策略與IREN：哪只比特幣相關股票現在值得購買？

Question

**策略** MSTR 和 **IREN Limited** IREN 是兩只著名的比特幣相關股票。雖然策略是全球最大的比特幣國庫公司，截至2025年7月29日，持有628,791比特幣，IREN Limited 提供挖掘比特幣的基礎設施。  比特幣，最受歡迎的加密貨幣，由於越來越多的接受作爲非主權資產，以及更高的機構和企業採用，價格不斷攀升。美國總統唐納德·川普的自由政策是推動比特幣採用的一個關鍵催化劑。  然而，Strategy 或 IREN Limited，哪個現在適合買入？## MSTR 股票的理由策略受益於比特幣收益的增加，2025年第二季度末收益達到了19.7%，截至目前年收益爲25%。以美元計算，第二季度末比特幣的收益爲95億美元，截至目前爲132億美元。策略現在預計比特幣收益將達到30%，收益將達到200億美元，前提是比特幣價格在年底達到150,000美元。  公司通過優先股發行的穩健資本籌集方式——Strike (STRK)、Strife (STRF)、STRD (Stride)和STRC (Stretch)——是一個關鍵催化劑。截至目前，Strategy 已發行107億美元的股票和76億美元的固定收益證券。在固定收益證券中，公司通過可轉換債券、STRF、STRC、STRK和STRD分別籌集了20億美元、9.4億美元、25.2億美元、11.3億美元和10.2億美元。  MSTR 正在受益於不斷增長的訂閱收入。在 2025 年第二季度，產品許可證和訂閱服務收入同比激增 44% 達到 4800 萬美元，佔總收入的 41.9%，其中 100% 爲軟件  對於2025年，策略預計營業收入爲340億美元，淨收入爲240億美元，每股收益爲80美元，基於年末比特幣價格展望爲150,000美元。## IREN股票的案例IREN Limited 是全球最大的低成本比特幣礦商之一，在2025財年第三季度實現了326%的年同比算力增長。IREN Limited 在6月達到了50 EH/s 的安裝算力目標。50 EH/s 大約產生830百萬美元的年化硬件利潤。7月，硬件利潤環比增長28.7%，達到6330萬美元。與6月相比，7月的硬件利潤率提高了100個基點。  AI雲業務的擴張對IREN來說是個好兆頭，該公司運營着660MW的數據中心，預計到2025年將擴展至910MW。在2025財年第三季度，AI雲服務收入同比增長33%，達360萬美元。該公司正在爲領先的美國AI雲提供商提供白標計算服務。7月的收入爲230萬美元，而6月的報告收入爲220萬美元。  Horizon 1的公告是一個50MW液冷數據中心，專門爲AI和高性能計算工作負載設計，代表了IREN向更高價值服務的戰略轉型。該設施將支持直接到芯片的液冷和電源冗餘，具有200kW機架密度的能力，專門設計用於支持下一代NVIDIA Blackwell GPU。Horizon 1仍然按計劃於2025年第四季度交付。  該公司購買了2.4k下一代NVIDIA Blackwell B200和B300 GPU，這些GPU將在未來幾個月內安裝在IREN位於BC省喬治王子市的校園。結合現有的1.9k Hopper GPU，此次擴展使IREN的設備總數增加到大約4.3k NVIDIA GPU。在50MW專用電力的支持下，喬治王子市可以容納超過20,000個Blackwell GPU。故事繼續## MSTR的收益預估修正穩定，IREN的改善Zacks共識估計MSTR 2025年的損失爲每股15.73美元，在過去60天內沒有變化。該公司在2024年報告了每股6.72美元的損失。## Strategy Inc 價格和共識Strategy Inc 價格和共識 Strategy Inc 價格-共識-圖表 |Strategy Inc 報價 IREN Limited 2025 年的共識預期盈利提高了八美分，達到了每股 14 美分。在 2024 年，公司報告每股虧損 29 美分。## ## IREN有限價格與共識IREN Limited 價格共識圖 |IREN Limited 報價## ## 股票表現與估值：MSTR 與 IREN年初至今，策略股已漲18.4%，而IREN有限公司則上漲了107.1%。## 性能：MSTR 與 IREN  Zacks投資研究  圖片來源：Zacks投資研究 就市淨率而言，Strategy的股票交易價格爲2倍，相比於IREN Limited的2.58倍有折扣。## 估值：MSTR 比 IREN 更便宜 Zacks投資研究圖片來源：Zacks投資研究 Strategy和IREN Limited被高估，分別由F和D的價值評分所示。## 結論策略受益於其在資產負債表上持有比特幣的政策。然而，比特幣固有的波動性對MSTR投資者構成了阻力。與此同時，IREN受益於低成本比特幣挖礦和擴展AI雲業務的強勁前景。  IREN Limited，Zacks 排名 #2 (Buy) company, is a better buy compared with Strategy, which currently has a Zacks Rank #4 (Sell)。  您可以在此處查看今天的Zacks #1排名(強力買入)股票的完整列表。想要獲取來自Zacks投資研究的最新推薦嗎？今天，您可以下載《未來30天的7只最佳股票》。點擊獲取這份免費的報告戰略公司 (MSTR) : 免費股票分析報告IREN Limited (IREN) ： 免費股票分析報告本文最初發表於 Zacks Investment Research (zacks.com019283746574839201。Zacks投資研究查看評論