Огляд річного звіту 2023 року в галузі зв'язку: акцент на AI та операторів
У 2023 році в галузі зв'язку спостерігається тенденція зростання, що змінюється падінням. У першій половині року економічне відновлення сприяло зростанню інвестицій у галузі, у другій половині року зростання сповільнилося під впливом макроекономічного середовища. У цілому за рік, завдяки ефекту низької бази, а також підвищенню в таких перспективних секторах, як AI-апаратура та оператори зв'язку, обсяг доходів у галузі продовжує зростати. У 2023 році галузь зв'язку отримала дохід у 28637 млрд юанів, що на 5,3% більше в порівнянні з попереднім роком. Віднявши трьох провідних операторів та компанію ZTE, дохід становив 8307 млрд юанів, що на 2,7% більше в порівнянні з попереднім роком.
Прибутки в галузі зазнають значного тиску, деякі компанії здійснили великі резервування на зменшення вартості, що вплинуло на загальні результати. Комунікаційна галузь отримала чистий прибуток для материнської компанії в розмірі 2006 мільярдів юанів, що на 3,2% більше в річному обчисленні. Якщо виключити трьох основних операторів та компанію ZTE, чистий прибуток для материнської компанії склав 205,4 мільярда юанів, що на 18,3% менше в річному обчисленні.
У 1 кварталі 2024 року, завдяки вивільненню результатів діяльності провідних компаній у сфері AI-апаратного забезпечення, таких як оптичні модулі та PCB, а також стабільній роботі традиційних провідних компаній, доходи та прибутки в галузі демонструють ознаки відновлення. У 1 кварталі галузь отримала дохід у 7286 мільярдів юанів, що на 4,5% більше в порівнянні з минулим роком; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 507,4 мільярдів юанів, що на 8,1% більше в порівнянні з минулим роком.
Оглядаючи на 2024 рік, ми рекомендуємо зосередитися на інвестиційній стратегії "AI апаратне забезпечення" + "оператори":
У сфері апаратного забезпечення ШІ основна увага приділяється сегментам, таким як оптичні модулі, оптичні пристрої, PCB, охолодження тощо. Серед них оптичні модулі є основним активом епохи ШІ, з найбільш помітною еластичністю зростання. З огляду на те, що попит на обчислювальну потужність ШІ залишається високим, оптичні пристрої, оптичні чіпи та інші етапи на upstream також можуть очікувати період вивільнення показників у другій половині року.
Щодо операторів, три великі оператори мають одночасно властивості "обов'язкового споживання" та "технологічного зростання", є якісними дивідендними активами на фондовому ринку A. З розвитком B-кінцевих хмарних обчислень та обчислювальних послуг оператори мають можливість виявити нові криві зростання, а також відігравати ключову роль у формуванні автономної та контрольованої обчислювальної основи Китаю.
Рекомендовані основні цілі: Zhongji Innolight, Xinyisheng, Tianfu Communication, Taichenguang, Tengjing Technology, Yuanjie Technology, Shanghai Electric Co., Ltd., Shennan Circuit, Invic, Vertiv Technology та три основні оператори.
Попередження про ризики: розвиток ШІ не відповідає очікуванням, потреби в обчислювальних потужностях не відповідають очікуванням, зміни в статистичних методах тощо.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SilentObserver
· 10год тому
Зв'язок? Саме ШІ є ключовим!
Переглянути оригіналвідповісти на0
PaperHandsCriminal
· 10год тому
Знову ціна на парашютистів, які стрибають з дахів. Всі кажуть, що краще просто стояти на посту, а не стрибати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeFiVeteran
· 10год тому
Прибуток все ще такий високий, куди пішли кошти на обслуговування?
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiPlaybook
· 10год тому
Ці-ці, цей прибуток падає гірше, ніж у Luna... не вдається витягнути вигоду.
Звіт про зв'язок у 2023 році: апаратура ШІ та оператори стали яскравими моментами Аналіз інвестиційної стратегії на 2024 рік
Огляд річного звіту 2023 року в галузі зв'язку: акцент на AI та операторів
У 2023 році в галузі зв'язку спостерігається тенденція зростання, що змінюється падінням. У першій половині року економічне відновлення сприяло зростанню інвестицій у галузі, у другій половині року зростання сповільнилося під впливом макроекономічного середовища. У цілому за рік, завдяки ефекту низької бази, а також підвищенню в таких перспективних секторах, як AI-апаратура та оператори зв'язку, обсяг доходів у галузі продовжує зростати. У 2023 році галузь зв'язку отримала дохід у 28637 млрд юанів, що на 5,3% більше в порівнянні з попереднім роком. Віднявши трьох провідних операторів та компанію ZTE, дохід становив 8307 млрд юанів, що на 2,7% більше в порівнянні з попереднім роком.
Прибутки в галузі зазнають значного тиску, деякі компанії здійснили великі резервування на зменшення вартості, що вплинуло на загальні результати. Комунікаційна галузь отримала чистий прибуток для материнської компанії в розмірі 2006 мільярдів юанів, що на 3,2% більше в річному обчисленні. Якщо виключити трьох основних операторів та компанію ZTE, чистий прибуток для материнської компанії склав 205,4 мільярда юанів, що на 18,3% менше в річному обчисленні.
У 1 кварталі 2024 року, завдяки вивільненню результатів діяльності провідних компаній у сфері AI-апаратного забезпечення, таких як оптичні модулі та PCB, а також стабільній роботі традиційних провідних компаній, доходи та прибутки в галузі демонструють ознаки відновлення. У 1 кварталі галузь отримала дохід у 7286 мільярдів юанів, що на 4,5% більше в порівнянні з минулим роком; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 507,4 мільярдів юанів, що на 8,1% більше в порівнянні з минулим роком.
Оглядаючи на 2024 рік, ми рекомендуємо зосередитися на інвестиційній стратегії "AI апаратне забезпечення" + "оператори":
У сфері апаратного забезпечення ШІ основна увага приділяється сегментам, таким як оптичні модулі, оптичні пристрої, PCB, охолодження тощо. Серед них оптичні модулі є основним активом епохи ШІ, з найбільш помітною еластичністю зростання. З огляду на те, що попит на обчислювальну потужність ШІ залишається високим, оптичні пристрої, оптичні чіпи та інші етапи на upstream також можуть очікувати період вивільнення показників у другій половині року.
Щодо операторів, три великі оператори мають одночасно властивості "обов'язкового споживання" та "технологічного зростання", є якісними дивідендними активами на фондовому ринку A. З розвитком B-кінцевих хмарних обчислень та обчислювальних послуг оператори мають можливість виявити нові криві зростання, а також відігравати ключову роль у формуванні автономної та контрольованої обчислювальної основи Китаю.
Рекомендовані основні цілі: Zhongji Innolight, Xinyisheng, Tianfu Communication, Taichenguang, Tengjing Technology, Yuanjie Technology, Shanghai Electric Co., Ltd., Shennan Circuit, Invic, Vertiv Technology та три основні оператори.
Попередження про ризики: розвиток ШІ не відповідає очікуванням, потреби в обчислювальних потужностях не відповідають очікуванням, зміни в статистичних методах тощо.