加密金融市场持续走强，机构入场推动行业发展

加密货币市场近期持续走强，比特币创下15个月新高，突破12000美元并继续上涨。以太坊也表现不俗,近一个月快速上涨,6月26日一度触及331美元的新高。市值排名前100的加密货币普遍呈现上涨态势。

本周,美国商品期货委员会(CFTC)批准了首个比特币实物交割期货,由某加密货币交易平台获得。这一消息进一步刺激了市场情绪。

近期,无论是某社交巨头发布稳定币白皮书,还是某大型银行开始试用自己的数字货币,都显示出更多大型机构正在进入这个市场。随着新参与者的加入,加密金融工具将变得越来越重要。

加密理财

加密理财是一个相对较新的领域,大多数产品起步于2017年牛市末期。据某数据平台报告,截至2019年3月,加密世界中活跃着数百种理财产品,2018年第四季度以来新增产品数量明显上升。

按发行主体可分为交易所、钱包和理财平台三类,它们之间也有一定交叉。从产品属性来看,主要有债权理财、分红理财和节点理财等类型。

头部产品分析

交易所方面,有两种主要模式:一是存币生息,年化收益率在0.026%-2.7%之间;二是Staking模式,据估计某交易所扣除管理费后可为客户提供约6.6%的年化收益。

理财平台代表有某金融平台等,支持数字货币生息理财,年化利率约为12%。

钱包类产品中,某钱包提供1.2%-40%的年化利率,其中定期与活期理财年化利率区间分别为12%-14%与1.2%-5%,PoS部分的Staking年化收益为6.5%-40%。另一款钱包提供4%-8.8%的年化利率。

受监管趋严和加密货币高波动性影响,加密理财仍存在不确定性。相比之下,加密借贷领域已涌现出一些引人注目的企业。

加密借贷

在当前加密金融产品中,借贷无论从企业规模还是产品丰富性来看都较为引人关注。加密借贷产品形态日益复杂,可能融合稳定币、代币增值、杠杆等多项功能。中心化和去中心化借贷产品也在不断融合。

头部产品分析

中心化借贷

某大型加密借贷机构是规模最大的一家,累计放款总量达15.3亿美元。其主要业务模式是从大户投资者处借入代币,再以更高利率借出,赚取利差。该机构还提供部分法币贷款业务。

另一家主要竞争对手的业务较为多元:一方面提供加密货币抵押美元贷款,年化利率4.5%,抵押率约50%;另一方面提供加密货币存款服务,最高年化利率6.2%。该机构已完成多轮融资,获得超6000万美元投资。

去中心化借贷

去中心化借贷方面,三家头部平台的抵押资产规模分别达到4.04亿美元、2000多万美元和2000多万美元。其中最大的平台已成为全球最大的加密资产抵押发行稳定币。这三家平台的抵押率分别为480%、400%和210%左右。

此外,某公链生态中也出现了一个较为引人关注的稳定币项目,其锁仓资产规模约1900万美元,在同类产品中排名第四。

加密衍生品

加密衍生品为市场带来了更多可能性。据某研究机构估算,加密衍生品市场规模可能达到万亿美元水平。主要产品包括期货、远期合约、期权、永续合约等。

衍生品交易服务商

加密原生交易所和传统交易所都在布局这一领域。前者如某头部交易所等,正尝试推出更多样化的产品;后者如某大型商品交易所、某新兴加密交易所等,也在积极布局比特币期货等产品。

头部衍生品产品

某去中心化金融衍生品协议利用智能合约重新实现了金融衍生品交易规则,支持最高4倍杠杆的保证金交易和借贷业务。

预测市场方面,有多个知名项目,其中资历最老的一个成立于2014年,已获得多轮融资。近期还有新的预测市场项目获得了一线资本的青睐。

总的来说,随着更多机构入场,加密金融市场正在快速发展,产品和服务日益丰富,但仍需关注监管等方面的不确定性。