2025年加密市場展望:OG Memes衰退、AI泡沫與BTC主導地位

Delphi Labs團隊近期在Hivemind播客中就2025年加密市場前景展開了深入討論,涉及AI敘事演變、比特幣L2生態、基礎設施價值回歸等熱點話題。以下是對話要點概述:

市場觀察

• 近期市場波動劇烈,但基本面未變,比特幣仍是表現最佳資產
• 宏觀因素(如CPI數據)和技術性調整是導致波動的主要原因
• 川普上任可能推出有利加密貨幣的政策,市場對此預期積極

AI泡沫

• AI可能成爲2025年最大的敘事,有望實現通用人工智能(AGI)
• AI泡沫尚未真正到來,但幾乎不可避免
• 目前AI相關項目市值約500億美元,未來有較大增長空間
• AI代理框架缺乏技術優勢,但仍是當前可信的投資選擇

OG Memes的衰落

• AI本質上是一個比WIF更大的Meme,更容易講故事和引起興奮
• 2025年大多數加密資金可能流向AI,傳統Meme幣市場將衰退
• DOGE仍是評估整體Meme幣市場的良好基準

基本面回歸

• 長期來看,缺乏實際業務支撐的項目難以持續
• Solana等能產生實際收入的基礎設施項目正獲得更多關注
• 市場正走向成熟,投資者開始關注基本面合理的項目

下一代L2和L3

• L2在2024年表現不錯,總鎖倉量(TVL)翻倍至400億美元
• 預計2025年至少有一家大型金融機構推出自己的L2
• 應用特定排序(app-specific sequencing)可能成爲未來趨勢

比特幣主導地位

• BTC主導地位自2022年起穩步上升,目前約58%
• 傳統"山寨幣季節"概念可能已過時
• 2025年BTC主導地位可能達到62%-63%,然後回落

比特幣L2可行性

• 比特幣L2可能成爲2025年黑馬,帶來擴容和可編程性
• OP_CAT通過後,可實現無信任橋接
• Starknet可能成爲比特幣L2的一匹黑馬
• 即使只有2.5%比特幣進入L2生態,也是500億美元市場

總的來說,Delphi Labs團隊認爲2025年加密市場將呈現AI敘事主導、傳統Meme衰退、比特幣L2崛起的格局,同時基本面將重新成爲投資者關注的焦點。