Sanctum研究報告:代幣發行、經濟模型與發展前景

開篇

在之前的研究中,我們探討了流動性質押如何改變PoS網路中的資產管理。流動性質押技術可發行流動性質押代幣(LSTs),代表質押金額和累計獎勵。我們注意到流動性質押的總鎖倉量快速增長,Solana的質押率超過70%,遠高於以太坊的27%。然而,LSTs僅佔Solana質押供應量的6%,而以太坊則超過40%,這爲Sanctum在Solana生態系統中提供了巨大的市場機會。

本文將重點關注最近的空投及其結構、Alpha Vault的表現、代幣經濟學、關鍵DeFi合作夥伴集成和上市、LSTs的增長及其向Web2的採用。

代幣經濟

Sanctum採用多代幣系統來支持其生態系統。爲確保LSTs的流動性,Sanctum引入了Infinity Pool,一個多LST流動池,允許在池中的所有LST之間進行交換。用戶可通過存入任何白名單LST成爲流動性提供者,並獲得$INF代幣,該代幣可累積質押獎勵,也可從池中交易費中受益,並可直接用於DeFi協議。

Sanctum治理代幣$CLOUD控制着生態系統內的資本和注意力。合作夥伴需要質押$CLOUD以獲得Sanctum Verified Partner (SVP)計劃的資格,而$CLOUD持有者則投票決定哪些合作夥伴被接受。

$CLOUD代幣的總供應量爲10億,分配如下:

• 啓動流動性(20%):10%用於首次空投,10%用於啓動流動性。
• 社區儲備(30%):由社區管理,用於增長計劃。
• 戰略儲備(11%):由團隊用於生態系統增長和合作夥伴關係。
• 團隊(25%):分配給創始人和核心貢獻者。
• 投資者(13%):分配給投資者。
• Jupiter LFG(1%):保留給Jupiter LFG。

TGE、空投和社區反饋

Sanctum空投於7月18日進行,分發了10%的CLOUD代幣,其中5%分配給資本部分,另5%分配給誠實部分。共有108,185個帳戶有資格獲得空投。

參與者可選擇"長期對齊"方式,等待領取代幣並隨時間獲得更大獎勵,最多可達100%;或選擇"Sanctum-好奇"方式,立即領取代幣但沒有獎勵。

社區對空投的反應不如預期,一些用戶感到沮喪,特別是那些投資大量$SOL的用戶。Sanctum團隊承認錯過了許多應得的用戶,並承諾未來會更仔細審查提交的內容。

截至7月24日,已領取了12.44百萬CLOUD代幣,佔總分配量的24.24%。

Sanctum Alpha Vault的成功

Alpha Vault是Sanctum與Meteora合作的特殊功能,允許長期支持者以潛在更好的價格購買$CLOUD代幣。參與者可將USDC存入保險庫,以折扣價獲得$CLOUD代幣,但這些代幣有六個月的歸屬期。

Alpha Vault非常成功,超額認購416%,展示了對Sanctum項目的強烈興趣和信心。

Sanctum的未來前景

CEX上市和DeFi合作夥伴集成

$CLOUD已在Kraken、Bybit和Bitget等主要交易所上市,提高了流動性和可訪問性。Sanctum還與Kamino、Drift、Texture和Orca等DeFi平台建立了合作關係,擴展其生態系統。

Sanctum Launchpad

Sanctum計劃創建一個Launchpad,支持社區內的新項目和創新產品,利用LSTs來資助這些項目。

Sanctum Profiles V2

Sanctum宣布對其profile功能進行升級,旨在重新定義Sanctum宇宙內的身分。用戶將能創建自己的LSTs,貨幣化他們的活動。

Sanctum Pay

Sanctum正在與BasedApp合作開發Sanctum Pay,這是一種由LST支持的借記卡。用戶可通過借記卡直接管理交易,無需清算SOL持有。

小結

Sanctum爲傳統質押中的流動性問題提供了新穎的解決方案,顯著提高了質押資產的效用和可訪問性。其TVL接近10億美元,已與多個平台整合,有望吸引更多用戶。

Sanctum計劃建立DAO以實現去中心化治理,確保其根據社區共識發展。考慮到這些因素,Sanctum的$CLOUD治理代幣,市值5300萬美元,FDV不到3億美元,呈現了一個值得關注的協議。

然而,Solana上的DeFi領域競爭激烈,Sanctum必須不斷創新並提供更高的價值以保持領先地位。