Основні моменти та роздуми про оновлення Aave v4

План оновлення Aave v4 містить кілька важливих поліпшень, які спрямовані на вирішення довгострокових проблем, а також відображають певні вроджені думки старих проектів DeFi. Ось підсумок та аналіз основних змін Aave v4:

1. Уніфіковане управління ліквідністю

Aave v4 реалізує централізоване управління всіма фондами, що постачаються та позичаються, уникнувши розподілу ліквідності між різними модулями. Це вдосконалення значно покращить досвід користувачів, дозволяючи їм не переходити або вручну переміщати кошти між V2/V3/V4. Одночасно такий дизайн також забезпечує зручність для майбутнього розширення функцій, протокол може більш гнучко додавати або видаляти модулі.

2. Автоматичне коригування процентної ставки

Нова версія буде використовувати повністю автоматизований механізм процентних ставок, здатний динамічно коригувати нахил кривої процентних ставок відповідно до ринкових умов. Це поліпшення суттєво підвищить ефективність капіталу та зменшить управлінське навантаження. Під час попередніх ринкових коливань деякі платформи, що використовують алгоритмічне регулювання процентних ставок, вже продемонстрували переваги, і оновлення Aave має шанси встигнути за цією тенденцією.

3. Механізм ліквідності премії

Версія 4 впроваджує концепцію "премії за ліквідність", яка динамічно коригує відсоткові ставки за позиками залежно від ризикового стану заставних активів. Цей механізм допомагає краще управляти ризиками, особливо для тих високоризикових активів, які все ще мають попит на кредитування.

4. Функції розумних рахунків та сховищ

Aave v4 запустить функції розумних рахунків та сховищ, що суттєво покращить досвід користувачів. Користувачі можуть використовувати один гаманець для управління кількома позиціями, що вирішує проблему використання кількох гаманців при позиках активів із e-mode або ізольованих активів у V3. Крім того, функція сховища дозволяє користувачам закладати активи для позик у розумному рахунку, одночасно знижуючи ризик виходу.

5. Динамічна конфігурація ризикових параметрів

Нова версія підтримує створення незалежних ризикових конфігурацій для окремих активів та впроваджує механізм автоматичного зняття активів з торгів. Ці покращення суттєво знизять ризики ліквідації, спростять процеси управління та підвищать загальну безпеку та ефективність протоколу.

6. Механізм захисту від надмірного боргу

Щоб запобігти поширенню поганих боргів, V4 впровадила новий механізм для відстеження активів, що не покривають борги, автоматично обчислюючи накопичені надмірні борги. Коли надмірні борги перевищують встановлений поріг, відповідні активи автоматично втрачають можливість позики, ефективно запобігаючи поширенню поганих боргів.

7. Інтеграція стабільної монети GHO

Aave v4 підтримуватиме рідне випускання GHO на рівні ліквідності та впроваджуватиме кілька функцій для підвищення стабільності GHO та покращення користувацького досвіду, таких як м'яка ліквідація AMM, механізм термінового викупу тощо.

8. Мережа Aave

Aave планує запустити новий мережевий рівень, як основний вузол для стабільної монети GHO та кредитного протоколу Aave. Ця мережа буде використовувати GHO для сплати зборів, зосереджуючись на Aave v4, і використовуватиме $AAVE як основний актив для стейкінгу. Проте, існує багато питань щодо конкретних деталей реалізації та необхідності цієї мережі.

Підсумок

План оновлення Aave v4 охоплює кілька важливих аспектів, які мають на меті вирішити давні проблеми та покращити користувацький досвід. Однак, щодо рішення про запуск незалежного мережевого рівня, здається, ще залишається багато питань. Для деяких проектів, які не мають високих вимог до продуктивності, відхід від Ethereum на власну ланцюг може не принести суттєвих покращень для користувачів, а навпаки, може знизити безпеку на початкових етапах.

Попри це, ці оновлення Aave чітко свідчать про його рішучість вийти на ринок стейблкоїнів, усі плани спрямовані на створення сценаріїв використання для GHO. У нинішньому середовищі, де інновацій відносно мало, ці кроки Aave безумовно викличуть широкий інтерес та обговорення в галузі.