Практичні токени та популярні монети: хто має більшу інвестиційну цінність у майбутньому?

З квітня 2024 року до початку січня 2025 року ринок пережив кілька раундів бурхливого зростання популярних монет. Однак, з падінням ціни токена, пов'язаного з відомим політичним діячем, інвестори почали ставити під сумнів довгострокову інвестиційну цінність практичних токенів.

Корисні Токени зазвичай використовуються як плата за використання протоколу або блокчейну, є основою багатьох бізнес-моделей проектів. Крім того, ці проекти також можуть відображати свої основні показники через викуп або знищення Токенів.

Отже, чи можуть зміни на ринку привести до більш високих прибутків для практичних Токенів?

1. Продуктивність токенів централізованих бірж стабільна

Популярні монети після швидкого зростання у короткостроковій перспективі швидко охолонули, і до 1 лютого вже мали негативний дохід. Після цього їхня ціна продовжила падати, інші сегменти, такі як публічні блокчейни, DeFi та інфраструктурні Токени, також показали подібні тенденції.

Однак, протягом цього часу біткоїн та токени централізованих бірж залишалися стабільними, а останні навіть показали зростання.

2. Глибокий аналіз токенів централізованих бірж

Цього року з 8 централізованих біржових токенів 7 перевищили біткойн, з яких 6 отримали позитивний дохід. Токен нової біржі на початковому етапі показав значне зростання, тоді як токен старої біржі отримав найвищий річний приріст.

Чому монети централізованих бірж демонструють більш стабільну поведінку?

3. Аналіз доходів від Токенів централізованих бірж

Однією з можливих причин є те, що централізовані біржі мають вищі доходи від Токенів (, що стосується суми знищення або викупу Токенів ).

Протягом минулого року середній дохід централізованих біржових токенів в співвідношенні до ринкової капіталізації становив 0,12, що вдвічі більше, ніж у DeFi.

4. Взаємозв'язок між доходами та прибутком токенів централізованих бірж

Як вже згадувалося, токен деякої старої біржі демонструє найбільш стабільну поведінку, відображаючи значну кореляцію між його ціновою прибутковістю з січня по березень 2025 року та співвідношенням річного доходу до ринкової капіталізації минулого року. Але не всі токени дотримуються цієї тенденції. Наприклад, токен деякої нової біржі має високий прибуток у 2024 році, але не зміг підтримати це до 2025 року.

Слід зазначити, що деякі біржі минулого року не опублікували жодних записів про знищення або викуп Токенів.

5. Висновок

У період спаду ринку ціни на централізовані біржі можуть залишатися стабільними через очікування доходів. Проте при оцінці окремих бірж є ще безліч факторів, що впливають на зміни цін токенів.

6. Методи дослідження

Вибір 57 Токенів з 100 найкращих проектів за ринковою капіталізацією, включаючи:

• Підтвердити токен з даними про доходи або витрати
• Підтвердити відсутність доходу від Токену (, як від популярних монет )

Не включає:

• Упаковка Токен
• Мостовий токен
• Біткойн
• Біткоїн хардфорк монети