区块链世界中的价格机制探索

在区块链发展历程中，去中心化的价格博弈机制一直是一个被忽视的问题。近年来随着DeFi的迅速崛起，业内外人士才开始对链上价格机制有了初步认知和探索。如何在链上生成更符合区块链本质的价格变量，是一个值得深入研究的方向。

比特币作为世界上第一个区块链项目，可以说是"区块链"概念的起源。众所周知，第一笔比特币场外交易是一位程序员用10000枚BTC换了两张披萨券，从那时起比特币才有了价格，为0.003美分。

价格是单位商品或服务的价值，其水平由市场供需关系决定。当时比特币的价格是程序员与披萨商家达成的均衡，虽然只是两个人的小市场，不具备一般均衡属性，但这标志着比特币货币交易属性的萌芽。

随后数字货币交易所应运而生，各类参与者如矿工、信仰者、资本家、普通投资者等都产生了对价格的需求。交易所为人们提供了自由交易的场所，但随着比特币热度上升和传统金融的介入，强者恒强、中心化不透明等问题也日益严重。例如，我们是否能相信中心化交易所展示的当前价格?当BTC价格剧烈波动时，是否真的有那么多资产能在链上瞬间完成交易?

中心化交易所与纯链上交互存在计算单位的差异。交易所以毫秒计算，而区块链以"区块"为单位，比特币10分钟一个区块，以太坊13秒一个区块。这种差异导致转账在链上完成，但交易价格由中心化交易所给出，两者是割裂的。我们很难准确评估交易所提供的价格数据，尤其是在缺乏有效监管的加密领域。

没有有效监管的情况下，数据造假难以避免。即使在监管严格的中国股市仍有财务造假，更不用说中心化交易所了。正因如此，热钱和杠杆更容易在此肆意躁动，财富效应吸引了一批又一批高风险偏好者和金融机构入场。

2008年全球金融危机后，"信任"和"安全"成为了最重要的课题之一。同年比特币白皮书发布，提出了一个不基于"信任"的协议构想。比特币最重要的特质是去中心化，其发行和转账不受任何主体控制，这在之前是难以想象的。

为了解构"信任主体"，比特币的转账需要广播交易信息并得到每个节点的确认。这看似反人性且效率低下，但却是高度安全且无需信任第三方的。去中心化程度越高，安全性就越高。

经过十多年发展，比特币市值已达万亿美元级别。如今进行过亿美元的比特币转移已变得轻而易举，无需信任任何第三方，效率也随着去中心化程度的提升而提高。相比之下，传统领域的大额资产转移则需要诸多第三方参与，效率较低。

传统领域的信任至关重要，一个国家、银行或组织的发展都是在建立信任的过程。这需要长期提升综合实力，代价和成本巨大。然而，当一个组织缺乏制衡时，面对巨大利益，掌控者能否经得住诱惑？人性是最不可靠的，即便存在150多年的银行也可能倒闭，信任瞬间崩塌。比特币协议作为一种没有中心化风险的信任机制，成为了人类社会的新希望。

对于加密资产，价格机制即定价过程，掌握在参与博弈的各方手中。比特币生态的多元化导致价格博弈复杂，这个过程交给了市场这只看不见的手。那么，这只看不见的手的行为是否可以公示于链上？定价过程能否像转账一样以去中心化方式在链上生成？并且随着去中心化程度提高、参与博弈者增多，其安全性和承载能力是否也会提升？

以太坊的可编程金融为加密领域爱好者提供了创新机会。随着DeFi市值和锁仓量持续攀升，价格变量问题变得越发重要。当DeFi承载的资金达到万亿美元甚至更高时，我们是否还能相信某个第三方主体或组织？

目前DeFi协议主要有几个方向:去中心化抵押借贷、去中心化交易和闪兑、算法稳定币、BTC Token化、合成资产以及期货、保险等去中心化金融衍生品。大多数DeFi协议都需要用到链上价格，如抵押借贷的平仓价格、交易闪兑的即时价格、金融衍生品的清算价格等。

大部分DeFi协议选择使用有节点喂价的预言机或项目方自己进行价格输出。这种方式基本上是接入中心化交易所的API，将价格数据直接上传或多节点上传取中间值供DeFi协议使用。然而，这种方式中价格博弈主要在中心化交易所完成，中心化因素影响极大，使用者无法有效验证，与区块链"去中心化"、"信任机器"的本质相悖。

此外，Token难以更好地捕获协议价值，协议大部分时间处于停滞状态。DeFi之所以生存，是由于价格波动在中心化与去中心化通信计算水平差异间形成套利空间，促使交易产生，滋养各DeFi协议。当前的预言机只在达到项目方的价格请求标准时才输出价格，缺乏连贯的价格信息流，这与比特币协议不同，后者即使在没有转账发生时也有算力维护系统运转。这种价格机制不符合区块链本质，也无法承载更大体量的市场。

比特币协议的去中心化源于其内部系统设计，以太坊智能合约的构建同理。但价格变量无法在区块链内部主动生成，需要外部输入。关键在于是否广播到全网，任何人都可以无需许可地参与验证。

NEST Protocol选择延续比特币的去中心化路线，以非合作博弈方式完成生产环节，输出价格信息流。NEST的核心是预言机，可对已开通的任意ERC20 Token/ETH预言机进行报价、验证，将双边资产存入报价合约进行报价挖矿，且过程无需许可或第三方担保。

在NEST系统中，报价者的身份不重要，关键是任何人都可以对价格进行验证。验证方式是在有套利利润时激励验证者来套利，25个以太坊区块内未被套利的价格视为真实价格，被系统录入供调用者使用。这类似于比特币协议中的转账确认机制。

NEST Protocol参与博弈的玩家越多，系统越安全，所承载的资金体量越大。反之亦然。即体量越大越值得信任，这种信任建立在自我验证之上，而非信任任意主体，与比特币异曲同工。

比特币吸收了传统领域长达百年的账本系统，将转账以去中心化方式在协议上进行博弈，这条路已走了十二年。NEST则将吸收加密世界的价格博弈战场，从中心化交易所引入到NEST Protocol上，这将是一场持久的共识之战。链上世界与现实世界是两个平行世界，预言机机制的完善对于更准确、更有效地应用传统领域资产至关重要。任何所谓"可信"验证节点都是不可信的，以去中心化方式做好链上原生资产的价格信息流才是迈向传统领域的第一步。

"去中心化"是一种文明，体现了人类独有的能力，可以将智力转化为语言、逻辑和虚构能力，创造出前所未有的"文明"。文明可以聚集数亿人口，让知识代代增值，甚至抵抗饥荒、瘟疫等自然选择的巨大挑战。

区块链是一种科学，其本质在于提出假说，然后进行归纳、证明和证伪。一开始就宣称不容置疑的世界终极，那是所谓的"神学"。即使是代表人类起源的进化论，其提出也是从假说开始的。正是因为达尔文有幸环游世界，看到了众多欧洲人从未见过的物种，样本的丰富才使得假说得以提出。

去中心化之路的延续，价格博弈机制延续区块链去中心化精神的假说，虽然不能断言一定成功，但方向无疑是正确的。毕竟，区块链成功的样本并不多，我们需要更多的探索和实践。