什麼是代幣經濟模型，它如何平衡團隊和社區的分配？

AERO代幣發放：團隊0%，社區100%

Aerodrome Finance 在 DeFi 生態系統中建立了最以社區爲中心的代幣發放模型之一。與許多加密項目將大量代幣分配給創始團隊和投資者不同，AERO 採用了革命性的 0% 團隊分配和 100% 社區發放。這種方法在協議的成功與代幣持有者的利益之間創造了完美的對齊。

發放機制通過每週的時期排放運作，所有交易費用將重新分配給鎖定其AERO代幣的社區成員。當用戶鎖定他們的代幣時，他們會收到veAERO作爲回報，這爲他們提供了治理權和費用分享的好處。

這種發放模型已被證明有效，正如Aerodrome令人印象深刻的市場表現所證明的：

| 指標 | 值 | |--------|-------| | 鎖定總價值 (TVL) | 超過10億美元 | |市值 |11.6 億美元 | | 價格增長 (90天) | 91.92% | | 活躍市場 | 370 | | 日交易量 | $185+百萬 |

用戶如果將他們的AERO鎖定更長時間(長達4年)，將會獲得相應更多的veAERO，從而提高他們的投票權和獎勵。這激勵了對協議的長期承諾，並顯著幫助Aerodrome在Base網路上成爲中央流動性中心，證明了社區擁有的協議可以取得實質性的市場成功。

1.72億總供應的通貨膨脹模型

Aerodrome Finance 採用了顯著的代幣供應結構，這影響了其經濟模型和市場動態。該代幣的總供應量爲 17.2 億 AERO 代幣，目前市場上流通的供應量約爲 8.8 億代幣。這一設計創建了一個受控的釋放機制，目前僅約 51% 的所有代幣可供交易。

該代幣的經濟框架可以通過其關鍵指標來理解：

| 供應指標 | 數值 | |----------------|-------| | 總供應量 | 17.2億 AERO | | 流通供應 | 8.8億 AERO | | 當前市值 | $1,007 million | | 代幣價格 | $1.14 (波動) |

這種通貨膨脹模型爲投資者帶來了挑戰和機會。由於不到一半的總供應量仍在等待進入流通，仔細關注發行調度變得至關重要。該模型的有效性在很大程度上取決於代幣鎖定行爲——數據顯示，當超過50%的供應量在長時間內保持鎖定，(平均超過3.5年)時，通貨膨脹擔憂可以得到緩解。這種模式在市場上得到了觀察，AERO盡管採用了通貨膨脹設計，仍表現出強勁的價格表現，證明其在多個交易所的24小時交易量達到了1.457億美元。

通過 veAERO staking 和投票進行治理

Aerodrome Finance 實施了一種復雜的治理模型，圍繞 veAERO 進行，其中 AERO 代幣持有者可以鎖定他們的代幣，以獲得與其持有份額和鎖定時間成比例的投票權。用戶鎖定代幣的時間越長(，最多可達 4 年)，他們所獲得的投票權越大，對於最長鎖定的情況下，AERO 與 veAERO 的比例爲 1:1。這一系統確保了長期持有者對協議決策擁有最大的影響力。

veAERO 持有者每週參與投票，以將 AERO 發放定向到特定的流動性池，有效地決定協議激勵的流向。這個機制創造了一個動態的生態系統，項目可以通過賄賂或其他激勵措施吸引流動性，吸引 veAERO 投票者的關注。

| 鎖定期限 | veAERO 比例 | 治理權力 | |--------------|-------------|-----------------| | 4年 | 1:1 | 最大 | | 更少時間 | 減少 | 比例更低 |

治理系統通過賦予在遊戲中投入最多的人決策權，來使流動性提供者和協議開發的利益一致。對成功的基礎生態系統項目的分析表明，積極參與Aerodrome治理的人通常能夠獲得更穩定的流動性，這表明了這一治理模型在去中心化金融中的真正經濟價值。

流動性激勵推動代幣的實用性和生態系統的增長

AERO代幣作爲Aerodrome Finance經濟模型的支柱，在多方面的實用性上根本上區分於其他去中心化交易所。與那些本地代幣僅用於治理功能的平台不同，AERO通過基於七天週期內投票結果的戰略性發放積極激勵流動性提供者。這一機制創造了一個自我強化的生態系統，代幣持有者直接影響協議內的資本分配。

這種激勵結構的有效性在Aerodrome在Base網路上的快速增長中顯而易見，在那裏它已成爲領先的去中心化交易所，預計到2025年交易量將達到1000億美元。流動性提供者根據他們的池收集的投票獲得相應的AERO獎勵，從而爲流動性方向創造了一個動態市場。

| AERO效用比較 | 傳統去中心化交易所代幣 | AERO代幣 | |-------------------------|------------------------|------------| | 流動性激勵 | 有限或無 | 基於投票的直接發放 | | 治理權力 | 基本提案投票 | veAERO系統與時間鎖定投票權 | | 費用發放 | 經常缺失 | 協議費用與 veAERO 持有者共享 | | 生態系統增長 | 最小化增強 | 用於引導流動性的賄賂機制 |

ve(3,3) 激勵層通過 veAERO 進一步增強了這一生態系統，鼓勵長期持有，同時在基礎網路的關鍵交易對之間保持流動性，從而創造穩定性。