DePIN: 双重增长曲线构建去中心化价值网络

去中心化物理基础设施网络(DePIN)正在实现物理世界与Web3的大规模交互,逐步颠覆传统基础设施运营模式。DePIN通过传感器、无线网络、计算资源和AI与区块链技术结合,利用加密经济激励推动众包开发。分析大多数DePIN项目可以发现,其商业模式包含一个重要特点:以硬件收入作为第一增长曲线,在此基础上叠加数据服务变现,形成第二增长曲线。这是DePIN能引领当前周期增长的关键因素之一,同时展示了DePIN类项目如何在构建去中心化基础设施网络过程中创造巨大财富效应,最终形成规模化的去中心价值网络。

1. 构建去中心化的万物互联世界

去中心化物理基础设施网络(DePIN)被定义为"利用加密经济协议部署现实世界的物理基础设施和硬件网络"。这个概念预示了一个充满想象空间的应用场景:我们身边常见的基础设施,包括通信基站、充电桩、光伏发电板、广告牌,以及互联网运行背后的数据存储和计算设备,将不再由中心化实体控制,而是被分割成同样大小的单元,掌握在个人或矿工手中。同类物理基础设施都是高度标准化和规模化的,形成地毯式覆盖。

通过去中心化方式,基础设施的布局和利用可实现更高效率和更低成本,同时增强系统安全性和韧性。从能源生产到数据处理,各类设施都具备向去中心化模式转型的潜力。DePIN所涉及的相关产业,现有市场规模总和已超过5万亿美元。预计到2028年,DePIN领域的潜在市场规模将达到3.5万亿美元。

1.1 DePIN 赛道划分

DePIN赛道涵盖六个子领域:计算、AI、无线通信、传感器、能源和服务。从供应链角度拆解DePIN,可划分为:

上游:硬件制造商和作为"矿工"的供给侧用户。

中游:项目平台、负责数据验证和代币结算的区块链,和服务于DePIN的链上二层协议;以及用于开发和管理DePIN网络的模块化服务组件、SDK工具包、API接口等。

下游:对接需求侧的dApp应用和界面。

除了IoTeX和曾经的Helium,大多数DePIN项目很少能包圆全部业务环节。它们通常选择Solana或IoTeX作为代币经济的结算层。AI和云计算项目则更侧重于链上结算和项目平台开发管理,底层硬件设备通过中间件调度闲置电子设备,如手机或搭载高性能消费级GPU的计算机。

1.2 DePIN 行业发展概况

根据数据,目前已上线的DePIN项目数量达1215个,总市值约430亿美元。其中,已发币并在Coingecko DePIN子版块上线的项目市值总和超250亿美元。

去年10月这个数字还只有50亿美元,不到一年翻了5倍,可见DePIN行业增长迅猛。这表明市场对去中心化物理基础设施网络的需求和认可不断提升。随着更多项目上线和应用场景扩展,DePIN行业有望成为区块链技术与现实世界应用结合的重要领域。

2. DePIN业务逻辑带来的启示

DePIN的雏形可追溯到上轮周期的物联网+区块链(IoT+Blockchain)概念。Filecoin和Storj等项目通过加密经济模式,将中心化存储转型为去中心化运行模式,并在Web3生态中得到实际应用,如链上NFT存储和DApps的前后端资源存储。

物联网+区块链仅体现了去中心化("De")特性,而DePIN则更强调物理基础设施的搭建和规模化的互联网络。DePIN中的"PI"代表物理基础设施(Physical Infrastructure),"N"代表网络(Network),即在DePIN硬件达到一定覆盖规模后所形成的价值网络。

典型如Helium,成立于2013年,2018年才确定利用区块链作为去中心化部署物联网的激励手段。Helium几乎满足了DePIN所有要素:节点经济、矿工模式、价值网络、众包激励,是DeWi(去中心化无线通信)领域头部项目。去年底,Helium Mobile与T-Mobile合作推出20美元通信套餐服务,面向传统用户。当用户使用Helium网络进行数据传输时,不仅能获得代币奖励,还能享受可靠通信服务。同时,Helium也帮助T-Mobile解决了美国偏远地区的信号覆盖问题,形成三方共赢局面。其终端承接的大量传统用户有推动DePIN破圈的势头,有望加速区块链技术和Web3网络的大规模采用。

Helium和Filecoin都属于DePIN范畴,但Helium更强调硬件,能通过硬件收入支撑第二曲线的数据服务增长,构建出独立生态,同时收获Alpha和Beta收益。尽管Helium去年曾涉及虚假宣传,并面临编程语言冷门导致开发难等问题,但年底的一系列动作又令Helium的第二曲线增长再度开启。作为率先跑出来的最具规模DePIN项目,无疑带来了对DePIN生态的一些启发。

3. DePIN的爆发式增长基于双重曲线理论

"第二曲线"是管理和创新理论中的概念,最初由管理学者查尔斯·汉迪(Charles Handy)提出。它指当一个组织、产品或业务达到传统增长曲线顶峰时,需引入新的创新或变革,以启动新的增长曲线,避免停滞或衰退。

从成功的DePIN项目经验可看出,DePIN的业务逻辑天然指向以硬件售卖作为项目发展的第一曲线,数据价值网络变现叠加在第一曲线之上,作为发展的第二曲线的指导思想。

产品研发、运营能力是确保第一曲线增长的关键;启动第二曲线增长则需具备两种能力,先是去中心化系统的组织能力,再是对需求侧的服务能力。

对应到DePIN生态,就需项目方在具有组织好承接规模化数据传输硬件网络能力的前提下,首先保证数据价值网络良好运行,需求侧才能顺利接入,最终提供高质量、标准化的数据服务。完成双曲线的业务二重增长,形成项目生态内的正向循环。

3.1 硬件价值是创造价值的第一曲线

在第一个增长曲线上,业务会经历初期快速增长,然后逐渐达到顶峰。DePIN项目第一曲线的增长动力源于销售硬件产生的收入和盈利。

传统基础设施,尤其在数据存储和通讯服务等领域,其中心化服务商或实体的业务逻辑是线性化的:业务早期需投资建设基础设施,在设施完善后再向终端用户(C端)提供服务。因此,开发此类业务往往需要巨头企业参与,以在业务运转初期承担高昂成本,包括硬件购买、土地租赁、部署以及维护人员雇佣等各环节。传统物联网运营模式造就了数据作为生产要素以独立且线性方式进行传递,且各生态完全独立的数据价值链。

而DePIN项目拆分中心化的供给侧并做成众包形式,完成硬件网络的建立。

因此,第一步对中心化基础设施的拆解是实现DePIN项目第一曲线增长的关键。

DePIN项目方首先要努力推广自己,传播自身叙事,并通过一系列运营手段,包括预售"矿机"、购买送空投等吸引供给侧用户参与;把投资巨大的基建成本转移至供给侧用户承担,实现低成本的轻量化启动。供给侧用户也以持有硬件的形式成为项目方的"股东",怀着对未来挖矿挣钱的预期帮助项目方部署硬件网络。

区别于传统中心化设备提供商,DePIN设备的更新和维护是由项目方和矿工共同完成的,即设备提供商只负责设备的更新研发和售卖,更新和维护则由供给侧用户完成。在合力维护和建设硬件网络的过程中,与项目方、中间件的互动强化了矿工(供给侧用户)的社区认同感,和对DePIN项目的认同感。

如果一个DePIN项目方能非常丝滑地跑通叙事营销、矿机销售、社区运营这几个环节;那么,属于项目方自己的第一增长曲线要素就都已集齐,最终形成网络覆盖规模增加-代币激励增加-吸引更多矿工加入的第一曲线。

截至目前活跃节点数数据,Hivemapper、Helium和Natix位列前三,均已在全世界部署了超过10万个节点。

其中Hivemapper、Helium、Natix和Nodle的节点部署均已超过10万个,其中Helium和Hivemapper的业务表现非常亮眼:

Helium:

• 是一个去中心化无线网络,主要业务包括Helium Hotspot,提供低功耗广域网(LoRaWAN)覆盖;Helium Mobile,是与T-Mobile、TEF合作推出的移动通信服务。
• 1月25日与T-Mobile合作推出的20美元通信套餐服务,5个月从0增加到拥有9.3万订阅用户。
• 与墨西哥电信服务巨头之一的Telefónica (TEF)合作进入拥有1.267亿人口的墨西哥市场,进一步增强了Helium的收入来源和市场影响力。

Hivemapper:

• 是一个去中心化地图绘制平台,旨在通过区块链技术和加密经济激励手段,创建一个全球性、实时更新的地图生态系统。Hivemapper的主要业务包括HiveMapper Dashcam - 一个行车记录仪,用户可通过安装这款设备在行驶过程中采集地理数据。
• 此设备定价549美元,从目前节点部署数量粗略推算:Hivemapper仅靠硬件销售的收入就已达六千万美元以上。
• 截至目前,Hivemapper建立的地图数据采集网络已覆盖欧美大部分地区。Hivemapper的数据服务收入也得到显著增长。

在涉及硬件收入方面,也有其他项目另辟蹊径取得不错增长。例如,Jambo以手机为卖点,在非洲市场取得出色销售成绩。OORT在云计算和边缘计算方面拥有技术壁垒,通过创新模式实现显著硬件销售收入。Ordz Game作为GameFi赛道项目,巧妙融合DePIN元素拉到一波热度。这些项目通过各自创新模式和技术优势,成功实现硬件收入突破,并探索出各行业融合DePIN的新玩法。

Jambo:

• Web3钱包是所有加密用户的流量入口,而Jambo打算采用DePIN+钱包来实现Web3在非洲市场的大规模采用。通过销售价格友好的Jambo手机,以Web3手机为卖点,吸引大量传统Web2用户。通过预置的Web3钱包应用,用户可使用一站式钱包应用玩游戏或看广告,获得JAMBO原生代币奖励。Jambo项目与一些非洲