Інший погляд: заробляти на торгівлі, керуючись даними

У цьому випуску ми запросили засновника CoinKarma Бенсона. Бенсон детально поділився своїми змінами в торгових стратегіях в різні періоди, а також тим, як індикатори CoinKarma допомагають в торгівлі в різних ринкових умовах. Бенсон завжди використовує неконсенсусний підхід до того, як побудувати свою торгову структуру, щоб перевершити інших, адже по суті, контрактна торгівля є грою про те, як виграти у більшості людей.

Вся інформація надається лише для обміну, не є інвестиційною порадою.

Один. Про трейдера Бенсона

1. Що таке торговельна стратегія?

• У період волатильності Бенсон буде шукати безпечні позиції з високим маржею на основі індикаторів; одночасно він звертає увагу на inflow BTC та такі індикатори, як CVD біржі, щоб оцінити тенденцію ринку.

• Бенсон передав більшість позицій (понад половину) кількісним стратегіям для збільшення вартості в монетах, в основному зберігаючи монети; близько 40% позицій зосереджено на стабільних монетах, які використовуються для партизанської діяльності, участі в угодах на блокчейні або в перших угодах з контрактами.

• Торгова стратегія Бенсона не прагне до вибухового зростання, а зосереджена на стабільності. Його мета - перевершити ринок, а з початку року його показники коливаються приблизно в межах від 2 до 3 разів.

• Різні активи мають різні способи операцій. Для активів, які можуть стати ринковими гарячими точками, Бенсон триматиме їх до моменту підвищеної уваги з боку ринку або до закінчення бичачого ринку; для токенів з великою капіталізацією він оцінюватиме можливий рух цін через технічний або фундаментальний аналіз.

2. Чому виникла така торгова стратегія?

• Спочатку Бенсон, як і багато новачків-трейдерів, часто використовував стоп-лос, внаслідок чого зазнавав серйозних втрат від покупки під час зростання та продажу під час падіння. Цей досвід змусив його усвідомити, що коливання ринку часто контролюються основними гравцями, особливо на контракті, де основні гравці створюють коливання, щоб зібрати ліквідність слабших роздрібних трейдерів. Торгівля контрактами — це гра на те, як виграти у більшості людей, перемігши їх, будучи в згоді з напрямком основних гравців. Для цього Бенсон почав думати про те, як використовувати дані, щоб слідувати за діями основних гравців.

• У період з 2019 по 2022 рік Бенсон виявив, що ставка фінансування має важливий вплив на торгівлю. Коли обсяг контрактів високий, а ставка фінансування досягає екстремальних значень, ринкова ситуація може змінитися. Бенсон отримав прибуток у бичачому ринку, діючи проти ринкових настроїв.

• Проте, у 2022 році Федеральна резервна система почала підвищувати процентні ставки, і Бенсон вважає, що процентна ставка Федерального резерву подібна до стабілізуючого якоря, який впливає на весь фінансовий ринок та визначає, як оцінювати ризикові активи. Біткоїн ніколи не стикався з таким швидким підвищенням процентних ставок у своєму циклі зростання, що вплинуло на чутливість фінансових ставок у криптоіндустрії, внаслідок чого оригінальна торгова система Бенсона перестала працювати. Після цього Бенсон почав вивчати дані з книги замовлень і розробив індикатор CoinKarma для пошуку більш безпечних торгових позицій.

Два, торгові індикатори Бенсона

1）Щодо ринку

1. Які дані повинні керувати торгівлею в односторонньому та коливальному ринках?

• Один цикл можна просто поділити на односторонній ринок і коливальний ринок:

Однобічний ринок: швидке зростання або швидке падіння однобічного ринку зазвичай триває дуже короткий час. Наприклад, цього року з кінця січня до середини березня приблизно тривала однобічна тенденція протягом більше місяця. Тоді було помічено, що на великих біржах з великим обсягом спот-трейдингу інтенсивність купівлі за ринковою ціною була дуже сильною, а чистий приплив капіталу в певний інвестиційний продукт у криптовалюті також був дуже вражаючим.

Бокове коливання: після закінчення одностороннього тренду зазвичай відбувається період коливань, коли ціна монети коливається в межах цього діапазону. Бокові коливання займають більшу частину часу на всьому ринку. Наприклад, за останні півроку біткойн постійно перебував у широкому коливальному діапазоні, нижня межа приблизно в п'ятдесят-шістдесят тисяч, а верхня межа, можливо, в сімдесят тисяч.

Однобічні ринки зустрічаються відносно рідко, тоді як коливальні ринки більш поширені. При оцінці ринку можна визначити, чи є це однобічним чи коливальним ринком, спостерігаючи за CVD (кумулятивний обсяг торгів) біржі та показниками net inflow певного інвестиційного продукту криптовалюти.

• CoinKarma — це веб-сайт даних, розроблений Бенсоном, який підключається до реальних API великих бірж з обсягами торгівлі на спот-ринку для отримання даних про книги замовлень, а також перетворює ці дані на показники за допомогою деяких алгоритмів, щоб допомогти трейдерам оцінити ринкову ситуацію.

• Загальний LIQ (Загальний статус ліквідності) є важливим показником у CoinKarma, його принцип полягає в оцінці можливих точок обертання цін шляхом відображення стану ліквідності на ринку. Конкретно, CoinKarma отримує дані з книги замовлень через реальний API біржі, а потім складає ці дані в базу даних, з якої відображає поточний стан ліквідності на ринку. Коли ціна наближається до верхньої або нижньої межі, визначеної Загальним LIQ, ймовірно, що ринок відчує обертання. У коливному ринку це допомагає трейдерам знайти позиції з високою безпечною маржею. Наприклад, під час широких коливань біткойна за останні шість місяців показник Загального LIQ в основному точно відображав локальні максимуми та локальні мінімуми.

• CVD (Кумулятивний торговий об'єм) є ще одним показником, що використовується в CoinKarma для оцінки ринкової ситуації, він оцінює силу ринкових ордерів для визначення, чи ринок знаходиться у стагнації чи однобічному русі. Коли тиск продажу в order book великий, а сила CVD низька і ринкові ордери не є сильними, ймовірність падіння вища, що свідчить про те, що ринок перебуває у стагнації; навпаки, коли сила CVD висока і ринкові ордери сильні, можливо, ринок переходить до однобічного руху.

2. Як визначити період за даними?

• Характерною рисою високих ринкових точок є те, що багато людей ззовні починають звертати увагу на цю сферу. Наприклад, пік NFT припав на перший квартал 2023 року, коли багато проектів Web2 та Web3 були пов'язані з NFT. Рейтинг завантажень додатку однієї торгової платформи у попередньому бичачому ринку, цей додаток довгий час займав одне з трьох перших місць серед фінансових додатків у Північній Америці, наразі його рейтинг не досяг цього рівня. А кількість переглядів сторінки Bitcoin у Wikipedia може вказувати на те, чи є ознаки масового входження роздрібних інвесторів.

• Якщо біткойн повинен подолати історичний максимум, це обов'язково має бути за рахунок зовнішніх фінансових вливань, лише за рахунок внутрішніх коштів це зробити важко. Наприклад, цього року біткойн зріс з кінця січня до середини березня, формуючи односторонній тренд, саме через те, що спостерігалася дуже сильна купівельна активність за ринковими цінами на великих фондових біржах, а чистий приплив коштів у один з криптовалютних інвестиційних продуктів також був дуже вражаючим.

2. Про альткоїни

1. Чому ви вважаєте SOL перспективним?

• Технічний аспект: у крипторинку більшість великих за капіталізацією та з великою кількістю користувачів публічних блокчейнів є сумісними з EVM, тоді як Solana відрізняється, оскільки вона написана на Rust. Це означає, що для розробки додатків на Solana розробникам потрібно вивчити нову мову з нуля, з точки зору чистоти додатка та рівня розробників, Solana явно перевершує інші ланцюги.

• Спільнота отримала підтримку основних розробників: Solana пережила вибух закриття певної біржі, а також плани комітету кредиторів певної біржі продати монети, але в найскладніший момент отримала підтримку від великого діяча Ethereum Віталіка та засновника MakerDAO Крістенсена, а також підтримку з боку зовнішньої екосистеми, що продемонструвало сильну згуртованість спільноти та здатність до стійкості.

• З точки зору здатності до відродження з попелу BTC парі: Solana, переживши безліч труднощів, все ще може йти в ногу з ринком, є одним з небагатьох Altcoin, які з моменту попереднього бичачого ринку не потрапили в тривалу тенденцію зниження по парі з BTC. З точки зору цінової динаміки, фундаментальних показників і циклічної здатності до відродження з попелу, Бенсон вважає, що якщо вибрати об'єкт, який може подолати попередній пік бичачого ринку, у Solana є досить високі шанси.

Третє, досвід торгівлі Бенсона

1. Які способи мислення потрібні для високоефективної торгівлі?

• Бенсон вважає, що основні гравці здійснюють ліквідацію, створюючи цінові коливання, прагнучи отримати максимальний прибуток з мінімальними витратами. Інвестори повинні зрозуміти джерела ринкових коливань, суб'єктів, що їх створюють, тобто основних гравців ринку, а також витрати та потенційний прибуток від цих коливань, щоб краще зрозуміти роботу ринку і розробити відповідні торгові стратегії. Після того, як буде отримано базове розуміння ринку, слід розвивати власні торгові стратегії, щоб досягти успіху на ринку.

• Встановіть правильний спосіб мислення, усвідомлюючи, що більшість людей на ринку використовують технічний аналіз для торгівлі, тому необхідно мати інший погляд або звертати увагу на різні речі. Наприклад, під час використання інструментів технічного аналізу слід враховувати рефлексивність торгівлі, думати про те, що багато людей зроблять, коли побачать одну й ту ж форму, а потім приймати інші рішення.

• Ефективність показника може змінюватися. Іноді корисний, іноді ні, що означає, що ефективність цього показника знижується, і потрібно шукати нові визначені альфи, щоб адаптуватися до змін на ринку.

2）Яка щоденна торгівля рутина?

• Спочатку вранці переглядаємо огляд ліквідності ринку, через канал Telegram щогодини публікується ліквідність основних криптовалют та загальна ліквідність ринку, щоб визначити, чи потрібно входити в ринок, втручатися лише тоді, коли є велика ймовірність появи реверсії. Вирішуємо, чи діяти в нетто-лонг, нетто-шорт чи просто хеджувати спотові позиції, в залежності від визначеності можливостей.

• Перевірте, чи існуючі позиції в альткоїнах відповідають вашим очікуванням, а також чи залишаються причини для їх подальшого утримання. Якщо очікування вже досягнуто або причини для утримання відсутні, оберіть продаж.

3. Як уникнути значних втрат під час торгів?

• Уникайте купівлі токенів так, як ви купуєте акції: інвестування в інструментальні проекти з розумним PE-коефіцієнтом може здатися доцільним, але через швидкі зміни в криптоіндустрії, коли популярність згасає, ці проекти можуть зазнати краху. Бенсон вважає, що під час інвестування слід більше зосереджуватися на проектах з туманною привабливістю, які мають потенціал, але ще не реалізовані, а не на чисто інструментальних проектах, одночасно звертаючи увагу на те, чи є попит на проекти таким, що триватиме довго, і не буде суттєво коливатися з плином часу.

• Своєчасний продаж: коли проект досяг очікувань або причини для утримання відсутні, слід своєчасно продати.

• Контроль важеля: У криптосвіті важелі зазвичай дуже високі, але коливання на ринку значні, і використання високого важеля може призвести до втрат.