Crypto AI賽道探討

對Crypto AI的理解

Alex：今天我們來聊聊備受關注的Crypto AI賽道。我們邀請到了兩位一直在長期關注此賽道的研究員Max和Lydia。請兩位來做一下自我介紹。

Max：大家好,我是Max。我在Web2是一個航太工程師,晚上和周末會變成加密貨幣研究員,做一些研究發布到YouTube和Substack上。很高興來聊Crypto AI這個我最期待的敘事。

Lydia：大家好,我是Lydia。從去年底開始關注AI賽道,我認爲AI和鏈抽象是本週期應用層最重要的兩個新敘事,很高興今天能一起交流。

Alex：第一個話題,兩位怎麼看待Crypto AI這個賽道?在你們看來,Crypto AI在嘗試解決哪些商業問題?這些問題的迫切性是什麼?

Max：我覺得Crypto AI主要是解決兩個問題:

1. 中心化AI的問題,如審查等。Crypto AI通過去中心化可以解決這些問題。

2. 引入激勵機制。通過代幣可以激勵開源模型的發展,獎勵開放性和去中心化。

比如Bittensor就通過代幣激勵不同子網研究不同領域,連接了開源代碼。這解決了開源AI研究缺乏獎勵機制的問題。

總的來說,Crypto AI通過代幣激勵開源模型、獎勵開放性和去中心化發展。

Lydia：從商業問題角度,我的答案不是很清晰。雖然有"AI提高效率,Crypto保證公平"的說法,但目前提高效率的迫切性明顯大於保證公平。

我們需要找到傳統服務在自由和信任上的不足,提供更有競爭力的解決方案。但AI是否需要更大自由?AI的信任成本是否過高?這些都值得思考。

目前Crypto AI最大的價值可能不是直接反映在當下的商業層面,更多是在敘事層面。它打開了人們的想象力,讓Crypto和AI這兩個前沿技術在大家腦海裏碰撞。我們需要給這兩項技術時間,也許它們最適合解決的是未來的問題,而不是現在的。

Alex：聽起來Crypto AI通過代幣獎勵,走了一條與傳統AI完全不同的路徑。由於有代幣存在,保證了Web3領域的AI可以嘗試開源的同時,也能有好的激勵方式。

Lydia的觀點是,從提高效率和增強產品能力角度看,目前的Crypto AI在性能和成本上與成熟的互聯網AI產品相比還有差距。它們提供了另一套與Crypto交集的解決方案,可能是一個前沿的實驗,長遠來看會有一些有意思的事情發生。

Lydia：是的,我想補充的是,我從一開始就認爲這是一個長期的外生敘事:

• 長期:AI對現實世界的衝擊非常大,是一個顛覆性變革。它不會是一波流,而可能成爲下一個世紀最重要的哲學話題來源。

• 外生:Crypto和AI在誕生後並沒有太多關係,甚至在人才方面存在競爭。直到今年我們才開始講兩者互相賦能的故事。

與DeFi、NFT等加密原生敘事相比,AI是一個外來敘事。我們可以看到,Worldcoin、Render、Near等AI敘事資產的價格完全根據AI行業情況波動。

所以我對Crypto AI的理解是:它是一個長期的外生敘事。

Alex：Lydia認爲Crypto賽道的熱度很大程度來自AI本身在商業世界的快速拓展和對人類社會的深遠影響。這個熱度傳導到加密圈,促成了很多項目的關注度。Max對此有什麼補充嗎?

Max：我同意Lydia的觀點,但想補充一點:Crypto AI是DeFi Summer之後,唯一一個Crypto對AI是強需求的領域。

與GameFi相比,Crypto對GameFi只是錦上添花。但Crypto對DeFi是硬需求,是必須存在的。Crypto AI是DeFi之後第二個強需求的領域。

隨着AI的進展與使用,我們一定會發現中心化的問題,只是目前還沒有發現。就像金融體系存在了很久,直到2008年金融危機才意識到問題。

Crypto在Crypto AI中是硬需求,因爲很多東西需要加入激勵機制才能實現。比如去中心化算力,只要跨過效能瓶頸,基本就是第一需求。

Crypto AI要出圈、持續發展,一定要比傳統產品更有效率、更好、更便宜。我們需要找到可以持續建立這個生態的方式。

Alex：明白。Max認爲,雖然目前很多AI產品還處於早期階段,效能和功能還不能與中心化AI相比。但你預判隨着AI發展,一些現在不太明顯的問題在未來會變得更加嚴重。而這些問題在Crypto領域通過它的方式來解決,是有非常強的必要性的。

Crypto AI賽道內的項目分類

Alex：Crypto AI是一個比較大的賽道,內部有很多不同商業模式解決不同問題的項目類型。根據你們的了解,如何對這些項目進行分類?

Lydia：一種常見的分類方法是Crypto賦能AI或AI賦能Crypto,這是兩大思路:

1. AI賦能Crypto:目前較多,如Web3版聊天機器人、AI改進Web3項目代碼、AI參與收益策略制定等。現在還有AI agent發幣,主要是項目想要新敘事。

2. Crypto賦能AI:天花板更高但實現和證實更困難,需要更多時間。理想是Crypto深入AI技術堆棧,強化隱私性和透明性。目前更多是從Crypto改進AI產業某一環節切入,如聚合算力資源降低成本、做數據市場和算法市場等。

目前看來的破局點可能是coinbase和base做的AI agent加支付方向。當然前提是AI agent要夠好、夠有用。

Max：我主要分成三個賽道:

1. 架構層:底層架構,允許各種資源層和應用層項目搭建。如Bittensor、Near和Sahara等。

2. 資源層:搭建在架構層上,提供AI開發所需資源,如算力、數據、模型等。例如Akash、Render提供去中心化算力,Vana提供去中心化數據。

3. 應用層:最貼近用戶使用,如AI agents。可以加快DeFi等領域的使用。

這種分類方法與現有Crypto賽道較爲契合。由於Crypto AI敘事剛出現,還沒有共識的分類方法,但這種板塊架構是我目前認爲較合適的分類法。

Crypto AI的機遇與挑戰

Alex：很多人認爲Crypto AI像之前沒找到PMF的賽道,如Depin、GameFi,是單純的敘事炒作,或是外部商業熱潮注意力遷移到Web3提供的投機機會。我們不給定性,但Crypto AI肯定面臨一些挑戰。你們覺得目前Crypto AI面臨的主要挑戰是什麼?未來1-2年內Crypto AI會有什麼產業或敘事機遇?

Max：主要挑戰是Crypto AI還太早期,很多項目市值已經很高,如Bittensor已達50億美元,背後可能更多是投機。真正需要找到Product Market Fit,發展出實際應用的還比較少。

從我之前提到的三個賽道來看:

1. 資源層相對成熟,如去中心化算力已有多個項目,只缺一個發展契機。

2. 架構層更多是炒作,如Bittensor的代幣激勵機制是否長期有效還待驗證。

3. 應用層如AI agents目前還偏向meme,真正能簡化DeFi或GameFi應用的還比較少。

機遇方面,我們現在處於一個很好的時間點:

• 比特幣突破10萬,加密貨幣受關注
• 美國監管政策軟化
• AI在Web2領域受關注

這爲我們提供了更多機會、時間和資源去嘗試不同的東西,讓市場決定哪些項目能存活下去。

Lydia：我認爲Crypto AI可能處於Gartner技術成熟度曲線的峯值期,市場FOMO、供應端大爆發但魚龍混雜。

最大的挑戰是市場情緒與技術進展之間存在錯配。Crypto從業者對AI了解不足,導致缺乏對Crypto AI項目的深入討論和質疑。這可能不利於行業長期發展。

未來機遇:

1. 產業方面:關注AI三大要素(算力、數據、算法)能否顯著降低用戶獲取相同資源的成本。

2. AI Agent相關項目需要脫虛向實,找到相對於真人的PMF。可以從AI賦能Crypto角度深挖效率提升,如用AI分析預測市場資金流向,提高資產流動效率。

3. 敘事方面:關注非Crypto的AI世界進展,特別是上大衆新聞媒體的內容。我比較關注AI倫理相關話題,如Deepfake等,這方面還沒被充分挖掘。

Alex：補充兩點:

1. AI Agent:目前更像是Meme大賽道下的一個題材,不一定是商業模式有了突破性進展,而是市場熱度共同認可的題材。

2. AGI(通用人工智能)可能在2025-2026年出現,屆時對人類勞動價值和存在價值的衝擊會很大。這可能給Crypto AI帶來很大的投機價值,如Worldcoin解決AI鑑別和普遍收入問題可能變得有價值。

值得關注的Crypto AI項目標的

Alex：如果在目前了解的AI項目中選1-2個最值得關注的,你們會推薦哪個?理由是什麼?可能面臨的潛在風險有哪些?

Lydia：我推薦Bittensor,理由有三:

1. 敘事能力強:團隊形象討開發者喜歡,引用哈耶克思想吸引投資者,通過各種活動強化印象。

2. 機構採用:灰度推出去中心化AI基金並單獨爲Tao推出信托,母公司還成立專注Bittensor生態的子公司。

3. 經歷FUD考驗:今年3月遭遇大量FUD,價格大跌後迅速反彈,展現了生命力。

Bittensor生態已有AI生態系統雛形,可能成爲AI項目的統一平台。

Max：我也最關注Bittensor,補充幾點風險:

1. 發行率高,代幣價值持續被稀釋。
2. 目前主網由團隊控制,未來計劃分發給代幣持有者。

除Bittensor外,還可關注:

• Vana:做去中心化數據
• Arweave:做AI computer
• Near:做鏈抽象,孵化多個AI應用

Alex：聽起來Bittensor是你們共同看好的項目。它通過代幣激勵機制建立去中心化AI生態,雖然面臨一些風險,但在敘事、機構採用和生態發展上都有亮點。

Crypto AI項目的評估策略

Alex：在調研和選擇Crypto AI項目時,你們最關心哪些維度?決定是否投資一個項目時,核心因素是什麼?

Max：我主要關注五個方面:團隊、產品、盈利能力、未來展望和代幣經濟模型。其中最看重團隊,因爲:

1. 投資幣圈項目基本等於投資創業公司,團隊最重要。
2. 團隊決定產品能否達到Product Market Fit、盈利、執行路線圖等。
3. 要看創始人背景、投資機構、社區質量等。

社區質量尤其重要,要觀察是否只關注幣價,還是真正在討論項目未來和解決問題。

Lydia：我的觀點與Max類似,也最看重團隊,主要看:

1. 敘事能力:如Bittensor和Virtuals Protocol的頂級敘事能力。
2. 執行力:能快速將想法落地。
3. 對Crypto的理解:知道如何利用Crypto特性做增長和資源調配。
4. 品牌文化:能否塑造獨特的項目形象和社區文化。

此外,我會關注Token的實際用途,以及整個項目的品牌、文化是否足夠"酷"。

Alex：我補充一點,會做週期性判斷:

1. 判斷賽道是處於短期過度樂觀還是長期過度悲觀階段。
2. 對於長線投資者,最佳參與時機是市場對賽道長期過度悲觀時。
3. Crypto AI可能處於向短期過度樂觀發展的階段,未來可能會經歷大幅回調。