Análisis panorámico de RWA: tendencias del mercado global y perspectivas de desarrollo para 2025
I. Definición y desarrollo de RWA
RWA se refiere al proceso de utilizar la tecnología blockchain para convertir activos del mundo real en tokens digitales. Estos tokens representan la propiedad o los derechos de ingresos de los activos, y pueden ser negociados y gestionados en la blockchain. Su objetivo principal es resolver problemas como la dificultad de confirmación de la propiedad, la baja eficiencia en la circulación y la falta de liquidez en las transacciones de activos tradicionales, a través de la inmutabilidad, la trazabilidad y la programabilidad de los contratos inteligentes de la blockchain.
La tokenización de RWA incluye tres etapas clave:
Confirmación de derechos fuera de la cadena: completar la confirmación de la propiedad de activos y la evaluación de su valor a través de procedimientos legales y conformes.
Mapeo en la cadena: Mapear los derechos de activos en la blockchain y generar el token correspondiente.
Gobernanza en la cadena: gestión automatizada de la distribución de ingresos, liquidación de estacas, etc. a través de contratos inteligentes.
El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas:
Exploración temprana (2017-2020: el concepto de RWA empieza a germinar, centrado principalmente en la tokenización de bienes raíces y obras de arte.
Entrada de instituciones )2021-2023: los protocolos DeFi comienzan a incluir RWA, las instituciones financieras tradicionales lanzan productos tokenizados.
Crecimiento explosivo (2024-2025: los gigantes financieros tradicionales aceleran su estrategia, impulsando un rápido crecimiento del mercado.
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2. Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento
Hasta finales de mayo de 2025, el valor total de RWA en cadena a nivel mundial es de aproximadamente 23,000 millones de dólares. En marzo de 2025, el TVL de los protocolos RWA superó por primera vez la barrera de los 10,000 millones de dólares. Durante el mismo período, el crecimiento interanual en el campo de RWA ha sido notable, con una tasa de crecimiento del TVL cercana al 140% desde principios de 2025.
Valor Total Bloqueado (TVL) en el protocolo principal:
MakerDAO)RWA Vaults(: aproximadamente 1300 millones de dólares
Ondo Finance: aproximadamente 12.83 mil millones de dólares
Centrifuge: aproximadamente 4.41 millones de dólares
BUIDL de BlackRock: aproximadamente 1.4 mil millones de dólares
Varias instituciones han hecho pronósticos sobre el tamaño del mercado RWA para 2030:
Boston Consulting: aproximadamente 16 billones de dólares
McKinsey: aproximadamente 2 billones de dólares
Citigroup: 4-5 billones de dólares
21.co:3.5-10 billones de dólares
Principales tendencias de crecimiento:
Participación de instituciones acelerada: los gigantes financieros tradicionales están ingresando al sector de RWA.
La evolución tecnológica impulsa la mejora de la eficiencia: surgen continuamente soluciones de enlaces de alto rendimiento y de escalabilidad.
Políticas regulatorias más estrictas: los países han comenzado a establecer reglas relacionadas con RWA para proporcionar una garantía institucional para el desarrollo del mercado.
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Tres, Ruta Técnica y Estándares Fundamentales
El camino de implementación técnica de RWA incluye:
Proceso de tokenización y de puesta en cadena de activos
Selección de activos y derechos de propiedad
Auditoría de legalidad y establecimiento de SPV
Emisión de tokens
Integración de datos fuera de la cadena
Mecanismo de garantía de valor
Stack tecnológico del protocolo soportado por RWA
Estándares y herramientas clave:
ERC-3643 )T-REX(: soporte para listas blancas de identidad, control regulatorio y gestión de permisos
ERC-1400: Marco de cumplimiento para tokens de tipo valor
Chainlink / Pyth Oracles: Proporcionan sincronización confiable de datos fuera de la cadena.
Herramientas de multisig/escrow: garantizan la seguridad de los activos y el cumplimiento de la gobernanza
TEE) Entorno de Ejecución Confiable (: Asegurar la operación segura de la privacidad de los datos sensibles fuera de la cadena.
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Cuatro, categorías típicas de activos RWA y aplicaciones reales
Tipos típicos de activos RWA:
Activos de deuda ) Valores del mundo real (
Activos de bienes raíces ) como la propiedad inmobiliaria (
Activos de productos ) oro, créditos de carbono, petróleo, etc. (
Otras clases de activos reales ) derechos de autor, seguros, facturas, propiedad intelectual, etc. (
Aplicaciones prácticas de RWA:
RWA orientado a la inversión: proporciona soporte de valor a los activos virtuales basado en los ingresos de activos reales.
RWA orientado a la financiación: crear nuevos canales de financiación para activos de baja liquidez a través de la tecnología blockchain.
El proceso de emisión de RWA incluye: activos subyacentes, SPV, contratos inteligentes, emisión de tokens, inversionistas y otros aspectos.
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Cinco, el estado de desarrollo del mercado global y los mercados de Hong Kong, China y Estados Unidos, y proyectos representativos
El mercado global de RWA está creciendo rápidamente, superando los 22 mil millones de dólares hasta mayo de 2024. Estados Unidos y plataformas innovadoras están liderando la tendencia, como Ondo Finance y Franklin Templeton, que emiten bonos y tokens de fondos. Las plataformas DeFi como MakerDAO y TrueFi están impulsando el préstamo en la cadena.
El mercado chino se centra en la tokenización de activos de energía y equipos, como el proyecto de estaciones de intercambio de baterías para vehículos eléctricos, desarrollado en colaboración entre el Instituto de Investigación de Blockchain de Shanghái y Ant Group. Hong Kong está promoviendo activamente la implementación de RWA y ha lanzado la "Sandbox del Proyecto Ensemble".
El ecosistema de tokenización de RWA abarca participantes como plataformas de emisión de activos, distribuidores de comercio, protocolos DeFi, custodios, redes en cadena y servicios de datos.
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Seis, Actitudes regulatorias y políticas de cumplimiento en diferentes regiones
) 6.1 Políticas regulatorias de Hong Kong
Hong Kong adopta un sistema de regulación dual con "atributos de activos financieros subyacentes como principal y supervisión técnica como secundaria:"
De acuerdo con el "Reglamento de Valores y Futuros" (SFO) para la gestión
Requisitos regulatorios adicionales en el ámbito tecnológico para la arquitectura DLT
Ir relajando progresivamente las políticas restrictivas, reflejando una actitud inclusiva hacia la innovación.
6.2 Políticas regulatorias de Estados Unidos
La SEC de EE. UU. utiliza la prueba de Howey para determinar si se considera un valor:
¿La inversión implica la aportación de dinero?
¿Depender de los esfuerzos de otros para obtener los beneficios esperados?
¿Existe una empresa conjunta?
¿Los inversores esperan beneficios?
La regulación de RWA en Estados Unidos enfrenta desafíos como vacíos legales, caminos de cumplimiento complicados y falta de coordinación internacional.
( 6.3 Políticas regulatorias de Dubái
Dubái implementa una regulación dual a través de VARA y DFSA:
VARA publica un manual de reglas que aclara el concepto de ARVA y los requisitos de emisión
DFSA lanza un Sandbox de Tokenización, permitiendo a las empresas probar proyectos de tokenización.
Amplia cobertura de la tokenización de RWA y valores tradicionales
Enfocarse en la gestión de licencias y la divulgación de información
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Siete, Perspectivas futuras y predicciones de potencial
Tendencias de desarrollo futuro de RWA:
Más capital institucional entrando en el mercado
Diversificación de tipos de activos
Actualización de tecnología y estándares
Sistema de supervisión mejorado
La fusión de las finanzas verdes y la innovación
Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de activos tokenizados en todo el mundo alcance alrededor de 16 billones de dólares. RWA se convertirá en un vínculo clave que conecta las finanzas tradicionales con la blockchain, abriendo una nueva era de finanzas digitales.
![Una guía completa sobre RWA: Análisis panorámico de las tendencias del mercado global de RWA en 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94514b6ed7eea82a4e476c7c9431ae4d.webp(
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SchrodingerWallet
· 08-01 17:11
Vaya, aquí escribiendo una tesis.
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BridgeJumper
· 08-01 17:04
No se puede hacer nada, solo la Comunidad de cadena funciona.
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HalfBuddhaMoney
· 08-01 17:02
Este trabajo está asegurado, ¡introducir una posición es hacerlo!
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ForkPrince
· 08-01 16:55
Esto requiere la cooperación de Acciones tipo A.
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GasWaster
· 08-01 16:43
Otra vez es una trampa para tomar a la gente por tonta.
RWA panorámica 2025: 23 mil millones de capitalización de mercado, crecimiento anual del 140%, las instituciones aceleran sumar
Análisis panorámico de RWA: tendencias del mercado global y perspectivas de desarrollo para 2025
I. Definición y desarrollo de RWA
RWA se refiere al proceso de utilizar la tecnología blockchain para convertir activos del mundo real en tokens digitales. Estos tokens representan la propiedad o los derechos de ingresos de los activos, y pueden ser negociados y gestionados en la blockchain. Su objetivo principal es resolver problemas como la dificultad de confirmación de la propiedad, la baja eficiencia en la circulación y la falta de liquidez en las transacciones de activos tradicionales, a través de la inmutabilidad, la trazabilidad y la programabilidad de los contratos inteligentes de la blockchain.
La tokenización de RWA incluye tres etapas clave:
Confirmación de derechos fuera de la cadena: completar la confirmación de la propiedad de activos y la evaluación de su valor a través de procedimientos legales y conformes.
Mapeo en la cadena: Mapear los derechos de activos en la blockchain y generar el token correspondiente.
Gobernanza en la cadena: gestión automatizada de la distribución de ingresos, liquidación de estacas, etc. a través de contratos inteligentes.
El desarrollo de RWA se puede dividir en tres etapas:
Exploración temprana (2017-2020: el concepto de RWA empieza a germinar, centrado principalmente en la tokenización de bienes raíces y obras de arte.
Entrada de instituciones )2021-2023: los protocolos DeFi comienzan a incluir RWA, las instituciones financieras tradicionales lanzan productos tokenizados.
Crecimiento explosivo (2024-2025: los gigantes financieros tradicionales aceleran su estrategia, impulsando un rápido crecimiento del mercado.
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2. Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento
Hasta finales de mayo de 2025, el valor total de RWA en cadena a nivel mundial es de aproximadamente 23,000 millones de dólares. En marzo de 2025, el TVL de los protocolos RWA superó por primera vez la barrera de los 10,000 millones de dólares. Durante el mismo período, el crecimiento interanual en el campo de RWA ha sido notable, con una tasa de crecimiento del TVL cercana al 140% desde principios de 2025.
Valor Total Bloqueado (TVL) en el protocolo principal:
Varias instituciones han hecho pronósticos sobre el tamaño del mercado RWA para 2030:
Principales tendencias de crecimiento:
Participación de instituciones acelerada: los gigantes financieros tradicionales están ingresando al sector de RWA.
La evolución tecnológica impulsa la mejora de la eficiencia: surgen continuamente soluciones de enlaces de alto rendimiento y de escalabilidad.
Políticas regulatorias más estrictas: los países han comenzado a establecer reglas relacionadas con RWA para proporcionar una garantía institucional para el desarrollo del mercado.
![Una lectura completa sobre RWA: Análisis panorámico de la tendencia del mercado global de RWA en 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adf0ed15dbaf9cd39e738ccaf41cbfc4.webp(
Tres, Ruta Técnica y Estándares Fundamentales
El camino de implementación técnica de RWA incluye:
Proceso de tokenización y de puesta en cadena de activos
Stack tecnológico del protocolo soportado por RWA
Estándares y herramientas clave:
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Cuatro, categorías típicas de activos RWA y aplicaciones reales
Tipos típicos de activos RWA:
Aplicaciones prácticas de RWA:
RWA orientado a la inversión: proporciona soporte de valor a los activos virtuales basado en los ingresos de activos reales.
RWA orientado a la financiación: crear nuevos canales de financiación para activos de baja liquidez a través de la tecnología blockchain.
El proceso de emisión de RWA incluye: activos subyacentes, SPV, contratos inteligentes, emisión de tokens, inversionistas y otros aspectos.
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Cinco, el estado de desarrollo del mercado global y los mercados de Hong Kong, China y Estados Unidos, y proyectos representativos
El mercado global de RWA está creciendo rápidamente, superando los 22 mil millones de dólares hasta mayo de 2024. Estados Unidos y plataformas innovadoras están liderando la tendencia, como Ondo Finance y Franklin Templeton, que emiten bonos y tokens de fondos. Las plataformas DeFi como MakerDAO y TrueFi están impulsando el préstamo en la cadena.
El mercado chino se centra en la tokenización de activos de energía y equipos, como el proyecto de estaciones de intercambio de baterías para vehículos eléctricos, desarrollado en colaboración entre el Instituto de Investigación de Blockchain de Shanghái y Ant Group. Hong Kong está promoviendo activamente la implementación de RWA y ha lanzado la "Sandbox del Proyecto Ensemble".
El ecosistema de tokenización de RWA abarca participantes como plataformas de emisión de activos, distribuidores de comercio, protocolos DeFi, custodios, redes en cadena y servicios de datos.
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Seis, Actitudes regulatorias y políticas de cumplimiento en diferentes regiones
) 6.1 Políticas regulatorias de Hong Kong
Hong Kong adopta un sistema de regulación dual con "atributos de activos financieros subyacentes como principal y supervisión técnica como secundaria:"
6.2 Políticas regulatorias de Estados Unidos
La SEC de EE. UU. utiliza la prueba de Howey para determinar si se considera un valor:
La regulación de RWA en Estados Unidos enfrenta desafíos como vacíos legales, caminos de cumplimiento complicados y falta de coordinación internacional.
( 6.3 Políticas regulatorias de Dubái
Dubái implementa una regulación dual a través de VARA y DFSA:
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Siete, Perspectivas futuras y predicciones de potencial
Tendencias de desarrollo futuro de RWA:
Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de activos tokenizados en todo el mundo alcance alrededor de 16 billones de dólares. RWA se convertirá en un vínculo clave que conecta las finanzas tradicionales con la blockchain, abriendo una nueva era de finanzas digitales.
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