Detrás de la prosperidad del ecosistema Solana: la manipulación se convierte en la nueva normalidad del mercado, el regreso al valor podría reestructurar el panorama.
Detrás de la prosperidad del ecosistema de Solana: la manipulación se convierte en la nueva normalidad del mercado
Recientemente, el desarrollo del ecosistema de Solana ha presentado algunos fenómenos interesantes. En el pasado, algunos tokens con nombres peculiares podían ver su valor dispararse por una foto de una celebridad. Hoy en día, el mercado parece haberse vuelto más racional, comenzando a ver el "aprecio en bloque" como el principal medio para impulsar el aumento de precios. Este cambio refleja la transformación del ambiente especulativo en el mercado de criptomonedas.
Actualmente, los tokens que pueden lograr el crecimiento del valor se dividen principalmente en dos categorías: una es la "token manipulador", que eleva el precio a través de operaciones internas, incluyendo tokens de tipo bundling, tokens distribuidos con descuentos en etapas tempranas, así como tokens controlados por transacciones internas profundas; la otra es la "token de rendimiento", que puede generar ganancias reales. Este fenómeno revela la dura realidad del mercado: o se depende de la manipulación dominante, o se regresa a un sistema de evaluación de valor tradicional.
Cuando la "manipulación" se convierte en un indicador importante para juzgar la tendencia de precios de los tokens, podemos considerar que el ciclo en la cadena actual se acerca a su fin. Superficialmente, el ecosistema en la cadena parece más saludable de lo que realmente es, pero en realidad, algunos participantes están manipulando el mercado para aumentar el precio de ciertos tokens.
Este fenómeno no es algo nuevo, sino una repetición de la historia. El caso de Sumitomo Copper de 1985 a 1996 es un ejemplo típico. En ese momento, un operador intentó mantener la prosperidad aparente del mercado mediante la creación ilegal de una enorme posición larga, ocultando así el deterioro real de la situación del mercado.
A corto plazo, el mercado de capitales se asemeja más a una máquina de votación, impulsada por emociones y especulación; pero a largo plazo, finalmente revelará la verdad. Actualmente, el "vacío de manipulación" en la cadena de Solana es un velo que oculta la verdad. Cuando observas de cerca la intención de los grupos de trading internos y de los proyectos de controlar la mayor parte de la liquidez, así como el uso de la "manipulación" como un medio de competencia por parte de los traders, puedes ver la realidad detrás del velo.
Sin embargo, este patrón de manipulación eventualmente colapsará. Al igual que en el caso de Sumitomo Copper, a medida que se liquidan las posiciones, el precio cae rápidamente. El "vacío de manipulación" de Solana también se desmoronará de manera similar, y la verdadera situación del mercado finalmente se revelará. La historia ha demostrado repetidamente que la verdad del mercado de capitales no se puede ocultar a largo plazo.
La actividad y prosperidad aparente del ecosistema de Solana es, en realidad, un juego compuesto por tokens agrupados y la manipulación de la liquidez por parte de personas internas. Aquí, las acciones de manipulación no solo no están ocultas, sino que se han convertido en una ventaja competitiva. Sin embargo, como se muestra en el caso del mercado de cobre de Sumitomo, esta brecha eventualmente colapsará.
El ecosistema de Solana actualmente se asemeja a un casino que se agota a sí mismo, que solo puede mantenerse con el apoyo de un flujo constante de capital. Cuando ciertos proyectos deciden no realizar grandes airdrops, la vitalidad de todo el ecosistema comienza a disminuir. La prosperidad que vemos ahora puede ser solo un eco de la antigua gloria. La "manipulación de brechas" eventualmente colapsará, y podría ser bastante brutal.
¿Por qué es así? Porque estamos al final de este ciclo. Si combinamos el deterioro del entorno macroeconómico con una economía en cadena frágil apoyada por humanos, el resultado puede ser una gran fuga de capital.
En las monedas meme, la liquidez del manipulador tiene un solo objetivo: escapar. Estos tokens no tienen flujos de efectivo futuros, no tienen utilidad real y carecen de una base de confianza. Solo los insiders intentan apoderarse de valor en el último momento. Por eso las monedas meme son tan peligrosas en el ciclo actual. Cuando la gente generalmente cree que un activo no tiene valor, la única consenso es vender. Esto significa que el único objetivo de los insiders se vuelve claro: obtener la mayor ganancia posible antes de que termine.
¿Qué dominará el mercado cuando desaparezca la brecha de manipulación? La respuesta es el retorno a la lógica capitalista tradicional.
Creer que las criptomonedas siempre son un gran casino y pensar que las monedas meme son siempre la opción con mayor valor esperado solo por una mala experiencia con tokens de utilidad es una visión demasiado simplista. Como traders, tendemos a creer en cualquier activo que pueda generar el mayor rendimiento. Las monedas meme, por naturaleza, crean un buen ambiente para maximizar beneficios (, especialmente al final del ciclo ), porque puedes "manipular" sin violar las reglas regulatorias y sin asumir responsabilidad. Pero creo que esto es solo un estado natural al final del ciclo, no una nueva norma permanente.
En el futuro, es muy probable que veamos al mercado volver a centrarse en los tokens utilitarios. El mercado de capitales de Internet no es un mal concepto, pero puede haber sido desplegado en la blockchain equivocada. Aunque podemos romper el ciclo de la falta de interés en los tokens utilitarios, no podemos cambiar la psicología especulativa humana. En cuanto a la cultura de Solana, creo que en cierta medida ya se ha autodestruido.
Es importante notar que los traders no deberían sentir la responsabilidad de realizar acciones "manipulativas" a la baja. Por el contrario, si se debe actuar, debería ser en la dirección de la tendencia. En este mercado (, especialmente en las transacciones en cadena ), mantener una superioridad moral puede llevarte a perder oportunidades. La verdad es que no solo esta industria, sino todo el mundo está lleno de diversas formas de fraude.
Muchos traders, al conocer los entresijos del mercado, experimentan un dilema moral. Yo también he pasado por este estado mental. Pero al final, en lugar de gritarle al sistema, es mejor aprender a aceptarlo y entender las diversas técnicas de operación, así podrás conocer el mercado mejor que nunca.
Si no se planea evitar el riesgo mediante la venta en corto, ¿cuáles son las otras opciones? Personalmente, elegí reducir significativamente mi exposición al riesgo en agosto. Otra opción es centrarse en otras cadenas de bloques que están teniendo un buen rendimiento pero que no han recibido mucha atención, como Base. La inyección de liquidez que proyectos como ZORA están aportando no debe subestimarse. Recientemente, trasladé algunos fondos a Base y aumenté mi inversión allí, en lugar de seguir invirtiendo en Solana.
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Detrás de la prosperidad del ecosistema Solana: la manipulación se convierte en la nueva normalidad del mercado, el regreso al valor podría reestructurar el panorama.
Detrás de la prosperidad del ecosistema de Solana: la manipulación se convierte en la nueva normalidad del mercado
Recientemente, el desarrollo del ecosistema de Solana ha presentado algunos fenómenos interesantes. En el pasado, algunos tokens con nombres peculiares podían ver su valor dispararse por una foto de una celebridad. Hoy en día, el mercado parece haberse vuelto más racional, comenzando a ver el "aprecio en bloque" como el principal medio para impulsar el aumento de precios. Este cambio refleja la transformación del ambiente especulativo en el mercado de criptomonedas.
Actualmente, los tokens que pueden lograr el crecimiento del valor se dividen principalmente en dos categorías: una es la "token manipulador", que eleva el precio a través de operaciones internas, incluyendo tokens de tipo bundling, tokens distribuidos con descuentos en etapas tempranas, así como tokens controlados por transacciones internas profundas; la otra es la "token de rendimiento", que puede generar ganancias reales. Este fenómeno revela la dura realidad del mercado: o se depende de la manipulación dominante, o se regresa a un sistema de evaluación de valor tradicional.
Cuando la "manipulación" se convierte en un indicador importante para juzgar la tendencia de precios de los tokens, podemos considerar que el ciclo en la cadena actual se acerca a su fin. Superficialmente, el ecosistema en la cadena parece más saludable de lo que realmente es, pero en realidad, algunos participantes están manipulando el mercado para aumentar el precio de ciertos tokens.
Este fenómeno no es algo nuevo, sino una repetición de la historia. El caso de Sumitomo Copper de 1985 a 1996 es un ejemplo típico. En ese momento, un operador intentó mantener la prosperidad aparente del mercado mediante la creación ilegal de una enorme posición larga, ocultando así el deterioro real de la situación del mercado.
A corto plazo, el mercado de capitales se asemeja más a una máquina de votación, impulsada por emociones y especulación; pero a largo plazo, finalmente revelará la verdad. Actualmente, el "vacío de manipulación" en la cadena de Solana es un velo que oculta la verdad. Cuando observas de cerca la intención de los grupos de trading internos y de los proyectos de controlar la mayor parte de la liquidez, así como el uso de la "manipulación" como un medio de competencia por parte de los traders, puedes ver la realidad detrás del velo.
Sin embargo, este patrón de manipulación eventualmente colapsará. Al igual que en el caso de Sumitomo Copper, a medida que se liquidan las posiciones, el precio cae rápidamente. El "vacío de manipulación" de Solana también se desmoronará de manera similar, y la verdadera situación del mercado finalmente se revelará. La historia ha demostrado repetidamente que la verdad del mercado de capitales no se puede ocultar a largo plazo.
La actividad y prosperidad aparente del ecosistema de Solana es, en realidad, un juego compuesto por tokens agrupados y la manipulación de la liquidez por parte de personas internas. Aquí, las acciones de manipulación no solo no están ocultas, sino que se han convertido en una ventaja competitiva. Sin embargo, como se muestra en el caso del mercado de cobre de Sumitomo, esta brecha eventualmente colapsará.
El ecosistema de Solana actualmente se asemeja a un casino que se agota a sí mismo, que solo puede mantenerse con el apoyo de un flujo constante de capital. Cuando ciertos proyectos deciden no realizar grandes airdrops, la vitalidad de todo el ecosistema comienza a disminuir. La prosperidad que vemos ahora puede ser solo un eco de la antigua gloria. La "manipulación de brechas" eventualmente colapsará, y podría ser bastante brutal.
¿Por qué es así? Porque estamos al final de este ciclo. Si combinamos el deterioro del entorno macroeconómico con una economía en cadena frágil apoyada por humanos, el resultado puede ser una gran fuga de capital.
En las monedas meme, la liquidez del manipulador tiene un solo objetivo: escapar. Estos tokens no tienen flujos de efectivo futuros, no tienen utilidad real y carecen de una base de confianza. Solo los insiders intentan apoderarse de valor en el último momento. Por eso las monedas meme son tan peligrosas en el ciclo actual. Cuando la gente generalmente cree que un activo no tiene valor, la única consenso es vender. Esto significa que el único objetivo de los insiders se vuelve claro: obtener la mayor ganancia posible antes de que termine.
¿Qué dominará el mercado cuando desaparezca la brecha de manipulación? La respuesta es el retorno a la lógica capitalista tradicional.
Creer que las criptomonedas siempre son un gran casino y pensar que las monedas meme son siempre la opción con mayor valor esperado solo por una mala experiencia con tokens de utilidad es una visión demasiado simplista. Como traders, tendemos a creer en cualquier activo que pueda generar el mayor rendimiento. Las monedas meme, por naturaleza, crean un buen ambiente para maximizar beneficios (, especialmente al final del ciclo ), porque puedes "manipular" sin violar las reglas regulatorias y sin asumir responsabilidad. Pero creo que esto es solo un estado natural al final del ciclo, no una nueva norma permanente.
En el futuro, es muy probable que veamos al mercado volver a centrarse en los tokens utilitarios. El mercado de capitales de Internet no es un mal concepto, pero puede haber sido desplegado en la blockchain equivocada. Aunque podemos romper el ciclo de la falta de interés en los tokens utilitarios, no podemos cambiar la psicología especulativa humana. En cuanto a la cultura de Solana, creo que en cierta medida ya se ha autodestruido.
Es importante notar que los traders no deberían sentir la responsabilidad de realizar acciones "manipulativas" a la baja. Por el contrario, si se debe actuar, debería ser en la dirección de la tendencia. En este mercado (, especialmente en las transacciones en cadena ), mantener una superioridad moral puede llevarte a perder oportunidades. La verdad es que no solo esta industria, sino todo el mundo está lleno de diversas formas de fraude.
Muchos traders, al conocer los entresijos del mercado, experimentan un dilema moral. Yo también he pasado por este estado mental. Pero al final, en lugar de gritarle al sistema, es mejor aprender a aceptarlo y entender las diversas técnicas de operación, así podrás conocer el mercado mejor que nunca.
Si no se planea evitar el riesgo mediante la venta en corto, ¿cuáles son las otras opciones? Personalmente, elegí reducir significativamente mi exposición al riesgo en agosto. Otra opción es centrarse en otras cadenas de bloques que están teniendo un buen rendimiento pero que no han recibido mucha atención, como Base. La inyección de liquidez que proyectos como ZORA están aportando no debe subestimarse. Recientemente, trasladé algunos fondos a Base y aumenté mi inversión allí, en lugar de seguir invirtiendo en Solana.