Нещодавні тенденції інвестиційного ринку: інтеграція технологій Web3 з традиційними бізнес-моделями

Нещодавно популярні проекти на ринку первинних інвестицій мають одну спільну рису: вони схильні до "гибридних інновацій", тобто використовують інфраструктуру технологій Web3 для реалізації перевіреної зрілої бізнес-логіки Web2. Ця тенденція проявляється в кількох сферах, таких як впровадження ідей традиційних інвестицій в акції ETF у Web3, фокусування на кількісних стратегіях цифрових активів, надання професійних послуг з конфігурації криптоактивів, а також розробка гаманців для повсякденних платежів біткойнами.

Ці проєкти в основному належать до категорії інтеграційних інновацій, їхня сутність подібна до логіки роботи деяких Web3 проєктів, що "виходять на біржу", а також до дій деяких компаній на американському ринку, які резервують криптоактиви для виходу в криптовалютну сферу.

Ця тенденція виникає з трьох основних причин:

1. Чисто ланцюгові інноваційні проекти зіткнулися з перешкодами в розвитку. Ці проекти не тільки важко долають обмеження за кількістю користувачів, але й їх бізнес-моделі надмірно залежать від стимулювання токеноміки. Що ще важливіше, їх наративи та бізнес-дизайн потрапили в пастку "самозадоволення", опинившись в невигідному становищі на млявому ринку з нестачею ліквідності.

2. Регуляторне середовище поступово стає дружнім до криптовалют. Запуск ETF на біткойн та ефір, встановлення відповідних законопроектів, а також приєднання фінансових установ Уолл-стріт сприяли перетворенню криптоактивів з нечисленних спекулятивних інструментів на більш основні фінансові деривативи. У таких умовах все більш популярними стають змішані інноваційні напрямки, які обіймають традиційні фінансові зрілі бізнес-моделі або шукають Web3 практичну технологічну інфраструктуру.

3. Інвестиційні потреби користувачів стають зрілішими. Зі значним притоком основних користувачів Web2, користувачі більше зосереджуються на зручності використання продукту, безпеці та прибутковості, а не на рівні децентралізації. Тому продукти з простим досвідом і прямими доходами є більш привабливими на ринку.

Виходячи з цих тенденцій, основні інвестиційні напрямки на найближчі 3-5 років можуть зосередитися на "криптографічній трансформації традиційного бізнесу":

1. У різних сегментах фінансової сфери, таких як інвестиції, платежі, управління активами, страхування, кредитна історія, фінансування ланцюга постачання та розрахунки в міжнародній торгівлі, з'явиться безліч проектів, що поєднують традиційну бізнес-логіку та основи криптотехнологій. Криптоінфраструктура буде, як правило, прихована на задньому плані, головним чином вирішуючи питання витрат, ефективності та прозорості, тоді як передній план користувацького досвіду буде подібний до традиційних продуктів.

2. Технічна стандартизація та "невидимість" інфраструктури стануть важливими тенденціями. Підтримка нових інфраструктур для інновацій, що поєднують Web3 та Web2, більше не обмежується традиційною крипто-сферою і не прагне до яскравих технічних концепцій, а зосереджується на забезпеченні надійної, ефективної та низькокоштовної підтримки криптотехнологій. Концепції "модульності, абстракції ланцюга" можуть вже не бути популярними, але фактично стануть базовими технологіями для деяких видатних продуктів.

3. Традиційні фінансові установи перейдуть до "активного входу". Вони більше не просто купують резерви криптовалют або інвестують у проекти Web3, а безпосередньо використовують свої ліцензії, ресурси та базу користувачів для локалізації криптових бізнесів. Наприклад, банки можуть запустити послуги оплати стабільною монетою, страхові компанії можуть розробити поліси на блокчейні, брокери можуть надати послуги з управління криптоактивами. Участь таких великих установ приведе до більшої кількості фінансів і користувачів, а також загострить конкуренцію у продуктах, що сприятиме поступовому зростанню галузі.