Бульбашка мемів лопнула, викликавши кризу довіри на ринку, чи вступає крипторинок у ведмежий ринок?
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав серйозної корекції. Основні криптовалюти та частина малокапіталізаційних монет впали, причому основні монети в середньому втратили понад 30%. Через часті випадки зникнення проектів, різке зростання низькоякісних проектів, а також досягнення історичного максимуму явища збору коштів у роздрібних інвесторів з використанням ефекту знаменитостей, ці події викликали низку ланцюгових реакцій. Загальна довіра до ринку постраждала, песимістичні настрої серед користувачів поширилися, що призвело до різкого зниження ліквідності та значної корекції ринку. За даними, загальна капіталізація криптовалют на даний момент знизилася на 28% від пікових значень на початку року, а показники ліквідності на ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, викликана спекулятивними бульбашками, вразливостями безпеки та регуляторним тиском, чи означає, що крипторинок поступово входить у зимовий період?
Один. Огляд подій: від свята до краху ринку Meme-коінів
(1) Мем-монета бульбашка лопнула: концептуальні монети обвалились, а фейкові проєкти заполонили ринок
Обвал концептуальної монети певного політичного діяча: ринкова вартість Meme монети, пов'язаної з певною політичною родиною, на деякий час перевищила 15 мільярдів доларів, але після виходу на ринок впала на 60%, кошти були спрямовані до інших політичних токенів, ринкова довіра швидко зруйнувалася.
Фальшива інформація та хакерські атаки: рахунок співзасновника певного проєкту був зламаний, фальшивий Meme-коін просувався під іменем відомих осіб, що призвело до втрати активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів та викликало кризу довіри. Подібні інциденти сталися неодноразово в січні 2025 року.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі Meme-валюти становить 11% від 300 найбільших криптоактивів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів за 24 години.
На певному публічному блокчейні відзначається різке зростання випуску токенів, дані платформи показують, що кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких не мають реальної вартості як Meme-токени. Велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що посилило ефект розчарування капіталу, а також поступово виникає Криза довіри.
Два, багато причин колапсу
Спільнота, що керує вразливістю
Meme-токени залежать від суспільного консенсусу та емоційного спекулювання, їм не вистачає технічної або прикладної підтримки. Наприклад, один відомий Meme-токен швидко виріс завдяки певним культурним символам, його цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій у соціальних мережах на рівні 0.93, і як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик обвалу різко зростає.
Уразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті хакерські атаки: проекти Meme-коінів через низький технічний бар'єр і слабкі заходи безпеки стали основними цілями для хакерів. Окрім вищезгаданих подій, інцидент із викраденням коштів користувачів у певній біржі в листопаді 2024 року вже виявив слабкі місця в безпеці галузі.
Поширення фальшивих проектів: використання впливу знаменитостей для розкрутки стало звичайною практикою злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, незалежно від того, чи це був бум, викликаний домашнім улюбленцем відомої особи, чи просування криптовалюти президентом певної країни, деякі маніпулятори використовували це для контролю цін, поглинаючи кошти нових інвесторів, такі дії "зрізання трав" поступово стають важливою складовою ризику на ринку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкової ситуації
Посилення регулювання: Американські регуляторні органи почали переходити до "керованого регулювання", новий законопроект намагається чітко визначити розподіл обов'язків між регуляторами, але ризик розриву в виконанні політики ще більше загострив невизначеність на ринку. Одночасно, регуляторний орган в певному регіоні 17 лютого випустив попередження про ризики, пов'язані з Meme-валютами.
Надмірна насиченість ринку та макроекономічний шок: Meme-коіни забрали спекулятивну премію у технічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів в умовах боротьби за обмежене фінансування призвели до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США у 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та ескалація торгової війни (як-от певна політика) посилили очікування щодо звуження глобальної ліквідності, крипторинок разом з іншими ризиковими активами під тиском.
Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже настав?
1. Інвесторська довіра підривається
Низький прибуток і поширення збитків: певна платформа даних показує, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 000 доларів від торгівлі Meme-токенами, понад 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2. Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Падіння Meme-токенів спричинило масовий вихід коштів з крипторинку, ціна біткоїна зросла з 100 000 доларів до 96 000 доларів, ринок увійшов у "режим безпеки", ліквідність знизилася.
3. Криза довіри в галузі загострюється
Децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "додатки до влади", як, наприклад, один з проектів, що зазнав збитків на десятки мільйонів доларів, виявляючи ризики політичних маніпуляцій та капітальних зборів.
4. Технічний наратив втрачає силу
Незважаючи на те, що деякі публічні блокчейни намагаються підвищити продуктивність за допомогою абстракції облікових записів та оптимізації Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають надмірну оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати ринкові спекуляції.
5. Розробники та проектні сторони віддаляються
На ринку панують проекти, що обманюють інвесторів (Rug Pull), та фальшиві спільноти, через що якісні проекти важко отримують належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, що сильно підірвало довіру розробників та команди проекту.
Чотири, виходи та поради: Ведмежий ринок стратегії виживання — шість золотих правил для звичайних гравців
На фоні поточної кризи довіри на ринку та виснаження фінансів, як звичайним гравцям захистити себе та знайти вихід на ведмежому ринку? Основою виживання на ведмежому ринку є: зберігати спокій у божевіллі, накопичувати в низинах. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:
Раціональний аналіз, відмовитися від сліпого слідування моді
Диверсифікація інвестицій з метою зменшення ризику одного активу
Посилити заходи безпеки, підвищити свідомість щодо захисту
Розумно управляйте позиціями, зосереджуючи увагу на контролі ризиків
Уважно стежте за регуляцією та ринковою динамікою
Виховувати довгострокову інвестиційну концепцію, звертаючи увагу на внутрішню вартість проекту
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку є унікальним, але основні закономірності (як-от інституційність, технологічна ітерація) завжди присутні. Крах Meme-токенів не лише відображає циклічну корекцію ринку, але й є можливістю для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "будування вартості". Хоча наразі ринкові настрої вкрай низькі, а ліквідність різко зменшується, як і циклічні корекції ринку часто створюють можливості для довгострокового перетасування та структурного оновлення, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та переходу до зрілості.
Короткостроковий Ведмежий ринок може бути важко уникнути, але в довгостроковій перспективі тільки за рахунок технологічних інновацій, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів про безпеку можна відновити основи довіри в індустрії та просунути екосистему шифрування в здоровий і прозорий напрямок. Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають виходи — майбутнє крипторинку залежить від свідомого вибору на кожному етапі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
HodlTheDoor
· 08-02 17:48
Зробив тисячі мемів і все програв. Надсилаю.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCrier
· 08-02 17:40
Ведмежий ринок就硬干 继续 купувати просадку
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApyWhisperer
· 08-02 17:39
Бик прийшов? Не існує булран, подарункові монети будуть наступними.
Мем монета бульбашка лопнула, викликавши кризу довіри на ринку; індустрія шифрування стикається з випробуванням ведмежого ринку.
Бульбашка мемів лопнула, викликавши кризу довіри на ринку, чи вступає крипторинок у ведмежий ринок?
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав серйозної корекції. Основні криптовалюти та частина малокапіталізаційних монет впали, причому основні монети в середньому втратили понад 30%. Через часті випадки зникнення проектів, різке зростання низькоякісних проектів, а також досягнення історичного максимуму явища збору коштів у роздрібних інвесторів з використанням ефекту знаменитостей, ці події викликали низку ланцюгових реакцій. Загальна довіра до ринку постраждала, песимістичні настрої серед користувачів поширилися, що призвело до різкого зниження ліквідності та значної корекції ринку. За даними, загальна капіталізація криптовалют на даний момент знизилася на 28% від пікових значень на початку року, а показники ліквідності на ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, викликана спекулятивними бульбашками, вразливостями безпеки та регуляторним тиском, чи означає, що крипторинок поступово входить у зимовий період?
Один. Огляд подій: від свята до краху ринку Meme-коінів
(1) Мем-монета бульбашка лопнула: концептуальні монети обвалились, а фейкові проєкти заполонили ринок
Обвал концептуальної монети певного політичного діяча: ринкова вартість Meme монети, пов'язаної з певною політичною родиною, на деякий час перевищила 15 мільярдів доларів, але після виходу на ринок впала на 60%, кошти були спрямовані до інших політичних токенів, ринкова довіра швидко зруйнувалася.
Фальшива інформація та хакерські атаки: рахунок співзасновника певного проєкту був зламаний, фальшивий Meme-коін просувався під іменем відомих осіб, що призвело до втрати активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів та викликало кризу довіри. Подібні інциденти сталися неодноразово в січні 2025 року.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі Meme-валюти становить 11% від 300 найбільших криптоактивів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів за 24 години.
На певному публічному блокчейні відзначається різке зростання випуску токенів, дані платформи показують, що кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких не мають реальної вартості як Meme-токени. Велика кількість спекулятивних угод призвела до "боротьби за увагу" на ринку, що посилило ефект розчарування капіталу, а також поступово виникає Криза довіри.
Два, багато причин колапсу
Спільнота, що керує вразливістю
Meme-токени залежать від суспільного консенсусу та емоційного спекулювання, їм не вистачає технічної або прикладної підтримки. Наприклад, один відомий Meme-токен швидко виріс завдяки певним культурним символам, його цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій у соціальних мережах на рівні 0.93, і як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик обвалу різко зростає.
Уразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті хакерські атаки: проекти Meme-коінів через низький технічний бар'єр і слабкі заходи безпеки стали основними цілями для хакерів. Окрім вищезгаданих подій, інцидент із викраденням коштів користувачів у певній біржі в листопаді 2024 року вже виявив слабкі місця в безпеці галузі.
Поширення фальшивих проектів: використання впливу знаменитостей для розкрутки стало звичайною практикою злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, незалежно від того, чи це був бум, викликаний домашнім улюбленцем відомої особи, чи просування криптовалюти президентом певної країни, деякі маніпулятори використовували це для контролю цін, поглинаючи кошти нових інвесторів, такі дії "зрізання трав" поступово стають важливою складовою ризику на ринку.
Регуляторний тиск та погіршення ринкової ситуації
Посилення регулювання: Американські регуляторні органи почали переходити до "керованого регулювання", новий законопроект намагається чітко визначити розподіл обов'язків між регуляторами, але ризик розриву в виконанні політики ще більше загострив невизначеність на ринку. Одночасно, регуляторний орган в певному регіоні 17 лютого випустив попередження про ризики, пов'язані з Meme-валютами.
Надмірна насиченість ринку та макроекономічний шок: Meme-коіни забрали спекулятивну премію у технічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів в умовах боротьби за обмежене фінансування призвели до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США у 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та ескалація торгової війни (як-от певна політика) посилили очікування щодо звуження глобальної ліквідності, крипторинок разом з іншими ризиковими активами під тиском.
Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже настав?
1. Інвесторська довіра підривається
Низький прибуток і поширення збитків: певна платформа даних показує, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 000 доларів від торгівлі Meme-токенами, понад 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
2. Втеча капіталу та виснаження ліквідності
Падіння Meme-токенів спричинило масовий вихід коштів з крипторинку, ціна біткоїна зросла з 100 000 доларів до 96 000 доларів, ринок увійшов у "режим безпеки", ліквідність знизилася.
3. Криза довіри в галузі загострюється
Децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "додатки до влади", як, наприклад, один з проектів, що зазнав збитків на десятки мільйонів доларів, виявляючи ризики політичних маніпуляцій та капітальних зборів.
4. Технічний наратив втрачає силу
Незважаючи на те, що деякі публічні блокчейни намагаються підвищити продуктивність за допомогою абстракції облікових записів та оптимізації Layer2, деякі нові публічні блокчейни мають надмірну оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати ринкові спекуляції.
5. Розробники та проектні сторони віддаляються
На ринку панують проекти, що обманюють інвесторів (Rug Pull), та фальшиві спільноти, через що якісні проекти важко отримують належну увагу. Наприклад, один проект RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, що сильно підірвало довіру розробників та команди проекту.
Чотири, виходи та поради: Ведмежий ринок стратегії виживання — шість золотих правил для звичайних гравців
На фоні поточної кризи довіри на ринку та виснаження фінансів, як звичайним гравцям захистити себе та знайти вихід на ведмежому ринку? Основою виживання на ведмежому ринку є: зберігати спокій у божевіллі, накопичувати в низинах. Наступні шість золотих правил можуть надати інвесторам деякі ідеї:
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку є унікальним, але основні закономірності (як-от інституційність, технологічна ітерація) завжди присутні. Крах Meme-токенів не лише відображає циклічну корекцію ринку, але й є можливістю для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "будування вартості". Хоча наразі ринкові настрої вкрай низькі, а ліквідність різко зменшується, як і циклічні корекції ринку часто створюють можливості для довгострокового перетасування та структурного оновлення, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та переходу до зрілості.
Короткостроковий Ведмежий ринок може бути важко уникнути, але в довгостроковій перспективі тільки за рахунок технологічних інновацій, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів про безпеку можна відновити основи довіри в індустрії та просунути екосистему шифрування в здоровий і прозорий напрямок. Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають виходи — майбутнє крипторинку залежить від свідомого вибору на кожному етапі.