Поява токенів акцій: можливості та виклики нової категорії активів
Нещодавно кілька відомих фінансових технологічних компаній та криптовалютних бірж запустили бізнес із токенами акцій, що викликало широкий інтерес на ринку. У цій статті ми детально розглянемо суть токенів акцій, механізм їх роботи та потенційний вплив.
Акції Токен: злиття традиційних фінансів та блокчейну
Одна фінансово-технологічна компанія, що торгується на американському ринку, нещодавно запустила послугу токенів акцій на європейському ринку, пропонуючи європейським користувачам інноваційний спосіб торгівлі акціями. Користувачі можуть купувати деривативи, що відстежують ціну акцій, у доларах США, компанія автоматично виконує обмін євро, стягує 0,1% комісії за обмін.
Ця основа акційних токенів полягає в їх унікальному механізмі зберігання та відображення. Вони по суті є похідними продуктами, що відстежують ціну, а не прямим відображенням цінних паперів. Основний актив безпечно зберігається в європейському рахунку компанії у закладі, що має ліцензію США. Європейський підрозділ відповідає за випуск цих контрактів і їх реєстрацію в блокчейні. Через їх похідний характер відповідні цінні папери можуть зберігатися лише на рахунках компанії, і користувачі не можуть безпосередньо викупити їх.
У сфері регуляторної відповідності цей акційний токен надається як деривативний контракт у рамках директиви MiFID II (Директива про фінансові інструменти). Компанія отримала ліцензію MFT (мультинародна торговельна платформа) через раніше придбану біржу, що відповідає вимогам ЄС щодо ліцензування компаній, які надають послуги торгівлі деривативами. Це забезпечує певний рівень відповідності для користувачів, але наразі доступно лише в регіоні ЄС.
Що стосується часу торгівлі, на початку можна торгувати п'ять днів на тиждень, з понеділка о 02:00 до суботи о 02:00 за центральноєвропейським часом/літнім часом. Щодо корпоративних дій (таких як виплата дивідендів, розподіл прибутків, спліт тощо), компанія виконає їх від імені інвесторів, включаючи коригування позицій, розподіл готівки та обробку дивідендів. Кошти, отримані від продажу акційних токенів, можна негайно використовувати для торгівлі, а на T+1 день можна вивести.
Випуск акційних токенів цієї компанії використовує технологію блокчейн, спочатку базуючись на блокчейні Arbitrum, з планами на майбутнє перейти на власний блокчейн Layer2. Це демонструє відданість компанії використанню технології блокчейн для підвищення ефективності та прозорості торгівлі.
Варто зазначити, що компанія вперше реалізувала доступ до приватного капіталу за допомогою технології блокчейн, запропонувавши європейським користувачам токенізовані акції відомої AI-компанії та компанії космічної галузі. Ця інноваційна ініціатива стала можливою завдяки більш гнучкому регуляторному середовищу ЄС, що дозволяє звичайним інвесторам отримати доступ до акцій непублічних компаній, зазвичай доступних лише для інсайдерів та інвесторів з високим капіталом.
Інший шлях: більш відкритий дизайн
У порівнянні, одна криптовалютна біржа використовує більш відкриту проектну схему. Її акційні Токени купуються та зберігаються професійними установами, які відповідають за реальні акції або активи ETF, що зберігаються у відповідних третіх сторін. Кожен Токен прив'язується 1:1 до базового активу, а процес зберігання підлягає суворому контролю, що забезпечує безпеку та прозорість активів. Механізм резервних підтверджень регулярно перевіряється за допомогою оракулів, щоб забезпечити відповідність Токенів із фактичними активами.
Ці токени базуються на блокчейні Solana і представляють часткову власність на базові акції або ETF. Процес токенізації реалізується через смарт-контракти, ціна синхронізується в реальному часі з традиційними ринками через оракул. Користувачі можуть переносити токени в сумісні гаманці, використовувати їх у протоколах децентралізованих фінансів (DeFi) для торгівлі, ліквідного видобутку або як заставу. Токени можуть бути в будь-який момент викуплені за грошову вартість базових активів, процес розрахунку швидкий та ефективний.
У сфері регуляторної відповідності ця біржа активно співпрацює з партнерами та глобальними регуляторами, щоб забезпечити відповідність токенів місцевим законам і правилам. Наразі біржа відкрита лише для неамериканських клієнтів, не підтримує користувачів з США, Канади, Великої Британії, Європейського Союзу та Австралії, головним чином орієнтуючись на ринки Європи (окремі регіони), Латинської Америки, Африки та Азії.
Цей токен акцій підтримує торгівлю 24/5 (з понеділка по п'ятницю цілодобово), порушуючи часові обмеження традиційного ринку акцій США. Під час закриття ринку торгівля на блокчейні все ще можлива, а ціна базується на останній ціні закриття, наданій оракулами, та пропозиції і попиту на ринку. Власники токенів не мають права голосу або участі в зборах акціонерів, але дивіденди розподіляються непрямо через механізм коригування ціни токена.
Наразі ці токени базуються на блокчейні Solana та використовують стандарт токенів SPL. Перша партія складається з 60 американських акцій та ETF, включаючи кілька технологічних гігантів та продукти ETF. Вони також доступні для торгівлі на кількох торгових платформах та платформах DeFi, що розширює охоплення ринку.
Порівняння та висновки двох режимів
Порівнюючи дві моделі, перша має перевагу в плані відповідності та охоплення основної аудиторії, а також пропонує незареєстровані акції; друга охоплює більше регіонів та підтримує нативну ланцюгову торгівлю та DeFi-протоколи, що більше відповідає характеристикам екосистеми криптовалюти.
Для стартап-команд участь у випуску нових акційних токенів може стикатися з жорсткою конкуренцією. Проте все ще існують два типи потенційних можливостей:
Покриття для сегментованих груп або регіонів, подібно до логіки заміни традиційних брокерів, націлюється на регіони та групи людей, які важко досягти традиційній фінансовій системі, але які можуть бути охоплені криптовалютою.
Інновації у фінансових продуктах, після того як токени акцій будуть включені до пулу активів, команди стартапів можуть запропонувати нові похідні активи та торгові стратегії для диференціації від великих бірж, наприклад, продукти з високим кредитним плечем, ETF з кредитним плечем тощо.
Поява акційних токенів знаменує глибоку інтеграцію традиційних фінансів і технологій блокчейн, надаючи інвесторам більш різноманітні варіанти. Однак ця нова категорія активів все ще стикається з багатьма викликами, такими як регулювання, технології та прийнятність на ринку. Інвестори, беручи участь, повинні повністю розуміти їх механізми, ризики та відповідні регуляторні вимоги, приймаючи обґрунтовані рішення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
6 лайків
Нагородити
6
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
P2ENotWorking
· 4год тому
Знову новий спосіб обманути невдахи
Переглянути оригіналвідповісти на0
MemeCurator
· 4год тому
Йо-хо, списувати домашку, так? TradFi нарешті теж захотіло погратися з Блокчейном.
Зростання токенів акцій: дві основні моделі ведуть до нових тенденцій інтеграції традиційних фінансів та блокчейну
Поява токенів акцій: можливості та виклики нової категорії активів
Нещодавно кілька відомих фінансових технологічних компаній та криптовалютних бірж запустили бізнес із токенами акцій, що викликало широкий інтерес на ринку. У цій статті ми детально розглянемо суть токенів акцій, механізм їх роботи та потенційний вплив.
Акції Токен: злиття традиційних фінансів та блокчейну
Одна фінансово-технологічна компанія, що торгується на американському ринку, нещодавно запустила послугу токенів акцій на європейському ринку, пропонуючи європейським користувачам інноваційний спосіб торгівлі акціями. Користувачі можуть купувати деривативи, що відстежують ціну акцій, у доларах США, компанія автоматично виконує обмін євро, стягує 0,1% комісії за обмін.
Ця основа акційних токенів полягає в їх унікальному механізмі зберігання та відображення. Вони по суті є похідними продуктами, що відстежують ціну, а не прямим відображенням цінних паперів. Основний актив безпечно зберігається в європейському рахунку компанії у закладі, що має ліцензію США. Європейський підрозділ відповідає за випуск цих контрактів і їх реєстрацію в блокчейні. Через їх похідний характер відповідні цінні папери можуть зберігатися лише на рахунках компанії, і користувачі не можуть безпосередньо викупити їх.
У сфері регуляторної відповідності цей акційний токен надається як деривативний контракт у рамках директиви MiFID II (Директива про фінансові інструменти). Компанія отримала ліцензію MFT (мультинародна торговельна платформа) через раніше придбану біржу, що відповідає вимогам ЄС щодо ліцензування компаній, які надають послуги торгівлі деривативами. Це забезпечує певний рівень відповідності для користувачів, але наразі доступно лише в регіоні ЄС.
Що стосується часу торгівлі, на початку можна торгувати п'ять днів на тиждень, з понеділка о 02:00 до суботи о 02:00 за центральноєвропейським часом/літнім часом. Щодо корпоративних дій (таких як виплата дивідендів, розподіл прибутків, спліт тощо), компанія виконає їх від імені інвесторів, включаючи коригування позицій, розподіл готівки та обробку дивідендів. Кошти, отримані від продажу акційних токенів, можна негайно використовувати для торгівлі, а на T+1 день можна вивести.
Випуск акційних токенів цієї компанії використовує технологію блокчейн, спочатку базуючись на блокчейні Arbitrum, з планами на майбутнє перейти на власний блокчейн Layer2. Це демонструє відданість компанії використанню технології блокчейн для підвищення ефективності та прозорості торгівлі.
Варто зазначити, що компанія вперше реалізувала доступ до приватного капіталу за допомогою технології блокчейн, запропонувавши європейським користувачам токенізовані акції відомої AI-компанії та компанії космічної галузі. Ця інноваційна ініціатива стала можливою завдяки більш гнучкому регуляторному середовищу ЄС, що дозволяє звичайним інвесторам отримати доступ до акцій непублічних компаній, зазвичай доступних лише для інсайдерів та інвесторів з високим капіталом.
Інший шлях: більш відкритий дизайн
У порівнянні, одна криптовалютна біржа використовує більш відкриту проектну схему. Її акційні Токени купуються та зберігаються професійними установами, які відповідають за реальні акції або активи ETF, що зберігаються у відповідних третіх сторін. Кожен Токен прив'язується 1:1 до базового активу, а процес зберігання підлягає суворому контролю, що забезпечує безпеку та прозорість активів. Механізм резервних підтверджень регулярно перевіряється за допомогою оракулів, щоб забезпечити відповідність Токенів із фактичними активами.
Ці токени базуються на блокчейні Solana і представляють часткову власність на базові акції або ETF. Процес токенізації реалізується через смарт-контракти, ціна синхронізується в реальному часі з традиційними ринками через оракул. Користувачі можуть переносити токени в сумісні гаманці, використовувати їх у протоколах децентралізованих фінансів (DeFi) для торгівлі, ліквідного видобутку або як заставу. Токени можуть бути в будь-який момент викуплені за грошову вартість базових активів, процес розрахунку швидкий та ефективний.
У сфері регуляторної відповідності ця біржа активно співпрацює з партнерами та глобальними регуляторами, щоб забезпечити відповідність токенів місцевим законам і правилам. Наразі біржа відкрита лише для неамериканських клієнтів, не підтримує користувачів з США, Канади, Великої Британії, Європейського Союзу та Австралії, головним чином орієнтуючись на ринки Європи (окремі регіони), Латинської Америки, Африки та Азії.
Цей токен акцій підтримує торгівлю 24/5 (з понеділка по п'ятницю цілодобово), порушуючи часові обмеження традиційного ринку акцій США. Під час закриття ринку торгівля на блокчейні все ще можлива, а ціна базується на останній ціні закриття, наданій оракулами, та пропозиції і попиту на ринку. Власники токенів не мають права голосу або участі в зборах акціонерів, але дивіденди розподіляються непрямо через механізм коригування ціни токена.
Наразі ці токени базуються на блокчейні Solana та використовують стандарт токенів SPL. Перша партія складається з 60 американських акцій та ETF, включаючи кілька технологічних гігантів та продукти ETF. Вони також доступні для торгівлі на кількох торгових платформах та платформах DeFi, що розширює охоплення ринку.
Порівняння та висновки двох режимів
Порівнюючи дві моделі, перша має перевагу в плані відповідності та охоплення основної аудиторії, а також пропонує незареєстровані акції; друга охоплює більше регіонів та підтримує нативну ланцюгову торгівлю та DeFi-протоколи, що більше відповідає характеристикам екосистеми криптовалюти.
Для стартап-команд участь у випуску нових акційних токенів може стикатися з жорсткою конкуренцією. Проте все ще існують два типи потенційних можливостей:
Покриття для сегментованих груп або регіонів, подібно до логіки заміни традиційних брокерів, націлюється на регіони та групи людей, які важко досягти традиційній фінансовій системі, але які можуть бути охоплені криптовалютою.
Інновації у фінансових продуктах, після того як токени акцій будуть включені до пулу активів, команди стартапів можуть запропонувати нові похідні активи та торгові стратегії для диференціації від великих бірж, наприклад, продукти з високим кредитним плечем, ETF з кредитним плечем тощо.
Поява акційних токенів знаменує глибоку інтеграцію традиційних фінансів і технологій блокчейн, надаючи інвесторам більш різноманітні варіанти. Однак ця нова категорія активів все ще стикається з багатьма викликами, такими як регулювання, технології та прийнятність на ринку. Інвестори, беручи участь, повинні повністю розуміти їх механізми, ризики та відповідні регуляторні вимоги, приймаючи обґрунтовані рішення.
! Повний аналіз шляху токенізації акцій Robinhood проти Kraken