Uniswap V4: DeFi領域的創新引擎

Uniswap最近公布了V4版本的代碼草案，引發了業界廣泛關注。作爲目前規模最大的去中心化交易平台，Uniswap長期佔據着鏈上交易超過50%的份額，其交易量是第二大競爭對手的3倍多。V4版本的推出將進一步鞏固其在DeFi領域的領先地位。

V4版本引入了多項創新特性,包括可定制化的Hooks、改變帳戶框架的Singleton、降低Gas費用的Flash accounting以及Native ETH支持。這些新功能將爲DEX帶來更大的靈活性、更好的流動性、更低的手續費和更多的選擇。同時,這些創新也爲DEX在與CEX的競爭中注入了新的動力,有望加快DEX追趕CEX的步伐,對DeFi未來發展產生深遠影響。

Uniswap引領DeFi行業創新

Uniswap每個版本的發布都引領了DEX的發展方向,被後來者爭相效仿,推動了整個DeFi行業的繁榮。讓我們回顧一下Uniswap的歷史版本:

Uniswap V1於2018年11月推出,首次引入了自動做市商模型,實現了ERC-20代幣與ETH之間的自動交易。這爲後來的許多去中心化交易所提供了靈感,爲DeFi生態系統的發展奠定了基礎。

V2版本在2020年5月發布,支持了ERC-20代幣之間的直接交易,並引入了流動性挖礦機制。這極大地促進了DeFi項目的發展。

V3版本於2021年5月推出,引入了集中流動性和價格限制訂單功能。這提高了做市商的資金利用效率,讓用戶可以更精細地控制交易。

即將推出的V4版本將在DeFi基礎設施層面進行全面創新。它將提供自主創建和管理的代幣池,可通過"hooks"添加新功能的AMM,以及採用大合約框架等。這些創新將進一步強化Uniswap的去中心化特性,爲DeFi生態系統帶來新的變革和機遇。

Uniswap V4的四大創新機制

Uniswap V4通過引入Hooks、Singleton和Flash accounting等創新機制,打造了一個高效、靈活、低成本的DeFi基礎設施,爲用戶提供了更好的交易體驗。

Hooks

Hooks是V4版本的關鍵創新之一。它本質上是一個由開發者創建和定義交易邏輯的外部合約。通過Hooks,開發者可以在流動池生命週期的特定節點調用外部合約執行指定操作,比如在交易前創建限價訂單,在流動池頭寸變化後調整交易費用等級等。

這種可定制化的特性使Uniswap V4成爲一個靈活的流動性池平台。開發者可以自由開發各種新功能,滿足不同交易場景的需求,讓流動性與項目發展深度綁定。這也將激發社區的創造力,增強Uniswap V4的網路效應,使其成爲DeFi生態系統的基礎設施。

目前Uniswap V4展示了幾個hooks樣本,包括:

• 時間加權平均做市商(TWAMM):通過將大交易拆分成多個小交易來減少滑點,提高交易平滑度。

• 動態費用:根據流動性池的資產數量、交易量和波動率等因素動態調整費用。

• 鏈上限價單:允許用戶設置特定價格條件的自動交易訂單。

• 閒置流動性借貸:將超出範圍的流動性存入借貸協議,提高資本利用效率。

• 定制鏈上預言機:根據用戶配置選擇不同的預言機服務和數據源。

• 內部化MEV利潤分配:將MEV利潤直接分配給流動性提供者。

Singleton

Singleton是V4版本採用的新合約架構。與以往每個流動性池對應一個合約不同,Singleton將所有流動性池保存在一個合約中。這種設計大大降低了創建流動性池的成本和Gas費用,並提高了交易效率。

Singleton架構的主要優勢包括:

• 降低成本:無需爲每個流動性池部署單獨合約,降低開發和維護成本。

• 提高效率:實現多跳交易,用戶只需調用一次合約就可完成所有交換,降低Gas費用。

• 可擴展性:方便添加新功能,爲未來創新留下更多可能性。

• 簡化流動性倉位管理:使用地址而非代幣化方式管理倉位,更加簡單高效。

Flash Accounting

Flash Accounting(閃電記帳)是在單例合約架構基礎上引入的新記帳方式。它只根據淨餘額變化來計算交易費用,而不是計算所有相關倉位的餘額,從而大幅減少Gas消耗。

除降低Gas消耗外,Flash Accounting還可提高跨池路由效率,降低多池交易成本。結合hooks功能後,它可支持更復雜的集成和創新,有望大幅增加流動性池數量。

Native ETH

Native ETH支持使ETH可以與其他代幣直接交易,無需先轉換爲WETH。這降低了交易成本和時間,同時提高了流動性。

具體實現上,V4在核心合約中添加了ETH池子,專門用於ETH與其他代幣的直接交易。交易時系統會自動計算交易量對應的代幣數量,無需繁瑣的轉換過程。這爲用戶提供了更便捷高效的交易體驗,進一步增強了Uniswap的競爭力。

Uniswap V4有望解決DEX發展困境

長期以來,CEX在數字資產交易市場佔據主導地位,而DEX則受困於流動性不足、用戶體驗差、交易費用高等問題。Uniswap V4的創新性解決方案有望從四個方面改善DEX的狀況:

1. 改善流動性:通過Hooks功能和MEV利潤分配等機制,提高DEX的可定制性和流動性。

2. 改善用戶體驗:引入TWAMM算法和限價交易功能,提高價格發現效率和交易體驗。

3. 降低交易費用:通過MEV利潤分配和閃電記帳等機制降低交易成本。

4. 提高成本效率:Singleton架構和閃電記帳幫助用戶以最小成本實現最大價值。

Uniswap V4的這些創新將爲用戶帶來更大自由度、更高流動性、更低費用和更便捷的服務。盡管DEX與CEX在用戶體驗、費用和安全性方面仍有差距,但這一差距正在逐步縮小。相信在不久的將來,Uniswap V4將在DEX與CEX的競爭中佔據更重要地位,成爲推動DeFi行業發展的重要引擎。