Blast: відкриття нової ери доходів Layer2

Blast вже 26 червня ввечері провів аерозоль $Blast токенів для громади, що знаменує завершення великої аерозольної кампанії. З точки зору інвестиційних установ, популярності громади та TVL, Blast безсумнівно є єдиним топовим проектом цього року, який може зрівнятися з ZKsync. Layer2 вступає в нову стадію, і після цієї великої та досить суперечливої аерозольної кампанії варто обговорити майбутні напрямки розвитку Blast та екосистеми Layer2.

I. Фон проекту

Інновації, зумовлені середовищем

У традиційній екосистемі Layer 2 користувачі отримують екологічні токени як прибуток через стейкінг, тоді як проєктні команди використовують кошти, що були стейкнуті, для верифікації транзакцій та інших операцій. Оскільки Layer 2 створюється на основі Layer 1, кошти, що стейкнуться, повинні нести подвійну системну ризику, тому проєкти Layer 2 зазвичай пропонують ставку стейкінгу вищу, ніж у Layer 1, як компенсацію. Наприклад, річна ставка Matic в мережі Polygon може досягати 8%-14%, тоді як річна ставка ETH в мережі ETH зазвичай коливається між 4%-7%. Для подальшого підвищення капітальних доходів Layer 2 з'явився Blast.

Основна інформація

Blast є другим рівнем мережі Ethereum на основі Optimistic Rollups, запущеним засновником Blur PacMan. На відміну від інших Layer2, які зосереджені на масштабуванні, прискоренні та зниженні витрат на газ, Blast прагне вдосконалити недоліки Layer1, одночасно забезпечуючи вищу економічну вигоду. Це перший Layer2, який пропонує фіксований дохід від стейкінгу ETH та стабільних монет, і цей орієнтований на прибуток наратив може привести до повернення будівництва Layer2 до фінансових атрибутів Web3.

Історія розвитку

• Листопад 2023 року: запуск проєкту, отримано 20 мільйонів доларів США на етапі посівного фінансування
• Листопад 2023 року: оголошення унікальної моделі доходу, що забезпечує 4% ETH та 5% дохід у стейблкоїнах
• Лютий 2024: Запуск основної мережі
• Травень 2024 року: план аірдропу перенесено на 26 червня, збільшено обсяг розподілу аірдропу
• 26 червня 2024 року: офіційний випуск аірдропу

Ріст ринку

Блокчейн Blast користується великим попитом на ринку, станом на момент написання його TVL становить $1.6B, займаючи 6-те місце за TVL, 11-те місце за протоколами. Заблоковані активи становлять 1.71% від загальної кількості заблокованих активів у всіх блокчейнах.

! Blast: Початок розповіді, орієнтованої на дохід

Два, токеноміка

функція токена

Токен $Blast має основні функції, такі як екологічне управління, стимули для аеродропу та доходи від стейкінгу, подібно до інших токенів Layer2. Але в плані екологічного управління екосистема Blast має більш вдосконалені правила та регламенти.

Розподіл токенів

Загальна пропозиція токенів Blast становить 10 мільярдів, розподіл такий:

• Спільнота: 50%, лінійне розблокування протягом 3 років
• Основні учасники: 25.5%, 25% розблокуються через рік, 75% розблокуються лінійно протягом наступних 3 років
• Інвестори: 16.5%, 25% розблоковано через рік, 75% розблоковуються лінійно протягом наступних 3 років
• Фонд Blast: 8%, лінійне розблокування протягом 4 років

! Blast: Початок розповіді, орієнтованої на дохід

Перший етап аірдропу

• Власники балів Blast Points отримують 7% від загальної кількості постачання
• Власники балів Blast Goal ділять 7% від загального обсягу постачання
• Фонд Blur отримує 3% від загальної кількості, щоб розподілити між спільнотою Blur

Аірдроп гаманців 0,1% буде лінійно випущений протягом 6 місяців, щоб зменшити тиск на ринок при вивільненні токенів.

! Blast: Початок розповіді, орієнтованої на дохід

Три, особливості наративу

ідеальна сумісність EVM

Blast використовує вільний вибір "чи Auto-Rebasing", щоб досягти ідеальної сумісності з EVM, знижуючи витрати на міграцію проектів і прискорюючи швидкість побудови екосистеми.

ідеальне рішення для багатократного споживання однією рибою

Blast через Auto-Rebasing (автоматичне перезаснування) рішення, без необхідності використовувати проміжні токени, такі як WETH, STETH, безпосередньо оновлює баланс рідного ETH користувача, забезпечуючи автоматичне отримання прибутку. Водночас, USDB через T-Bill протокол MakerDAO може бути обміняний на DAI під час мостування назад на Ethereum. По суті, це автоматизація стейкингу заблокованих токенів в Lido, MakerDAO та інших DeFi, що постійно конвертуються в прибуток у рідних токенах, забезпечуючи складні відсотки, уникаючи при цьому високих витрат на газ.

! Blast: Початок розповіді, орієнтованої на дохід

Чотири, екосистема будівництво

Екосистема Blast охоплює кілька напрямків, таких як SocialFi, GameFi, DeFi, NFT та ін., формуючи різноманітну екосистему.

Змішувач DEX Thruster

Thruster є DEX, що орієнтований на прибуток, з TVL, що наразі складає $438m. Він успадковує AMM-модель звичайного DeFi, пропонуючи простий та складний режими інтерфейсу, а також використовує блокчейн Blast для автоматизації доходів від стейкінгу, підвищуючи ліквідність та торгову ефективність. Унікальний безвтратний лотерейний пул Thruster Treasure приваблює велику кількість активних користувачів.

Головний гравець на ринку кредитування з використанням кредитного плеча Juice Finance

Juice Finance є найбільшою платформою для кредитування з важелем на ланцюзі Blast, з TVL $394m. Вона пропонує функції кредитування та фермерства прибутку, оптимізуючи доходи користувачів за рахунок інтеграції рідного токена повторного базування Blast та механізму повернення газу. Користувачі можуть використовувати WETH як забезпечення для отримання до 3 разів більше USDB і розгортати в інших стратегіях отримання прибутку.

! Blast: Початок розповіді, орієнтованої на дохід

Підвищення капітального ефекту платформи Zest

Zest використовує нативний ETH прибуток Blast ланцюга для підвищення капітальної ефективності. Користувачі, які ставлять ETH, можуть отримати zUSD та Leveraged ETH, прибутковість ETH передається zUSD, а волатильність несе Leveraged ETH, що забезпечує користувачам більш вигідний і менш ризикований допоміжний варіант.

Змішувач SocialFi Фантазія

Fantasy є проектом, що поєднує елементи соціального фінансування та торгових карткових ігор. Користувачі можуть отримувати 4% рідного доходу Blast Chain, а також 1,5% ETH від обсягу торгівлі картами. Наразі загальний обсяг торгівлі NFT досяг $93,11M, кількість учасників становить 36,7K, що робить його п'ятим в загальному рейтингу SocialFi Blast Chain.

! Blast: Початок розповіді, орієнтованої на дохід

V. Майбутній розвиток та висновки про ризики

Майбутні тенденції розвитку

Blast, як перший проект, що зосереджується на економічній ефективності Layer2, може стати символічним проектом. Його висока дохідність може продовжувати приваблювати інші кошти на блокчейні, поки дохідність не зрівняється. Ланцюг Blast забезпечує родючий ґрунт для розвитку DeFi, сподіваючись прискорити розвиток DeFi проектів, що базуються на ньому.

Аналіз ризиків прихованості

Blast реалізує автоматичне отримання доходу від стейкування Layer1 через Auto-Rebasing, по суті є автоматизованим підходом до отримання вигоди з одного джерела. З технічної точки зору це оптимізує ефективність капіталу; але з точки зору ризику, стейкування через Lido та MakerDAO збільшує системний ризик для всіх коштів в ланцюзі. У той же час, варто задуматися, чи не шкодить автоматичне стейкування правам користувачів на розпорядження своїми коштами.

В цілому, високий прибуток Blast супроводжується зростанням системного ризику, але для інвесторів з невеликим капіталом зростання прибутку все ще значно перевищує зростання ризику. Характеристики прибутку Blast можуть бути прийняті іншими Layer2, тому їм варто продовжувати слідкувати.