Приватний продаж токенізації: відкриття нової глави з активами на блокчейні

Поза бурхливим ринком стабільних монет, токенізація акцій стає новим фокусом на ринку. Нещодавно компанія Web3 Jarsy завершила фінансування на суму 5 мільйонів доларів на етапі Pre-seed, що викликало широкий інтерес до приватного продажу токенізації акцій у галузі. Ця інноваційна модель має на меті за допомогою технології блокчейн перетворити приватні акції незареєстрованих компаній на токени, що підтримуються активами, щоб звичайні інвестори також могли брати участь у зростанні таких зіркових компаній, як SpaceX, Stripe, з більш низьким бар'єром для входу.

Токенізація приватного капіталу: подолання традиційних бар'єрів

Приватний продаж на ринку протягом тривалого часу залишався однією з найексклюзивніших категорій активів у фінансовій сфері. Jarsy створив індексну систему, що включає 30 провідних непублічних компаній, для оцінки загальної продуктивності цих Pre-IPO підприємств. Дослідження показують, що з початку 2021 року до першого кварталу 2025 року цей індекс в цілому зріс на 81%, що значно перевищує 51% зростання індексу Nasdaq 100 за той же період. Навіть на фоні загального падіння ринку в першому кварталі 2025 року, ці провідні непублічні компанії все ще зросли на 13%.

Однак ці можливості інвестицій з високою прибутковістю часто доступні лише для інститутів та надвисоких заможних осіб. Звичайні інвестори стикаються з високими бар'єрами для входу, складними торговими структурами та обмеженою ліквідністю. Токенізація приватного продажу акцій створена для подолання цієї структурної нерівності, перетворюючи первісні активи з високими бар'єрами та низькою ліквідністю на рідні активи на блокчейні, що значно знижує бар'єри для входу та підвищує ліквідність активів.

Три основні платформи ведуть хвилю токенізації приватного продажу

Jarsy: реалізація демократизації приватного продажу акцій на блокчейні

Jarsy як платформа токенізації активів на базі блокчейн, прагне зруйнувати традиційні фінансові бар'єри, дозволяючи активам Pre-IPO стати відкритими для інвестицій для користувачів по всьому світу. Його механізм роботи передбачає, що платформа спочатку завершує фактичне придбання акцій цільової компанії, а потім через співвідношення 1:1 переносить права на ланцюг. Вся загальна кількість випущених токенів, шляхи обігу та інформація про володіння повністю прозорі на ланцюзі, відкриті для реальної перевірки користувачами.

Jarsy також спростила інвестиційний процес, взявши на себе складні роботи, такі як проведення дью-диліженс, структурний дизайн та правове адміністрування, що дозволяє користувачам брати участь в інвестиціях, використовуючи кредитну картку або USDC, починаючи з 10 доларів. Ціна Токенів тісно пов'язана з оцінкою компанії, а прибуток від інвестицій походить з росту реальних підприємств, а не з наративу платформи.

! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Отримайте огляд трьох найкращих платформ токенізації прямих інвестицій](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)

Республіка：Mirror Tokens відкриває нову інвестиційну модель

Продуктова лінія Mirror Tokens, запущена Republic, вперше пропонує rSpaceX на основі блокчейну Solana, намагаючись "відобразити" такі зіркові компанії, як SpaceX, у вигляді доступних для публічного запиту онлайнових активів. Мінімальний інвестиційний поріг всього 50 доларів, підтримка кількох способів оплати.

Mirror Token використовує унікальний механізм "трекера": токен за своєю суттю є борговим інструментом, що динамічно прив'язаний до оцінки цільової компанії. Коли відбуваються "ліквідні події", такі як IPO, злиття та поглинання, Republic поверне інвесторам відповідний дохід пропорційно до їхнього володіння токенами. Ця структура "без акцій, але з дивідендами" максимально знижує правові бар'єри, зберігаючи при цьому основний дохід.

Після плану Republic будуть запущені нові Mirror Tokens, прив'язані до зіркових приватних компаній, для створення паралельного ринку приватного продажу на блокчейні, який не потребує очікування IPO.

Tokeny: європейський піонер у сфері регульованих активів на блокчейні

Tokeny співпрацює з платформою цифрових цінних паперів Kerdo, прагнучи використовувати інфраструктуру блокчейну для перетворення способу участі професійних інвесторів у приватному продажу в Європі. Її ключова перевага полягає в стандартизації структури продукту, вбудованій логіці відповідності при випуску та можливості швидкого копіювання та розширення в різних юрисдикціях.

Tokeny, що використовує стандарт ERC-3643, дозволяє вбудовувати логіку контролю KYC, обмежень на передачу та інші в процесі життєвого циклу токена, що забезпечує легальність та прозорість продукту, а інвестори можуть безпосередньо перевіряти безпеку на ланцюгу. На фоні посилення регулювання в Європі, така модель "комплаєнтних активів на ланцюгу" задовольняє попит ринку на безпечні та прозорі активи.

Висновок

Поява токенізації приватного капіталу позначає вхід первинного ринку в нову стадію структурних змін під впливом технології блокчейн. Хоча ця інноваційна модель перепроектує правила доступу, все ще існують виклики для повного подолання глибоких бар'єрів між роздрібними інвесторами та інститутами. Це не лише технологічна інновація, а й тривала гра, що стосується довіри, прозорості та реконструкції інститутів. Справжнє ринкове випробування тільки почалося, і майбутній розвиток заслуговує на постійну увагу.