Hyperliquid: البيانات تتفجر بشكل كامل، تدخل تحت أضواء عالم التشفير
مؤخراً، مع قيام كبار المستثمرين بإحداث موجة كبيرة في إحدى بورصات المشتقات اللامركزية، عادت هذه المنصة إلى صدارة عالم التشفير بشكل جديد بعد مواجهة التحديات. كأحد المتحدين السابقين، بدأت الآن بفضل مجموعة من البيانات المثيرة للاهتمام والتوسع السريع للنظام البيئي في إحداث تأثير حقيقي على مكانة البورصات التقليدية.
دعونا نقوم بتحليل عميق لبيانات المنصة الأخيرة، لعرض حالتها الحالية بشكل شامل.
حجم العقود الآجلة يصل إلى مستويات قياسية جديدة، يتساوى مع البورصات الرئيسية
في 23 مايو، وصلت كمية العقود المفتوحة على المنصة إلى 9.31 مليار دولار، محطمة الأرقام القياسية التاريخية باستمرار. وقد تضاعف هذا الرقم أكثر من مرتين مقارنة بأعلى نقطة بلغت 4.4 مليار دولار في ديسمبر من العام الماضي. ومن بين ذلك، ساهمت BTC و ETH بنحو نصف حجم العقود.
من حيث المقارنة الأفقية، فإن حجم العقود المفتوحة على هذه المنصة قد أصبح مماثلاً لبعض البورصات المركزية الرائدة. في ما يتعلق بحجم العقود الآجلة للبتكوين، تتراوح المنصة بين المركز الخامس والسابع، مثل العديد من البورصات الشهيرة. في نفس اليوم، بلغت قيمة التداولات اللامركزية على هذه المنصة 7.14 مليون دولار، بزيادة حوالي 3 مرات عن 200 مليون دولار في بداية الشهر.
مع تزايد حدة التداول، شهدت إيرادات المنصة تحسناً ملحوظاً. بلغت الرسوم الناتجة خلال الثلاثين يوماً الماضية 62 مليون دولار، مما جعلها تحتل المرتبة الثامنة من حيث الإيرادات، بعد منصتين معروفتين، وتجاوزت حتى بعض سلاسل الكتل المعروفة.
تدفق الأموال يتغير، يخلق ارتفاعات جديدة
في مارس، تعرضت المنصة لحادثة استغل فيها المتداولون ثغرة في دفتر الطلبات لتحقيق أرباح ضخمة. في ذلك الوقت، انخفضت تدفقات الأموال إلى المنصة بشكل كبير، حيث انخفضت الأموال من 2.47 مليار دولار إلى 1.85 مليار دولار خلال الفترة من 1 مارس إلى 7 أبريل، بانخفاض قدره حوالي 25%. ومع ذلك، مع عودة كبار المستثمرين مرة أخرى وتقديم طلبات عقود ضخمة بشكل متكرر لجذب انتباه السوق، بدأت تدفقات الأموال في العودة. حتى 26 مايو، زادت التدفقات الصافية للأموال إلى المنصة إلى حوالي 3.5 مليار دولار، مما عوض الخسائر السابقة وحقق أرقامًا جديدة. خاصة مع دخول مايو، أصبح هذا الاتجاه أكثر وضوحًا، حيث بلغت أعلى تدفقات صافية يومية 240 مليون دولار، بينما بلغ متوسط التدفقات الصافية اليومية 53 مليون دولار.
تتعلق تدفقات هذه الأموال ارتباطًا وثيقًا بعمليات العديد من كبار المستثمرين. منذ مايو، قام العديد من المتداولين المعروفين بفتح أوامر عقود بقيمة عشرات الملايين أو حتى مئات الملايين من الدولارات على هذه المنصة بشكل متكرر. تحت اهتمام المحللين على السلسلة في الوقت الحقيقي، أصبحت هذه العمليات محور تركيز السوق، مما ساهم بشكل غير مباشر في الترويج للمنصة. ومن المثير للاهتمام أن هذه العمليات الشفافة على السلسلة شكلت تأثيرًا موجهًا، مما جعلها ميزة فريدة لهذه البورصة اللامركزية، وهو ما يصعب تقليده في البورصات المركزية التقليدية.
ارتفاع كبير في رموز الحوكمة، وتوسع النظام البيئي بسرعة
في ظل البيانات الإيجابية، بدأ رمز الحوكمة الخاص بالمنصة في الارتفاع بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 9.3 دولارات في أبريل. اعتبارًا من 27 مايو، ارتفع السعر الأعلى إلى 39.9 دولار، مع زيادة قصوى تبلغ حوالي 329%، وبلغت القيمة السوقية للرمز أعلى مستوى لها عند 12.9 مليار دولار، متجاوزة بعض سلاسل الكتل المعروفة، ليصبح الرمز في المرتبة 13 من حيث القيمة السوقية.
في مجال النظام البيئي، حققت المنصة مؤخرًا تقدمًا جديدًا. في أبريل، بدأت العديد من بروتوكولات DeFi الخارجية في النشر على المنصة. كما بدأ تشغيل العديد من البروتوكولات الحصرية داخل النظام البيئي، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للعديد من البروتوكولات 100 مليون دولار. اعتبارًا من 27 مايو، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة للمنصة 1.46 مليار دولار، وزاد عدد البروتوكولات إلى 27، منها 16 بروتوكولًا حصريًا. نظرًا لأن العديد من البروتوكولات في مرحلة مبكرة، فقد أطلقت برامج نقاط، مما يوفر إمكانيات كبيرة للتوزيع المجاني.
بالإضافة إلى ذلك، أضافت المنصة العديد من أدوات الجسور عبر السلاسل، لدعم تدفق الأموال المباشر لأصول على السلسلة. في مجال إصدار العملات المستقرة، تحتل المنصة المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل العامة بقيمة سوقية تبلغ 3.6 مليار دولار من العملات المستقرة، متفوقة على العديد من سلاسل الكتل العامة التي تم إنشاؤها لفترة أطول. حيث يمثل USDC 97% من إجمالي كمية الإصدار، بينما تبلغ كمية الإصدار الخاصة بالعملة المستقرة الفريدة للمنصة 51 مليون دولار، ولا تزال في مرحلة مبكرة. كما تم إدراج عملة مستقرة رئيسية أخرى في مايو على المنصة، مما يوفر قناة مهمة جديدة لتدفق الأموال.
التحديات والفرص موجودة معًا
على الرغم من أن معظم البيانات تظهر أداءً رائعًا، إلا أن هناك بعض القلق الذي لا يظهر بوضوح. على سبيل المثال، لم يظهر العدد التراكمي للمستخدمين الجدد مؤخرًا أي اتجاه تصاعدي، حيث بلغ عدد المستخدمين الجدد يوميًا بضع مئات، وهو ما يقل بكثير عن الآلاف من المستخدمين الجدد يوميًا عندما تم إطلاق المنصة. يبدو أن هناك ضعفًا في دخول المستخدمين الجدد.
بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من زيادة عدد المتداولين المستقلين يوميًا ليصل إلى أكثر من 30,000، إلا أن هناك فجوة كبيرة مقارنةً مع البورصات المركزية الأخرى. فيما يتعلق بفئات التداول، فإن حصة ثلاثة رموز مثل BTC و ETH و SOL تمثل حوالي 50% بشكل طويل الأجل، مما يجعل من الصعب على أحجام تداول الرموز الأخرى أن تتجاوز ذلك، مما يؤدي إلى صعوبة تشكيل "أثر الإدراج" للرموز الجديدة التي تم إطلاقها على المنصة. كانت مزادات الإدراج الأخيرة هادئة أيضًا، حيث كانت أسعار المزاد تتراوح أساسًا بين 20,000 و 30,000 دولار.
بالإضافة إلى ذلك، فإن أكبر خسارة مباشرة تعرضت لها المنصة في الحوادث الهجومية السابقة جاءت من خسارة عائدات حوض السيولة. على الرغم من أن العائدات قد استقرت الآن وحققت مستويات قياسية جديدة، إلا أن مبلغ الودائع لم يتعاف تمامًا إلى المستوى الذي كان عليه قبل الحادث، مما يدل على أن ثقة بعض المستخدمين ذوي الودائع الكبيرة لم يتم إعادة بنائها بالكامل بعد.
بشكل عام، قدمت هذه المنصة مؤخرًا أداءً متميزًا. النمو السريع في البيانات الأساسية وأداء الرموز الأصلية في السوق يظهران زخمًا قويًا واهتمامًا كبيرًا من السوق. خاصة دخول الكبار والعمليات الشفافة على السلسلة، مما جلب موجة جديدة من الدعاية المجانية للمنصة.
ومع ذلك، تحت السطح اللامع توجد مخاوف، فتباطؤ نمو المستخدمين الجدد واستعادة الثقة الكاملة لبعض المستخدمين هما مشكلتان يحتاجان إلى حل قبل أن يتمكن النظام الأساسي من المضي قدمًا في التطور. ولكن بشكل عام، فإن أداء هذه المنصة يثبت للصناعة أنها أصبحت قوة لا يمكن تجاهلها في عالم منصات التداول.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Hyperliquid البيانات تشهد انفجاراً شاملاً و الفائدة المفتوحة للعقود تتحدى تبادل العملات الرئيسية
Hyperliquid: البيانات تتفجر بشكل كامل، تدخل تحت أضواء عالم التشفير
مؤخراً، مع قيام كبار المستثمرين بإحداث موجة كبيرة في إحدى بورصات المشتقات اللامركزية، عادت هذه المنصة إلى صدارة عالم التشفير بشكل جديد بعد مواجهة التحديات. كأحد المتحدين السابقين، بدأت الآن بفضل مجموعة من البيانات المثيرة للاهتمام والتوسع السريع للنظام البيئي في إحداث تأثير حقيقي على مكانة البورصات التقليدية.
دعونا نقوم بتحليل عميق لبيانات المنصة الأخيرة، لعرض حالتها الحالية بشكل شامل.
حجم العقود الآجلة يصل إلى مستويات قياسية جديدة، يتساوى مع البورصات الرئيسية
في 23 مايو، وصلت كمية العقود المفتوحة على المنصة إلى 9.31 مليار دولار، محطمة الأرقام القياسية التاريخية باستمرار. وقد تضاعف هذا الرقم أكثر من مرتين مقارنة بأعلى نقطة بلغت 4.4 مليار دولار في ديسمبر من العام الماضي. ومن بين ذلك، ساهمت BTC و ETH بنحو نصف حجم العقود.
من حيث المقارنة الأفقية، فإن حجم العقود المفتوحة على هذه المنصة قد أصبح مماثلاً لبعض البورصات المركزية الرائدة. في ما يتعلق بحجم العقود الآجلة للبتكوين، تتراوح المنصة بين المركز الخامس والسابع، مثل العديد من البورصات الشهيرة. في نفس اليوم، بلغت قيمة التداولات اللامركزية على هذه المنصة 7.14 مليون دولار، بزيادة حوالي 3 مرات عن 200 مليون دولار في بداية الشهر.
مع تزايد حدة التداول، شهدت إيرادات المنصة تحسناً ملحوظاً. بلغت الرسوم الناتجة خلال الثلاثين يوماً الماضية 62 مليون دولار، مما جعلها تحتل المرتبة الثامنة من حيث الإيرادات، بعد منصتين معروفتين، وتجاوزت حتى بعض سلاسل الكتل المعروفة.
تدفق الأموال يتغير، يخلق ارتفاعات جديدة
في مارس، تعرضت المنصة لحادثة استغل فيها المتداولون ثغرة في دفتر الطلبات لتحقيق أرباح ضخمة. في ذلك الوقت، انخفضت تدفقات الأموال إلى المنصة بشكل كبير، حيث انخفضت الأموال من 2.47 مليار دولار إلى 1.85 مليار دولار خلال الفترة من 1 مارس إلى 7 أبريل، بانخفاض قدره حوالي 25%. ومع ذلك، مع عودة كبار المستثمرين مرة أخرى وتقديم طلبات عقود ضخمة بشكل متكرر لجذب انتباه السوق، بدأت تدفقات الأموال في العودة. حتى 26 مايو، زادت التدفقات الصافية للأموال إلى المنصة إلى حوالي 3.5 مليار دولار، مما عوض الخسائر السابقة وحقق أرقامًا جديدة. خاصة مع دخول مايو، أصبح هذا الاتجاه أكثر وضوحًا، حيث بلغت أعلى تدفقات صافية يومية 240 مليون دولار، بينما بلغ متوسط التدفقات الصافية اليومية 53 مليون دولار.
تتعلق تدفقات هذه الأموال ارتباطًا وثيقًا بعمليات العديد من كبار المستثمرين. منذ مايو، قام العديد من المتداولين المعروفين بفتح أوامر عقود بقيمة عشرات الملايين أو حتى مئات الملايين من الدولارات على هذه المنصة بشكل متكرر. تحت اهتمام المحللين على السلسلة في الوقت الحقيقي، أصبحت هذه العمليات محور تركيز السوق، مما ساهم بشكل غير مباشر في الترويج للمنصة. ومن المثير للاهتمام أن هذه العمليات الشفافة على السلسلة شكلت تأثيرًا موجهًا، مما جعلها ميزة فريدة لهذه البورصة اللامركزية، وهو ما يصعب تقليده في البورصات المركزية التقليدية.
ارتفاع كبير في رموز الحوكمة، وتوسع النظام البيئي بسرعة
في ظل البيانات الإيجابية، بدأ رمز الحوكمة الخاص بالمنصة في الارتفاع بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 9.3 دولارات في أبريل. اعتبارًا من 27 مايو، ارتفع السعر الأعلى إلى 39.9 دولار، مع زيادة قصوى تبلغ حوالي 329%، وبلغت القيمة السوقية للرمز أعلى مستوى لها عند 12.9 مليار دولار، متجاوزة بعض سلاسل الكتل المعروفة، ليصبح الرمز في المرتبة 13 من حيث القيمة السوقية.
في مجال النظام البيئي، حققت المنصة مؤخرًا تقدمًا جديدًا. في أبريل، بدأت العديد من بروتوكولات DeFi الخارجية في النشر على المنصة. كما بدأ تشغيل العديد من البروتوكولات الحصرية داخل النظام البيئي، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للعديد من البروتوكولات 100 مليون دولار. اعتبارًا من 27 مايو، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة للمنصة 1.46 مليار دولار، وزاد عدد البروتوكولات إلى 27، منها 16 بروتوكولًا حصريًا. نظرًا لأن العديد من البروتوكولات في مرحلة مبكرة، فقد أطلقت برامج نقاط، مما يوفر إمكانيات كبيرة للتوزيع المجاني.
بالإضافة إلى ذلك، أضافت المنصة العديد من أدوات الجسور عبر السلاسل، لدعم تدفق الأموال المباشر لأصول على السلسلة. في مجال إصدار العملات المستقرة، تحتل المنصة المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل العامة بقيمة سوقية تبلغ 3.6 مليار دولار من العملات المستقرة، متفوقة على العديد من سلاسل الكتل العامة التي تم إنشاؤها لفترة أطول. حيث يمثل USDC 97% من إجمالي كمية الإصدار، بينما تبلغ كمية الإصدار الخاصة بالعملة المستقرة الفريدة للمنصة 51 مليون دولار، ولا تزال في مرحلة مبكرة. كما تم إدراج عملة مستقرة رئيسية أخرى في مايو على المنصة، مما يوفر قناة مهمة جديدة لتدفق الأموال.
التحديات والفرص موجودة معًا
على الرغم من أن معظم البيانات تظهر أداءً رائعًا، إلا أن هناك بعض القلق الذي لا يظهر بوضوح. على سبيل المثال، لم يظهر العدد التراكمي للمستخدمين الجدد مؤخرًا أي اتجاه تصاعدي، حيث بلغ عدد المستخدمين الجدد يوميًا بضع مئات، وهو ما يقل بكثير عن الآلاف من المستخدمين الجدد يوميًا عندما تم إطلاق المنصة. يبدو أن هناك ضعفًا في دخول المستخدمين الجدد.
بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من زيادة عدد المتداولين المستقلين يوميًا ليصل إلى أكثر من 30,000، إلا أن هناك فجوة كبيرة مقارنةً مع البورصات المركزية الأخرى. فيما يتعلق بفئات التداول، فإن حصة ثلاثة رموز مثل BTC و ETH و SOL تمثل حوالي 50% بشكل طويل الأجل، مما يجعل من الصعب على أحجام تداول الرموز الأخرى أن تتجاوز ذلك، مما يؤدي إلى صعوبة تشكيل "أثر الإدراج" للرموز الجديدة التي تم إطلاقها على المنصة. كانت مزادات الإدراج الأخيرة هادئة أيضًا، حيث كانت أسعار المزاد تتراوح أساسًا بين 20,000 و 30,000 دولار.
بالإضافة إلى ذلك، فإن أكبر خسارة مباشرة تعرضت لها المنصة في الحوادث الهجومية السابقة جاءت من خسارة عائدات حوض السيولة. على الرغم من أن العائدات قد استقرت الآن وحققت مستويات قياسية جديدة، إلا أن مبلغ الودائع لم يتعاف تمامًا إلى المستوى الذي كان عليه قبل الحادث، مما يدل على أن ثقة بعض المستخدمين ذوي الودائع الكبيرة لم يتم إعادة بنائها بالكامل بعد.
بشكل عام، قدمت هذه المنصة مؤخرًا أداءً متميزًا. النمو السريع في البيانات الأساسية وأداء الرموز الأصلية في السوق يظهران زخمًا قويًا واهتمامًا كبيرًا من السوق. خاصة دخول الكبار والعمليات الشفافة على السلسلة، مما جلب موجة جديدة من الدعاية المجانية للمنصة.
ومع ذلك، تحت السطح اللامع توجد مخاوف، فتباطؤ نمو المستخدمين الجدد واستعادة الثقة الكاملة لبعض المستخدمين هما مشكلتان يحتاجان إلى حل قبل أن يتمكن النظام الأساسي من المضي قدمًا في التطور. ولكن بشكل عام، فإن أداء هذه المنصة يثبت للصناعة أنها أصبحت قوة لا يمكن تجاهلها في عالم منصات التداول.