DePIN 無需復雜性：爲所有人解鎖被動收益

DePIN 無復雜性：爲所有人解鎖被動收益最初出現在 TheStreet。

TL;博士：

• DePIN網路提供基於真實基礎設施的收益，但由於復雜的節點設置、錢包管理和硬件要求，對於非技術用戶來說仍然難以接觸。
• Hivello 消除了運營摩擦，自動化節點部署、資源分配、固件更新和支付，使其變得像安裝桌面應用程序一樣簡單。
• 與DeFi依賴於代幣發行不同，DePIN獎勵是由實際使用的帶寬、計算和存儲驅動的。這種基於使用的收益模型在DeFi回報下降的情況下正在獲得關注。
• 隨着 DePIN 融資在 2024 年達到 5.78 億美元，預計到 2028 年市場價值將達到 3.5 萬億美元，對去中心化基礎設施的需求可能會超過基於代幣的金融工程。
• Hivello的多網路架構和集中基礎設施管理使其成爲一個可擴展的後端解決方案，適用於尋求非投機性、現實世界收益曝光的機構、DAO和高級運營商。

雖然技術不斷擴展，資本不斷湧入，但普通用戶仍然被困在門口，面臨錢包設置、燃料費用和笨重的界面。去中心化的互聯網存在，但大多數人仍然無法訪問它。

這在去中心化物理基礎設施網路（DePIN）中尤爲明顯，用戶可以通過貢獻存儲、計算或帶寬來賺取獎勵。潛力是真實的，但障礙也是如此；大多數項目仍然期望用戶管理錢包、代幣和不斷的維護。

基於 DePIN 運動的勢頭，Hivello 讓參與變得像安裝 Spotify 一樣簡單。無需配置錢包，無需提前管理代幣，也沒有陡峭的學習曲線。只需下載應用，貢獻設備的閒置資源，便可開始賺錢。與 DeFi 不同，後者往往依賴於投機性收益，Hivello 則由對基礎設施的真實需求驅動。由於它可以在任何普通計算機上運行，因此邀請更廣泛的參與，而不僅僅是精通加密貨幣的人。

Hivello將未使用的計算視爲浪費的價值。沒有運行它就像是跳過忠誠獎勵或支付額外的電費。本文探討了Hivello的工作原理，它如何以熟悉的貨幣支付用戶，以及它無摩擦的設計爲什麼可能是將DePIN引入主流的關鍵。

DePIN的出現：真實收益勝過投機

盡管更廣泛的DeFi市場已經成熟，但其收益仍然很大程度上依賴於通貨膨脹激勵。像Aave、Compound和Lido這樣的協議仍然依賴於隨市場情緒變化的代幣發行。相比之下，DePIN協議正在快速增長，驅動因素是現實世界的實用性，而非投機機制。

故事繼續根據Messari的《DePIN 2024年第四季度報告》，像Helium、FIL、Render和Akash這樣的網路在企業使用去中心化基礎設施的推動下，需求季度環比增長了平均26%。在同一時期，頂級DeFi協議的總鎖倉價值增長了約10%，顯示出動能的明顯分歧。

DePIN 網路通過獎勵用戶提供其他人積極消費的資源，如帶寬、存儲和計算，而不僅僅是鎖定代幣。基於使用的模型意味着收入與實際需求掛鉤，而非市場投機。與 DeFi 收益農場不同的是，當代幣獎勵減少時可能崩潰，DePIN 提供了更持久的激勵。這使其成爲尋求穩定、基礎設施支持回報而非臨時排放的用戶的一個有吸引力的替代方案。

收益動態：對比DePIN的現實世界回報與傳統DeFi激勵

爲什麼存在收益差距

DePIN 網路之所以通常比傳統 DeFi 提供更高且更穩定的回報，歸結爲兩個因素。首先，貢獻者提供的是實際資源，如計算、存儲和帶寬，這些都帶有實際成本。這意味着網路必須提供能夠實質性抵消電力和硬件等開支的激勵措施。其次，收益與使用情況直接掛鉤。支付基於實際需求指標，如傳輸的字節數或使用的計算週期，而不是代幣發行或合成 APY 提升。

隨着去中心化基礎設施在高增長領域被廣泛採用，這種需求驅動的模型變得更加強大。根據Delphi Digital的2024年第四季度基礎設施報告，去中心化的雲和存儲網路得到了人工智能公司和企業客戶的日益採用，導致基於使用的費用和相應的節點運營商回報激增。

Helium 發展的經驗教訓

氦氣提供了一個強有力的例子，說明這種動態如何在大規模下發揮作用。自2023年底遷移到Solana區塊鏈以來，氦氣引入了更透明和細致的供需跟蹤。在2024年11月至2025年1月期間，氦氣熱點操作員的平均回報率約爲8%。雖然這低於網路早期的水平，當時收益達到了15%到20%，但這反映了向可持續性轉變的趨勢。

氦氣模型的顯著之處在於，其部分獎勵來自於支付網絡數據傳輸費用的用戶。這包括物聯網和移動應用。來自2024年12月至2025年5月的Token Terminal數據顯示，氦氣的每日活躍設備數量增長了45%，突顯出有助於穩定回報的真實需求。

對於像 Hivello 這樣的平台，它將閒置資源引入像 Helium 這樣的網路，這種持續使用非常重要。它使 DePIN 參與不再只是關於時機和代幣週期，而更多地是關於爲人們使用的系統提供價值。

Hivello的角色：解鎖DePIN收益機會

Hivello是一個消除參與DePIN網路技術壁壘的平台。雖然許多加密用戶渴望從真實基礎設施中獲利，如去中心化帶寬、計算或存儲，但現實往往過於復雜。運行節點需要專門的硬件、網路配置和持續的維護。Hivello處理所有這些。它提供了一個完全托管的界面，用於部署和操作DePIN節點，使用戶能夠在不需要成爲網路、無線協議或GPU優化專家的情況下賺取收益。

Hivello如何保持可持續回報

DePIN中的一個常見挑戰是地理飽和，過多的節點部署在需求較低的區域。Hivello通過根據實時使用數據動態路由部署來解決這個問題。其系統分析去中心化雲或移動覆蓋等服務的需求地點，並調整節點活動以匹配。這提高了資本效率，並幫助運營商避免在收益較低的地方運行硬件。

該平台還自動進行固件更新，管理多個網路之間的資源分配，並支持法幣支付，幫助參與者在降低運營開銷的同時最大化收益。

可持續收益無代幣陷阱

與許多依賴於代幣發行的DeFi協議不同，DePIN獎勵越來越多地來自實際使用。雖然一些網路仍然提供早期階段的代幣激勵，但大多數設計旨在隨着時間的推移減少發行。根據Messari的2025年第一季度DePIN行業報告，約60%的活躍DePIN代幣在未來18個月內有計劃的減半事件或發行減少，這標志着向用戶驅動的可持續收入模型的明顯轉變。

Hivello mitiGates 對任何單一網路的代幣計劃的依賴，通過支持一系列 DePIN 協議來實現，其中一些處於增長模式，其他則已經成熟。這使用戶能夠從更穩定、混合的收益流中獲益。

在DeFi收益往往在代幣發行結束後崩潰的情況下，DePIN的基於使用的模型提供了更多的韌性。通過Hivello，收益是由持續的基礎設施需求驅動的——無論是數據使用、存儲還是計算，而非代幣通貨膨脹。Delphi Digital的《2025年人工智能與DePIN前景展望》報告強化了這一點，指出基於使用的收入顯著降低了收益下降的風險。對於使用Hivello的運營商來說，這意味着更少的波動性和更可預測的收入。

收入支持獎勵與發行支持獎勵：真正的價值證明

與傳統DeFi的比較

在傳統的去中心化金融中，大部分獎勵來自代幣發行。當發行速度減緩時，收益會急劇下降。在去中心化基礎設施網路中，獎勵還可以包括來自網路使用的直接服務費用。例如，FIL 節點運營商從支付數據存儲費的個人或企業那裏獲得收益。Render 節點運營商從尋求分布式 GPU 渲染的項目中獲得費用。Helium 運營商從物聯網或 5G 設備的通信中收取費用。

Hivello通過管理多個網路上的節點，有效地匯集了這些不同的收入來源。這種方法使參與者免受依賴單一服務或代幣所帶來的波動性影響。據估計，在一些DePIN網路中，收入支持的獎勵與總獎勵的比例接近40%，而六個月前約爲25%。隨着網路使用量的增加，這一趨勢預計將繼續。

市場需求與用戶參與

DePIN 的增長反映了人們收入獲取方式的全球性轉變。在東南亞、拉丁美洲和非洲部分地區，個人越來越多地轉向去中心化網路，以應對通貨膨脹、有限的就業機會和銀行服務不足的經濟。與傳統的加密貨幣挖礦不同，DePIN 的參與不需要技術專長或大量資本投入；用戶通過簡單的接口貢獻現有的硬件，如帶寬、CPU 或 GPU。

投資者對這一模型的信心正在加速。如上圖所示，DePIN融資在2024年達到了創紀錄的578百萬美元，使得年度累計融資達到了19.1億美金。這一增長緊隨2022年547百萬美元的激增，突顯出在2023年較爲平靜之後的重新動力。這一資金流入反映出向去中心化基礎設施作爲全球公用事業的轉變，而不僅僅是加密貨幣的一個小衆領域。

隨着越來越多的項目針對地理上分散的貢獻者，DePIN 正在成爲用戶爲用戶構建的社區電網的數字等價物。其結果不僅僅是收入生成；而是一個更加參與的互聯網未來模型。

高級用戶的風險與收益結構

盡管收益可觀，DePIN 參與並非沒有風險。高級用戶需要仔細權衡硬件、能源和維護成本與預期回報之間的關係。此外，每個網路的代幣或基於使用的費用的市場動態可能會迅速變化。

1. 成本效益分析

對於通過 Hivello 探索 DePIN 的用戶來說，核心考慮是回報期。盡管前期成本和運營復雜性因網路和設置而異，但基本的權衡在於資本支出和回報時間線。運行單個節點的普通用戶可能會看到更快的盈虧平衡期，但收益潛力有限。

相對而言，部署更大基礎設施的專業運營商可以獲得更高的回報，但恢復時間較長且風險更大。Hivello 在這個光譜的兩端簡化了部署，但潛在用戶在擴大參與之前應評估他們的成本承受能力和時間預期。

2. 波動性和市場風險

對宏觀條件的依賴

盡管基於使用的需求比代幣發行更穩定，但仍然可能受到更廣泛經濟趨勢的影響。例如，如果我們看到人工智能融資放緩，對GPU渲染的需求可能會暫時下降，這將降低Render節點的收益。相反，數據隱私擔憂的增加可能會推動更多用戶轉向去中心化存儲解決方案，從而提升派幣的收益。Hivello的多網路方法通過在不同用例之間分配風險來減少這些風險。

網路擁堵與過飽和

收益面臨的一個重大風險是過度飽和。在氦氣的早期階段，新熱點的湧入導致在人口密集地區每個運營商的回報逐漸減少。Hivello的戰略部署模型旨在通過根據實時使用數據更廣泛地分配硬件來防止局部擁堵。然而，如果大量參與者同時進入該領域，某些地區或網路的收益可能會受到負面影響。

Hivello對可擴展DePIN參與的看法

綜合基礎設施管理

Hivello與其他產品的不同之處在於其整體性方法。通過提供統一的界面，Hivello簡化了在Helium、FIL、Render等多種網路以及新興DePIN項目中的節點管理。這對於那些不想同時管理多個儀表盤和硬件設置的高級加密用戶尤其具有吸引力。

數據驅動的部署

Hivello的專有算法分析實時需求信號，如帶寬使用、存儲請求和GPU作業訂單，以指導用戶在哪裏部署節點。這個動態模型有助於最大化收益和管理風險。

規模經濟

通過集中購買力並直接與硬件供應商談判，Hivello通常能夠爲節點設備爭取更好的價格和支持。這一優勢惠及用戶，有效降低了資本支出並加快了盈虧平衡的時間。

未來展望：平衡收益、可持續性與創新

隨着監管壓力的增加和去中心化金融（DeFi）的不斷成熟，尋求收益的資本將越來越多地尋找基於實體經濟活動的機會。去中心化物理基礎設施網路正好符合這一模式：它們利用現實世界的需求，並能比純粹的投機模型更有效地抵御市場下跌。甚至傳統金融參與者也開始看到其吸引力；下一波機構資本可能會對基於收入的協議更加青睞。

未來面臨挑戰，包括對節點操作、硬件供應鏈以及擴展所需資本的監管審查的可能性。然而，去中心化雲服務、物聯網、人工智能驅動的應用以及5G擴展的廣泛採用表明對DePIN資源的需求將會增長。像Hivello這樣的公司，通過不斷創新部署算法和用戶友好的基礎設施管理，在牛市和熊市中都將受益。

Hivello 背後的團隊

Dom Carosa, 聯合創始人兼主席，擁有超過25年的技術和商業經驗。他是TSX上市的Banxa Holdings的創始人，也是Apollo Crypto的聯合創始人。

安德魯·史密斯，聯合創始人兼首席執行官，領導公司的產品和技術願景。他曾共同創辦Banxa，並擔任歐洲運營總監，擁有超過15年的金融科技和在線平台經驗。

賈斯廷·羅森伯格，聯合創始人兼首席財務官，擁有二十年的初創企業諮詢和融資經驗。他在 Blockmate Ventures 擔任關鍵領導角色，該風險工作室支持區塊鏈、氣候和能源領域的初創企業。

結論：Hivello的收益未來關鍵

人們對不依賴炒作或排放的加密收益的需求越來越大。隨着生活成本的上升和傳統就業模式的變化，對可獲取的現實收入來源的需求從未如此強烈。

如果您已經活躍於 DeFi，並希望多樣化您的收益策略，探索 DePIN 可能是合乎邏輯的下一步。Hivello 提供了一個進入一個領域的途徑，盡管它在操作上比質押或流動性池挖礦更復雜，但它承諾提供更穩定和可持續的回報。訪問他們的網站以了解更多關於利用真實資源賺取收益的信息。

對於基金經理來說，問題在於是直接收購和管理物理基礎設施，還是與提供規模和專業知識的平台合作。鑑於Hivello的吸引力和業績記錄，對於那些希望接觸DePIN而不想自己建造一切的人來說，這可能是一個有吸引力的選擇。

DePIN 無需復雜性：爲所有人解鎖被動收入首次出現在 TheStreet 上，時間是 2025 年 7 月 30 日

此故事最初由TheStreet於2025年7月30日報道，並首次出現。

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