全球金融巨頭試水存款代幣：JPMD能否成爲穩定幣替代方案？

近日，一家全球領先的金融機構宣布將試點推出名爲JPMD的存款代幣，部署在某公鏈上。預計在未來幾天內，該機構將把一定金額的JPMD從其數字錢包轉移至一家大型加密貨幣交易所。

初期，JPMD僅供該金融機構的機構客戶使用，未來將在監管批準後逐步向更廣泛用戶羣體及更多幣種擴展。

JPMD試點計劃詳情

這項存款代幣的推出並非一蹴而就。早在去年，該金融機構就已在其區塊鏈部門開始研究存款代幣的可行性。此次JPMD試點消息發布前一天，外界發現該機構申請了"JPMD"商標，涵蓋加密資產交易、支付、托管等功能。

該金融機構區塊鏈部門的全球聯席主管在接受媒體採訪時表示，JPMD將以美元計價，發行和轉移將在公鏈上進行。未來，合作交易所的機構客戶將可使用這種存款代幣進行交易。他補充道，計劃運行該試點數月，並在獲得監管機構批準後，逐步擴大至其他用戶和貨幣種類。

"從機構角度看，存款代幣優於穩定幣。因爲它們基於部分準備金銀行體系，我們認爲更具可擴展性。"這位主管指出，像JPMD這樣的存款代幣未來可能具備計息功能，並可能納入存款保險，而目前主流穩定幣通常不具備這些特點。

JPMD試點標志着該金融機構正將數字資產產品的使用範圍擴展至內部系統之外。該機構一直處於推動區塊鏈技術應用的前沿，目前運營着一個支持企業客戶轉移美元、歐元和英鎊的網路。據報道，該網路去年交易量增長十倍，目前平均每日處理交易超過20億美元。

存款代幣與穩定幣的區別

在幾年前發布的一份白皮書中，該金融機構介紹了存款代幣的含義以及其與穩定幣的差別。隨着區塊鏈技術在商業應用方面的持續發展，市場對區塊鏈原生"現金等價物"的需求日益增長。這類資產可在區塊鏈原生環境中作爲流動的支付手段和價值儲存工具。

存款代幣是指由持牌存款機構在區塊鏈上發行的可轉讓代幣，代表持有人對發行機構的存款請求權。作爲以新技術形式呈現的商業銀行貨幣，存款代幣自然屬於銀行體系的一部分，受到目前適用於商業銀行的監管和監督。

存款代幣可支持多種應用場景，包括境內外支付、交易與結算、現金抵押品的提供等。其代幣形態還可實現新功能，如可編程性、即時且原子化的結算，從而加快交易速度並自動執行復雜的支付操作。

相比之下，穩定幣是與法幣掛鉤的代幣，通常由一籃子證券（如國債或其他高流動性資產）按1:1比例支持。盡管穩定幣推動了數字資產生態系統的成長，但在大規模使用時可能對金融穩定、貨幣政策和信貸中介產生挑戰。

監管環境的變化

近期，美國參議院以68票贊成、30票反對通過了穩定幣監管法案GENIUS Act，該法案將送交衆議院審議。這項法案旨在爲穩定幣和數字資產建立監管框架，要求一比一儲備、消費者保護及反洗錢機制。

與此同時，歐洲在數字資產領域的發展似乎落後於美國和亞洲。一位資產管理公司高管在近期的會議上表示，歐盟有可能成爲"被飛越的區域"，而美國與亞洲正在加快擁抱數字資產的發展步伐。

未來展望

JPMD的推出不僅是該金融機構區塊鏈戰略的重要裏程碑，也反映出傳統金融機構正加速探索鏈上支付的未來形態。目前，多家跨國金融與科技公司也正嘗試利用區塊鏈技術實現更高效、低成本的支付結算服務。

在區塊鏈技術走向主流金融系統的過程中，由商業銀行發行、受監管框架保護、與現有帳戶體系聯通的存款代幣，或許將成爲新階段的"鏈上現金"標準。這一領域的發展值得持續關注。