Шифрування Хеджування Фонд Ринок Дослідження: Сімейні офіси та особи з високим чистим майном займають домінуючу позицію
Нещодавнє дослідження виявило ситуацію з управлінням фондами сімейних офісів та високоприбуткових осіб на ринку шифрування.
Дослідження показують, що активи хедж-фондів, зосереджених на шифруванні, (AUM) значно зросли в 2019 році, з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів. Протягом 2019 року, фонди з повноваженнями на управління продемонстрували найкращі результати, середня дохідність склала 42%. Щодо джерел фінансування, сімейні офіси складають 48% інвесторів хедж-фондів, а заможні особи - 42%.
Один з експертів галузі зазначив: "З початку пандемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування став більш широким."
!
Час створення фонду та стратегія
Дослідження виявило, що наразі існує близько 150 активних шифрувальних Хеджування фондів, з яких майже 63% були засновані у 2018 або 2019 роках. Активність заснування фондів має високу кореляцію з динамікою цін на біткоїн. У 2018 році ціна біткоїна стрімко зросла, ставши каталізатором для створення шифрувальних фондів, а наприкінці 2019 року ринковий тренд пішов донизу, що призвело до значного зменшення кількості новостворених фондів.
Звіт класифікує фонди Хеджування криптовалют на чотири категорії:
Повна довіра на покупку: лише на підвищення, з ухилом на інвестування в ранні проекти та утримання ліквідних шифрування.
Повна довіреність на покупку/продаж: різноманітні стратегії, включаючи довгі/короткі позиції, відносну вартість, подієве управління тощо.
Квантовий фонд: використовує квантові стратегії для інвестування з ринковою нейтральністю, зосереджується на ліквідності.
Багато стратегій: комплексне використання трьох вищезазначених стратегій.
Серед них найбільш поширеними є кількісні фонди, які займають майже половину ринку. Інші три стратегії займають близько 17-19%.
!
Структура інвесторів
Дослідження показує, що інвестори в шифрувальні Хеджування фонди в основному складаються з сімейних офісів (48%) та фізичних осіб з високим чистим капіталом (42%), які в загальному займають 90%. На фоні цього, участь інституційних інвесторів, таких як пенсійні фонди та фонди, є відносно низькою.
Ці фонди мають медіану кількості інвесторів у 27.5, середнє - 58.5. Медіана середнього обсягу інвестицій становить 300 тисяч доларів, середнє - 3.1 мільйона доларів. Приблизно дві третини шифрувальних хедж-фондів мають обсяг інвестицій нижче 500 тисяч доларів.
Звіт оцінює, що в 2019 році глобальні шифрувальні хедж-фонди управляли активами на суму понад 2 мільярди доларів, що вдвічі більше, ніж у 2018 році. Розподіл обсягу активів демонструє ефект Матвія, оскільки кілька великих фондів управляють більшістю активів. У порівнянні з 2018 роком, частка шифрувальних хедж-фондів з обсягом активів понад 20 мільйонів доларів у 2019 році зросла з 19% до 35%.
!
!
Результати діяльності
У 2019 році медіанний приріст прибутковості криптохедж-фондів склав 74%, що є суттєвим поліпшенням в порівнянні з -46% у 2018 році. Фінансова ефективність фондів з різними стратегіями варіюється: фонди з повним довірчими управліннями з позитивною позицією показали найкращі результати, медіанна прибутковість склала 40%; на другому місці фонди з повним довірчими управліннями з короткою позицією (33%) та кількісні стратегії (30%); фонди з багатьма стратегіями показали відносно слабкі результати, медіанна прибутковість склала 15%.
Варто звернути увагу, що зростання біткоїна на 92% у 2019 році перевищило всі шифрувальні Хеджування фонди. Це свідчить про те, що ці фонди більше виконують роль зменшення ринкової волатильності, а не каталізатора підвищення прибутковості.
!
Деривативи та використання важелів
З розвитком ринку шифрувального кредитування, застосування деривативів та торгівлі з кредитним плечем у шифрувальних хедж-фондах стає все більш поширеним. Опитування показало, що 56% опитаних фондів використовують деривативи, приблизно третина фондів бере участь у торгівлі ф'ючерсами та опціонами.
У сфері торгівлі з використанням кредитного плеча 56% крипто-Хеджування фондів у 2020 році заявили про використання кредитного плеча, що є збільшенням порівняно з 36% у 2019 році. Проте реальна частка фондів, які активно використовують кредитне плече, становить лише 19%.
У майбутньому, з збільшенням кількості регульованих продуктів шифрування ф'ючерсів на ринку, очікується, що більше шифрувальних хедж-фондів займатиметься цією сферою. Проте, через ускладнення отримання боргового фінансування, зростання використання важелів залишається невизначеним.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RegenRestorer
· 16год тому
Блокчейн завжди є коровою бідних, про завжди можуть стати багатими першими.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DataBartender
· 18год тому
Знову заробили великі гроші, роздрібний інвестор може лише спостерігати.
Шифрування Хеджування фондів ринку: офіси родин домінують, AUM зросло до 2 мільярдів доларів
Шифрування Хеджування Фонд Ринок Дослідження: Сімейні офіси та особи з високим чистим майном займають домінуючу позицію
Нещодавнє дослідження виявило ситуацію з управлінням фондами сімейних офісів та високоприбуткових осіб на ринку шифрування.
Дослідження показують, що активи хедж-фондів, зосереджених на шифруванні, (AUM) значно зросли в 2019 році, з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів. Протягом 2019 року, фонди з повноваженнями на управління продемонстрували найкращі результати, середня дохідність склала 42%. Щодо джерел фінансування, сімейні офіси складають 48% інвесторів хедж-фондів, а заможні особи - 42%.
Один з експертів галузі зазначив: "З початку пандемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування став більш широким."
!
Час створення фонду та стратегія
Дослідження виявило, що наразі існує близько 150 активних шифрувальних Хеджування фондів, з яких майже 63% були засновані у 2018 або 2019 роках. Активність заснування фондів має високу кореляцію з динамікою цін на біткоїн. У 2018 році ціна біткоїна стрімко зросла, ставши каталізатором для створення шифрувальних фондів, а наприкінці 2019 року ринковий тренд пішов донизу, що призвело до значного зменшення кількості новостворених фондів.
Звіт класифікує фонди Хеджування криптовалют на чотири категорії:
Повна довіра на покупку: лише на підвищення, з ухилом на інвестування в ранні проекти та утримання ліквідних шифрування.
Повна довіреність на покупку/продаж: різноманітні стратегії, включаючи довгі/короткі позиції, відносну вартість, подієве управління тощо.
Квантовий фонд: використовує квантові стратегії для інвестування з ринковою нейтральністю, зосереджується на ліквідності.
Багато стратегій: комплексне використання трьох вищезазначених стратегій.
Серед них найбільш поширеними є кількісні фонди, які займають майже половину ринку. Інші три стратегії займають близько 17-19%.
!
Структура інвесторів
Дослідження показує, що інвестори в шифрувальні Хеджування фонди в основному складаються з сімейних офісів (48%) та фізичних осіб з високим чистим капіталом (42%), які в загальному займають 90%. На фоні цього, участь інституційних інвесторів, таких як пенсійні фонди та фонди, є відносно низькою.
Ці фонди мають медіану кількості інвесторів у 27.5, середнє - 58.5. Медіана середнього обсягу інвестицій становить 300 тисяч доларів, середнє - 3.1 мільйона доларів. Приблизно дві третини шифрувальних хедж-фондів мають обсяг інвестицій нижче 500 тисяч доларів.
Звіт оцінює, що в 2019 році глобальні шифрувальні хедж-фонди управляли активами на суму понад 2 мільярди доларів, що вдвічі більше, ніж у 2018 році. Розподіл обсягу активів демонструє ефект Матвія, оскільки кілька великих фондів управляють більшістю активів. У порівнянні з 2018 роком, частка шифрувальних хедж-фондів з обсягом активів понад 20 мільйонів доларів у 2019 році зросла з 19% до 35%.
!
!
Результати діяльності
У 2019 році медіанний приріст прибутковості криптохедж-фондів склав 74%, що є суттєвим поліпшенням в порівнянні з -46% у 2018 році. Фінансова ефективність фондів з різними стратегіями варіюється: фонди з повним довірчими управліннями з позитивною позицією показали найкращі результати, медіанна прибутковість склала 40%; на другому місці фонди з повним довірчими управліннями з короткою позицією (33%) та кількісні стратегії (30%); фонди з багатьма стратегіями показали відносно слабкі результати, медіанна прибутковість склала 15%.
Варто звернути увагу, що зростання біткоїна на 92% у 2019 році перевищило всі шифрувальні Хеджування фонди. Це свідчить про те, що ці фонди більше виконують роль зменшення ринкової волатильності, а не каталізатора підвищення прибутковості.
!
Деривативи та використання важелів
З розвитком ринку шифрувального кредитування, застосування деривативів та торгівлі з кредитним плечем у шифрувальних хедж-фондах стає все більш поширеним. Опитування показало, що 56% опитаних фондів використовують деривативи, приблизно третина фондів бере участь у торгівлі ф'ючерсами та опціонами.
У сфері торгівлі з використанням кредитного плеча 56% крипто-Хеджування фондів у 2020 році заявили про використання кредитного плеча, що є збільшенням порівняно з 36% у 2019 році. Проте реальна частка фондів, які активно використовують кредитне плече, становить лише 19%.
У майбутньому, з збільшенням кількості регульованих продуктів шифрування ф'ючерсів на ринку, очікується, що більше шифрувальних хедж-фондів займатиметься цією сферою. Проте, через ускладнення отримання боргового фінансування, зростання використання важелів залишається невизначеним.
!