加密市場五大核心指標揭示行業發展趨勢

隨着加密行業不斷邁向成熟，我們提出了五項關鍵指標來追蹤行業的增長與發展狀況。以下是這些指標的最新數據、驅動因素及其重要性分析。

1. 月活躍移動錢包用戶數：同比增長23%

2025年平均月活用戶數達到3440萬，相比2024年的2790萬有顯著增長。這一增長主要得益於錢包基礎設施的顯著改善，包括低廉的交易手續費、新型帳戶抽象協議（如EIP-7702）以及嵌入式錢包產品的興起。當前正是構建新一代移動錢包的黃金時期。

值得注意的是，一些頭部支付公司正積極布局這一領域，通過收購或合作來強化自身在加密錢包基礎設施方面的能力。

2. 調整後穩定幣交易量：同比增長49%

2025年穩定幣月均調整後交易量達到7020億美元，較2024年的4720億美元大幅增長。穩定幣已成功實現產品與市場的契合，其低成本、高效率的價值轉移特性使其成爲理想的支付工具。

多家大型金融機構和科技公司正積極擁抱穩定幣技術，包括支付巨頭推出新產品、交易所上市、以及社交媒體平台考慮引入穩定幣支付等動作，都體現了穩定幣在金融科技領域的廣闊前景。

3. 比特幣和以太坊ETP資金淨流入：同比增長28%

截至2025年6月，ETP淨流入總額達到450億美元，其中比特幣佔420億美元，以太坊佔34億美元。相較2024年底的350億美元（比特幣330億美元，以太坊24億美元）有明顯增長。

這一增長趨勢表明機構資本正加速進入加密領域，反映了行業整體的成熟度提升。隨着監管框架的日益完善和核心發行機構的持續參與，交易所交易產品（ETP）的資金淨流入有望保持增長態勢。

4. 去中心化交易所對中心化交易所的交易量比例：同比增長51%

2025年DEX到CEX的平均月度交易量佔比達到17%，較2024年的11%顯著提升。這一趨勢反映了去中心化金融（DeFi）生態系統的整體發展進程，越來越多的用戶開始青睞去中心化交易方式。

一些主流中心化交易平台也開始積極擁抱去中心化交易，通過在自身應用中集成DEX功能，爲用戶提供更豐富的交易選擇。

5. 總交易手續費（區塊空間需求）：同比下降43%

2025年月均交易手續費總額爲2.39億美元，較2024年的4.39億美元有所下降。這一指標反映了特定區塊鏈上對區塊空間的總需求，即實際經濟價值。

然而，該指標的解讀需要考慮多個因素。大多數項目都在致力於降低用戶手續費，因此考量單位交易成本顯得尤爲重要。理想狀態是總手續費持續增長，而單位資源消耗成本（GAS費）保持在較低水平。

附加指標：高盈利代幣數量

截至2025年6月，月度淨利潤超過100萬美元的代幣數量爲22個。隨着新的監管環境和市場結構立法的實施，代幣完成經濟閉環的道路逐漸暢通。這將促使更多項目通過收益分配方式將價值直接返還給代幣持有者，從而構建更健康的代幣經濟體系。

總的來說，這些指標共同描繪了加密市場的現狀和發展趨勢，反映了行業在用戶採用、交易活躍度、機構參與度以及基礎設施完善等方面的進展。盡管仍面臨挑戰，但加密行業正逐步走向成熟，展現出巨大的發展潛力。