Curve發布crvUSD穩定幣:創新清算機制與自動穩定器

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Curve推出穩定幣:創新清算機制與自動穩定器

近期,知名去中心化交易所Curve公布了其穩定幣白皮書和相關代碼。從GitHub上的信息來看,該白皮書於10月完成,目前還不是最終版本。雖然白皮書中沒有明確提及穩定幣的名稱,但根據代碼顯示,這款穩定幣全稱爲"Curve.Fi USD Stablecoin",簡稱"crvUSD"。

作爲目前擁有37億美元鎖倉量的DeFi協議,Curve此舉意在進軍競爭激烈的穩定幣市場。此前,許多去中心化穩定幣項目曾遭遇挫折,甚至有市值數百億美元的項目在短時間內崩潰。Curve推出穩定幣或許能夠改善其收入不足的問題,同時爲用戶提供新的選擇。

白皮書重點介紹了crvUSD的三個創新點:借貸-清算自動做市商算法(LLAMMA)、PegKeeper和貨幣政策。

解讀Curve穩定幣:可提高協議收入,減少借貸清算帶來的負面影響

更平滑的清算算法LLAMMA

傳統借貸協議在清算過程中可能導致市場劇烈波動。例如,今年6月市場下跌期間,某借貸協議的一筆清算操作導致某DEX上ETH價格從1300美元驟降至1000美元以下。

爲減少清算對市場的衝擊,crvUSD採用了創新的LLAMMA算法。這種算法使清算成爲一個持續的過程,而非一次性事件。當抵押品價值下跌至清算區間時,系統會逐步賣出抵押品。如果價格反彈,系統會重新買入抵押品。這種機制類似於在自動做市商中提供流動性時的無常損失對沖。

Curve團隊的測試顯示,當市場價格跌破清算閾值10%並隨後回升時,在3天內用戶抵押品的損失僅爲1%。雖然這種算法可以降低極端行情下的清算損失,但可能會更容易觸發清算過程。

解讀Curve穩定幣:可提高協議收入,減少借貸清算帶來的負面影響

自動穩定器和貨幣政策

crvUSD採用了PegKeeper機制來維持價格穩定。當crvUSD價格高於1美元時,PegKeeper可以無抵押鑄造crvUSD並注入穩定幣兌換池,壓低價格。反之,當價格低於1美元時,PegKeeper可以撤回部分流動性,推高價格。這個過程中,PegKeeper通過高買低賣獲利,同時維持了crvUSD的價格穩定。

貨幣政策則通過控制穩定器的債務與crvUSD供應量之間的關係來調節市場。例如,當債務佔供應量比例過高時,系統會通過參數調整來鼓勵借款和拋售穩定幣,從而燃燒債務。反之,當比例過低時,系統會鼓勵還款,增加債務。

crvUSD的潛在優勢

  1. Curve可能允許使用其穩定幣池中的LP代幣作爲抵押品,提高資金利用率。

  2. Curve團隊擁有大量veCRV投票權,可以引導流動性,有利於crvUSD的初期發展。

  3. crvUSD可能改善Curve的收入狀況,無需發行新的治理代幣。

  4. Curve使用自身DEX的價格預言機,可能限制抵押品種類,但也降低了預言機成本。

  5. 由於Curve在交易基礎上進行借貸,理論上可以通過流動性控制來避免清算不及時造成的壞帳。

總的來說,Curve推出的crvUSD穩定幣通過創新的清算機制和自動穩定器,試圖在競爭激烈的穩定幣市場中佔據一席之地。這一舉措不僅可能提升Curve的收入,還可能爲DeFi生態系統帶來新的活力。

解讀Curve穩定幣:可提高協議收入,減少借貸清算帶來的負面影響

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RektDetectivevip
· 22小時前
稳定币市场能承受住这波折腾吗
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TrustMeBrovip
· 08-09 15:45
又一个割韭菜的稳定币
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MEVictimvip
· 08-09 15:45
又来薅我羊毛是吧
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社区潜水员vip
· 08-09 15:41
怎么又整新稳定币 怕不是要炸
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HashBardvip
· 08-09 15:34
再说一个稳定币的故事... 我真不知道这个怎么样
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InfraVibesvip
· 08-09 15:31
crvUSD?不会又是个ust吧
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