Jupiter: Solana头部协议，乐高版DEX新王者

Jupiter是Solana生态中最成功的去中心化交易流动性聚合器,目前已汇集了Solana链上超过一半的交易量。经过3年发展,Jupiter在交易聚合器领域已达到天花板,开始横向拓展业务,推出了Launchpad平台Jupiter Start和孵化器Jupiter Labs,以在Solana生态各领域实现横向发展。

项目基本信息

• 网站:jup.ag
• 推特:@JupiterExchange,粉丝42万
• 上线时间:代币于2024年上线

核心团队

• Meow:联合创始人,曾参与创立Meteora、R.A.C.C.O.O.O.N.S和wBTC
• Ben Chow:联合创始人,拥有多年交互设计和产品经验

主要产品

交易聚合器

Jupiter将Solana生态中的众多流动性池聚合在一起,通过算法自动寻找并聚合最优的流动性资源,为用户提供一站式的最佳交易路径。用户可以根据需求设置交易参数,选择最适合的价格和滑点。Jupiter智能合约算法会实时监控分析市场数据,帮助用户选择最优交易路径。

限价单

Jupiter为交易者提供了限价单功能,帮助有效避免交易时价格影响造成的成本增加和滑点问题,同时规避MEV问题。限价单可以部分成交并获得成交部分的代币。用户可以自行选择订单有效期、兑换价格和兑换数量,以更精确地执行交易策略。

DCA定投

Jupiter提供DCA定投产品,用户只需设置购买频率、价格区间、总时间段及希望购买的币种即可。定投生效后,购买的代币会自动转移到用户Jupiter账户,并根据预设条件自动执行交易。DCA定投具有可控成本价、低廉费用和全托管交易流程等优势。

Jupiter Labs

Jupiter Labs是一个独立运营的项目投资实验室,基于社区推动运作,但在技术和资金上得到Jupiter支持。Jupiter用户和社区成员享有某些优先权,包括优先使用权和代币激励。Jupiter Labs目前致力于永续合约和LST稳定币两个领域的开发。

永续合约

Jupiter Perpetual支持交易者使用最高100倍杠杆交易永续合约,LP可提供资金赚取费用。交易者可使用几乎任何受支持的Solana代币作为抵押品,在SOL、ETH和wBTC上开设多头或空头头寸。

LST稳定币

XYZ是Jupiter Labs支持的LST稳定币项目,用户可通过抵押SOL铸造无借款利息生息稳定币SUSD。XYZ还采用杠杆套利策略来实现最大化收益,并使用赎回机制维持SUSD价格稳定。

Jupiter LFG Launchpad

LFG Launchpad采用社区驱动和透明度为核心的创新模式支持新项目。其优势包括庞大社区支持、可定制防机器人操作、用户友好的流动性管理工具,以及全面的交易功能。

与竞品对比

与以太坊生态中的1inch相比,Jupiter在以下方面具有优势:

1. 底层运作逻辑:Jupiter基于Solana的SVM,支持并行处理,交易处理能力更强。

2. Gas费:Jupiter交易成本仅为0.00015美元/笔,远低于以太坊。

3. 产品多样性:Jupiter提供限价单、DCA定投等多种服务,满足用户多样化需求。

4. 发展方向:Jupiter正积极布局其他赛道,而1inch仍专注于DEX聚合器业务。

经济模型

Jupiter收入来源包括:

• 流动性聚合器使用费(2%以内)
• 限价单功能费用(0.3%)
• DCA定投功能费用(0.1%)
• 永续合约产品各项费用
• Launchpad孵化项目分配代币

JUP代币总量100亿枚,初始流通量13.5亿枚。代币主要用途包括治理、流动性挖矿奖励、手续费折扣等。

项目风险

JUP代币缺乏质押机制,不存在集中销毁或定期销毁及质押分取手续费的场景,可能不利于代币价格提升。

总结

Jupiter作为Solana生态头部DEX聚合器,正积极布局其他赛道,具有较大发展潜力。但其代币经济学设计较为简单,缺乏有效的代币价值捕获机制。总体而言,Jupiter在Solana生态中的影响力有望进一步增强,值得持续关注。