Sanctum研究报告:代币发行、经济模型与发展前景

开篇

在之前的研究中,我们探讨了流动性质押如何改变PoS网络中的资产管理。流动性质押技术可发行流动性质押代币(LSTs),代表质押金额和累计奖励。我们注意到流动性质押的总锁仓量快速增长,Solana的质押率超过70%,远高于以太坊的27%。然而,LSTs仅占Solana质押供应量的6%,而以太坊则超过40%,这为Sanctum在Solana生态系统中提供了巨大的市场机会。

本文将重点关注最近的空投及其结构、Alpha Vault的表现、代币经济学、关键DeFi合作伙伴集成和上市、LSTs的增长及其向Web2的采用。

代币经济

Sanctum采用多代币系统来支持其生态系统。为确保LSTs的流动性,Sanctum引入了Infinity Pool,一个多LST流动池,允许在池中的所有LST之间进行交换。用户可通过存入任何白名单LST成为流动性提供者,并获得$INF代币,该代币可累积质押奖励,也可从池中交易费中受益,并可直接用于DeFi协议。

Sanctum治理代币$CLOUD控制着生态系统内的资本和注意力。合作伙伴需要质押$CLOUD以获得Sanctum Verified Partner (SVP)计划的资格,而$CLOUD持有者则投票决定哪些合作伙伴被接受。

$CLOUD代币的总供应量为10亿,分配如下:

• 启动流动性(20%):10%用于首次空投,10%用于启动流动性。
• 社区储备(30%):由社区管理,用于增长计划。
• 战略储备(11%):由团队用于生态系统增长和合作伙伴关系。
• 团队(25%):分配给创始人和核心贡献者。
• 投资者(13%):分配给投资者。
• Jupiter LFG(1%):保留给Jupiter LFG。

TGE、空投和社区反馈

Sanctum空投于7月18日进行,分发了10%的CLOUD代币,其中5%分配给资本部分,另5%分配给诚实部分。共有108,185个账户有资格获得空投。

参与者可选择"长期对齐"方式,等待领取代币并随时间获得更大奖励,最多可达100%;或选择"Sanctum-好奇"方式,立即领取代币但没有奖励。

社区对空投的反应不如预期,一些用户感到沮丧,特别是那些投资大量$SOL的用户。Sanctum团队承认错过了许多应得的用户,并承诺未来会更仔细审查提交的内容。

截至7月24日,已领取了12.44百万CLOUD代币,占总分配量的24.24%。

Sanctum Alpha Vault的成功

Alpha Vault是Sanctum与Meteora合作的特殊功能,允许长期支持者以潜在更好的价格购买$CLOUD代币。参与者可将USDC存入保险库,以折扣价获得$CLOUD代币,但这些代币有六个月的归属期。

Alpha Vault非常成功,超额认购416%,展示了对Sanctum项目的强烈兴趣和信心。

Sanctum的未来前景

CEX上市和DeFi合作伙伴集成

$CLOUD已在Kraken、Bybit和Bitget等主要交易所上市,提高了流动性和可访问性。Sanctum还与Kamino、Drift、Texture和Orca等DeFi平台建立了合作关系,扩展其生态系统。

Sanctum Launchpad

Sanctum计划创建一个Launchpad,支持社区内的新项目和创新产品,利用LSTs来资助这些项目。

Sanctum Profiles V2

Sanctum宣布对其profile功能进行升级,旨在重新定义Sanctum宇宙内的身份。用户将能创建自己的LSTs,货币化他们的活动。

Sanctum Pay

Sanctum正在与BasedApp合作开发Sanctum Pay,这是一种由LST支持的借记卡。用户可通过借记卡直接管理交易,无需清算SOL持有。

小结

Sanctum为传统质押中的流动性问题提供了新颖的解决方案,显著提高了质押资产的效用和可访问性。其TVL接近10亿美元,已与多个平台整合,有望吸引更多用户。

Sanctum计划建立DAO以实现去中心化治理,确保其根据社区共识发展。考虑到这些因素,Sanctum的$CLOUD治理代币,市值5300万美元,FDV不到3亿美元,呈现了一个值得关注的协议。

然而,Solana上的DeFi领域竞争激烈,Sanctum必须不断创新并提供更高的价值以保持领先地位。