pyth Oracles: Proporcionan datos fuera de la cadena confiables, como precios y estado de activos.
Herramientas de múltiples firmas/custodia: como Gnosis Safe, Anchorage Custody, etc.
TEE( Entorno de Ejecución Confiable ): Asegurar que los datos sensibles fuera de la cadena sigan funcionando de manera segura y privada durante la interacción en la cadena.
Cuatro, categorías típicas de activos RWA y aplicaciones reales
4.1 Tipos típicos de activos RWA
Activos de deuda ( valores del mundo real )
Proyectos típicos: Ondo Finance, Maple Finance, Centrifuge
Activos de tipo mercancía ( oro, créditos de carbono, petróleo, etc. )
Proyectos típicos: PAXG, OpenCarbon, Tangible
Otras categorías de activos reales ( derechos de autor, seguros, facturas, propiedad intelectual, etc. )
Proyectos típicos: Re, IP3 / Story Protocol, Goldfinch
4.2 Aplicaciones prácticas de RWA
RWA orientado a la inversión: anclaje de los rendimientos de activos virtuales
RWA orientados a la financiación: Liberación de la liquidez de los activos tradicionales
4.3 Proceso de emisión de RWA
Tomando como ejemplo el proyecto de bonos digitales Evergreen, se muestra la arquitectura de la plataforma digital y la estructura general del proyecto RWA.
Cinco, el estado actual del desarrollo de los mercados global y de Hong Kong en China y Estados Unidos, y proyectos representativos
El mercado global de RWA está creciendo rápidamente, y para mayo de 2024, se espera que el tamaño del mercado supere los 22 mil millones de dólares. Mercados desarrollados como Estados Unidos y plataformas innovadoras están liderando la tendencia. El tamaño del mercado de valores gubernamentales tokenizados está aumentando rápidamente y ya ha superado los 1 mil millones de dólares.
El mercado chino se centra principalmente en proyectos piloto de activos de energía y equipos en cadena. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha lanzado el "Sandbox del Proyecto Ensemble", que abarca escenarios de tokenización como renta fija, fondos, finanzas verdes y financiamiento de la cadena de suministro.
Seis, Actitudes de Regulación y Políticas de Cumplimiento en Diferentes Regiones
6.1 Políticas de regulación en Hong Kong
Hong Kong adopta un modelo de regulación dual de "atributos de activos como principal y regulación técnica como secundaria". La lógica central de regulación se basa en la gestión según la "Ordenanza de Valores y Futuros" (SFO), al mismo tiempo que se añaden requisitos de regulación técnica para la arquitectura DLT.
6.2 Políticas regulatorias en Estados Unidos
La SEC de EE. UU. utiliza la Prueba Howey para determinar si los RWA constituyen valores. Las características regulatorias incluyen pruebas funcionales, doble jurisdicción federal y estatal, y mecanismos de exención de registro, entre otros.
6.3 Políticas regulatorias de Dubái
Dubái ha implementado una regulación dual con VARA( para el territorio de los Emiratos Árabes Unidos ) y DFSA( para la Zona Franca Financiera de DIFC). El manual de reglas de 2025 publicado por VARA aclara el concepto de ARVA y los requisitos de emisión; DFSA ha lanzado el Tokenisation Sandbox.
6.4 Comparación del entorno regulatorio de RWA en diferentes lugares
Hong Kong, Estados Unidos y Dubái presentan diferencias en aspectos como la base legal, los enfoques regulatorios y las rutas de cumplimiento. Dubái ha establecido un sistema de doble vía VARA+DFSA que crea reglas claras y mecanismos de innovación, siendo una de las regiones más "proactivas y aplicables" en la actualidad.
Siete, Perspectivas Futuras y Pronósticos de Potencial
Más capital institucional entra en el mercado
Diversificación de tipos de activos
Actualización de tecnología y estándares
Sistema de regulación perfeccionado
Fusión de finanzas verdes e innovación
Se espera que para 2030 el tamaño del mercado de activos tokenizados a nivel mundial alcance aproximadamente 16 billones de dólares. RWA se convertirá en la "clave dorada" que conecta las finanzas tradicionales con blockchain, abriendo una nueva era de finanzas digitales.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
12 me gusta
Recompensa
12
5
Compartir
Comentar
0/400
FastLeaver
· hace14h
No lo entiendo
Ver originalesResponder0
Ramen_Until_Rich
· hace19h
Aún hay que ver si los expertos de las instituciones compran.
Ver originalesResponder0
FancyResearchLab
· hace19h
Otro proyecto viejo con un nuevo disfraz inteligente
Análisis del mercado RWA: Se prevé que alcance los 16 billones de dólares en 2030, las instituciones aceleran su posicionamiento.
Innovación Financiera: Análisis del Mercado RWA y Perspectivas para 2030
I. Definición y desarrollo de RWA
RWA(Activos del Mundo Real) se refiere al proceso de convertir activos del mundo real en tokens digitales utilizando tecnología blockchain. Estos activos incluyen bienes raíces, materias primas, derechos de deuda, propiedad intelectual, entre otros. El objetivo principal de RWA es resolver problemas como la confirmación de propiedad, la eficiencia de circulación y la liquidez en el comercio de activos tradicionales a través de las características de blockchain.
El desarrollo de RWA ha pasado aproximadamente por las siguientes etapas:
II. Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento
Para mayo de 2025, el valor total de RWA en cadena en todo el mundo es de aproximadamente 23 mil millones de dólares. En marzo de 2025, el TVL de los protocolos RWA superó por primera vez la marca de los 10 mil millones de dólares. La cantidad de activos bloqueados en los principales protocolos RWA ha aumentado considerablemente, como el TVL de las garantías RWA de MakerDAO, que es de aproximadamente 1.3 mil millones de dólares, y el TVL de Ondo Finance, que es de aproximadamente 1.283 mil millones de dólares.
Varias instituciones han hecho previsiones sobre el tamaño del mercado RWA para 2030:
Las principales tendencias de crecimiento incluyen:
Tres, Ruta técnica RWA y estándares centrales
El camino de implementación técnica de RWA generalmente incluye los siguientes pasos clave:
Proceso de tokenización y on-chain de activos
Pila tecnológica de protocolos soportados por RWA
Normas y herramientas clave:
Cuatro, categorías típicas de activos RWA y aplicaciones reales
4.1 Tipos típicos de activos RWA
Activos de deuda ( valores del mundo real ) Proyectos típicos: Ondo Finance, Maple Finance, Centrifuge
Activos inmobiliarios ( bienes raíces, etc. ) Proyectos típicos: RealT, Propy, Lofty
Activos de tipo mercancía ( oro, créditos de carbono, petróleo, etc. ) Proyectos típicos: PAXG, OpenCarbon, Tangible
Otras categorías de activos reales ( derechos de autor, seguros, facturas, propiedad intelectual, etc. ) Proyectos típicos: Re, IP3 / Story Protocol, Goldfinch
4.2 Aplicaciones prácticas de RWA
4.3 Proceso de emisión de RWA
Tomando como ejemplo el proyecto de bonos digitales Evergreen, se muestra la arquitectura de la plataforma digital y la estructura general del proyecto RWA.
Cinco, el estado actual del desarrollo de los mercados global y de Hong Kong en China y Estados Unidos, y proyectos representativos
El mercado global de RWA está creciendo rápidamente, y para mayo de 2024, se espera que el tamaño del mercado supere los 22 mil millones de dólares. Mercados desarrollados como Estados Unidos y plataformas innovadoras están liderando la tendencia. El tamaño del mercado de valores gubernamentales tokenizados está aumentando rápidamente y ya ha superado los 1 mil millones de dólares.
El mercado chino se centra principalmente en proyectos piloto de activos de energía y equipos en cadena. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha lanzado el "Sandbox del Proyecto Ensemble", que abarca escenarios de tokenización como renta fija, fondos, finanzas verdes y financiamiento de la cadena de suministro.
Seis, Actitudes de Regulación y Políticas de Cumplimiento en Diferentes Regiones
6.1 Políticas de regulación en Hong Kong
Hong Kong adopta un modelo de regulación dual de "atributos de activos como principal y regulación técnica como secundaria". La lógica central de regulación se basa en la gestión según la "Ordenanza de Valores y Futuros" (SFO), al mismo tiempo que se añaden requisitos de regulación técnica para la arquitectura DLT.
6.2 Políticas regulatorias en Estados Unidos
La SEC de EE. UU. utiliza la Prueba Howey para determinar si los RWA constituyen valores. Las características regulatorias incluyen pruebas funcionales, doble jurisdicción federal y estatal, y mecanismos de exención de registro, entre otros.
6.3 Políticas regulatorias de Dubái
Dubái ha implementado una regulación dual con VARA( para el territorio de los Emiratos Árabes Unidos ) y DFSA( para la Zona Franca Financiera de DIFC). El manual de reglas de 2025 publicado por VARA aclara el concepto de ARVA y los requisitos de emisión; DFSA ha lanzado el Tokenisation Sandbox.
6.4 Comparación del entorno regulatorio de RWA en diferentes lugares
Hong Kong, Estados Unidos y Dubái presentan diferencias en aspectos como la base legal, los enfoques regulatorios y las rutas de cumplimiento. Dubái ha establecido un sistema de doble vía VARA+DFSA que crea reglas claras y mecanismos de innovación, siendo una de las regiones más "proactivas y aplicables" en la actualidad.
Siete, Perspectivas Futuras y Pronósticos de Potencial
Se espera que para 2030 el tamaño del mercado de activos tokenizados a nivel mundial alcance aproximadamente 16 billones de dólares. RWA se convertirá en la "clave dorada" que conecta las finanzas tradicionales con blockchain, abriendo una nueva era de finanzas digitales.