Огляд крипторинку 2024 року та прогнози на 2025 рік: 5 яскравих напрямків розвитку

2024 рік стане знаковим для шифрування індустрії. Від затвердження ETF на біткойн та ефір з початку року, до бурхливого розвитку бичачого ринку, і до впливу президентських виборів у США, біткойн та інші криптовалюти досягнуть рекордних оцінок, все більше впливаючи на соціальні та політичні структури.

Внаслідок інноваційної хвилі багато проектів підтримали 28 провідних проектів та фондів, що досліджують нові горизонти шифрування. Ці проекти охоплюють декілька областей, включаючи DeFi, BTCFi, ZK-rollups, модульну інфраструктуру, рішення Layer 1 та Layer 2, штучний інтелект, SocialFi, GameFi тощо.

Оглядаючись у майбутнє, визначено п'ять основних напрямків, які продемонструють захопливий прогрес у 2024 році та будуть вартою уваги у 2025 році. Ці напрямки включають екосистему біткойна, інфраструктуру (Infra), меми, штучний інтелект (AI) та екосистему TON. Звіт ґрунтовно аналізує поточний стан, виклики та майбутні можливості кожного напрямку, а також надає макроекономічний контекст і ринковий прогноз.

Екосистема біткоїна

ринкове домінування

Протягом минулого року домінуюча позиція біткойна на ринку збільшилася з 45,27% до 56,81%. Це означає, що більшість ліквідності на поточному крипторинку зосереджена в екосистемі біткойна і продовжує зростати.

Біткоїн-ETF на спотовому ринку накопичив 5,3% від загальної кількості існуючих біткоїнів, обсяг утримання зріс з 629,900 монет на початку року до 1,243,608 монет, що становить збільшення на 613,708 монет. Протягом 12 місяців частка утримання ETF зросла з 3,15% до 6,25%. ( станом на 4 грудня 2024 року )

Новий ринок, який має біткойн як основний актив, з ETF та американськими акціями як каналами для притоку коштів, офіційно відкрито через американські компанії, представлені певною публічною компанією, що безмежно поглинає ліквідність долара. Тому необхідність подальшого розвитку екосистеми біткойна та підвищення ефективності використання коштів стає все більш очевидною, що також буде досягнуто шляхом збільшення попиту на BTC та підвищення цін.

Шар 2

Протягом останніх трьох років було запущено або завершено фінансування 77 проектів Layer 2 для біткоїна. У першій половині 2024 року, під впливом буму концепції ETF на біткоїн, обсяги торгівлі та ціни токенів попередніх раундів проектів Layer 2 для біткоїна (таких як Lightning Network, Stacks і Liquid Network) значно зросли. Ці старі проекти Layer 2 також стали свідками подальшого розвитку технологій. На біткоїні з'явилося безліч рішень Layer 2, включаючи Spiderchain (Botanix), ZKRollup (Nexio та Critea), EVM-сумісні ланцюги (BOB і B Squared), бічні ланцюги (Merlin) тощо. На сьогодні загальна заблокована вартість (TVL) Layer 2 для біткоїна досягла 3 мільярдів доларів, що було спільно внесено 19 проектами. Якщо всі проекти Layer 2 для біткоїна будуть запущені в найближчі кілька років, очікується, що загальний TVL принаймні зросте в 2-4 рази, досягнувши 6-12 мільярдів доларів.

Layer 1/виконавчий рівень

BRC-20, Ordinals та Runes є основними новими виконавчими стандартами, що з'явилися наприкінці 2023 року. Незважаючи на загальний спад ринку у другому кварталі, активність BTC Layer 1 все ще стабільно зростає. Проте, хоча ринок біткоїнів у третьому кварталі відновився, цей імпульс зростання не зміг зберегтися.

Інша інфраструктура біткойна

З підвищенням використання біткойна почали з'являтися й інші інфраструктури, включаючи рішення з міжопераційності та рівні безпеки.

інтероперабельність

Мости та WBTC наразі залишаються основними рішеннями для взаємодії в мережі біткойн. Оскільки біткойн-мережа не забезпечує безпосередньої комбінованості для побудови додатків, людям доводиться покладатися на ці мости/WBTC для розблокування DeFi прибутків на інших блокчейнах. Ми очікуємо, що в наступному році з’являться ще більше рішень для взаємодії, включаючи Xlink, Atomiq та Auran.

Шар безпеки

Проте ці рішення з міжоперабельності можуть становити загрозу безпеці базових активів, оскільки випадки хакерських атак трапляються регулярно. У зв'язку з цим почали з'являтися рішення з безпеки, пов'язані з біткоїном.

Babylon є типовим прикладом. Він розробив набір безпечних протоколів спільного доступу для біткойна, які включають:

Часова мітка біткоїна: дозволяє реєструвати часові мітки даних у мережі біткоїна, підвищуючи надійність і незмінність даних.

Біткойн-стейкінг: шляхом економічних стимулів дозволяє біткойну забезпечувати безпеку для інших мереж.

Крім того, з появою нових технологій, таких як шар доступності даних (DA-шар), потенційна цінність використання біткойна додатково розкривається. Nubit є ключовим учасником у сфері DA біткойна. Він розширює обсяг даних через біткойн, підтримуючи розвиток додатків, Layer 2 та оракулів.

Ключовим є, чи пройде оновлення 2025 року через OP_CAT.

Оновлення Taproot надало можливість випускати активи в основній мережі Bitcoin. Від виникнення BRC-20 написів та ринку Ordinals NFT у 2023 році до подальшого впровадження протоколів випуску активів, таких як ARC-20, SRC-20, а також до появи інфраструктури, як-от Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restaking та LST, Bitcoin крос-чейн мости тощо, вся екосистема швидко розвивалася. Після цього, після конференції Bitcoin у липні 2024 року, ринок знову зосередив увагу на рідному BTCFi, яке дозволяє реалізувати децентралізовані, неупаковані моделі, як-от стейблкоїни.

Наразі, завдяки обережним журналам контрактів (DLC) та підписам адаптерів (Adaptor Signature) в криптографії, розробники можуть програмувати фінансові контракти, що залежать від зовнішніх подій, у скрипті біткоїна, забезпечуючи бездозвільність (permissionless) стабільних монет і кредитних проектів під час ліквідації, а також гарантувати бездозвільність (permissionless) багатосторонніх транзакцій через часткові підписи біткоїн-транзакцій (PSBT). Однак, це до певної міри все ще пов'язано з логікою теорії ігор, тобто шляхом підвищення витрат на злочинні дії для запобігання зловмисним діям з боку проекту, а не повною децентралізацією з рівня смарт-контрактів. Незабаром запланований запуск основної мережі стабільного монетного проекту використовує це рішення.

Справжнім змінником ситуації є OP_CAT. Як тільки OP_CAT буде затверджено, розробники зможуть використовувати sCrypt та інші нативні мовами програмування Bitcoin для реалізації повністю децентралізованої, прозорої розробки смарт-контрактів в основній мережі Bitcoin. sCrypt — це фреймворк TypeScript для написання смарт-контрактів на Bitcoin, який дозволяє розробникам писати смарт-контракти безпосередньо за допомогою популярної мови програмування високого рівня TypeScript. Поточний Layer 2 Bitcoin також може бути перетворений на ZK Rollup, що значно збільшить загальний обсяг BTCFi.

Під впливом подвійної підтримки макроринку та інфраструктури, ми віримо, що біткойн в найближчі два роки зустріне подальший сплеск ринкового попиту.

Інфраструктура (Infra)

У 2024 році інфраструктура залишиться однією з найпривабливіших нішей у криптоіндустрії. Поєднання капіталу та технологій сприяло швидкому розвитку проєктів, таких як Layer 1, Layer 2 та проміжне програмне забезпечення. Постійне оновлення та будівництво екосистеми Ethereum, а також підвищення витрат і продуктивності Layer 2; швидкий розвиток інших високопродуктивних Layer 1, очолюваних певним високопродуктивним Layer 1; подальше поглиблення багатоланцюгової структури; проєкти, представлені певним проєктом, підвищують безпеку мережі та капітальну ефективність за допомогою механізму Restaking; кілька проєктів Bitcoin Layer 2 намагаються поєднати безпеку Bitcoin з високопродуктивними рішеннями для розширення - все це сприяло бурхливому розвитку в сфері інфраструктури.

Рівень 1

Проекти Layer 1 продовжують оптимізувати свої механізми консенсусу та продуктивність, забезпечуючи надійну основу для застосувань на ланцюзі.

• Ефір: представлено EIP-4844, що знизило витрати на мережі другого рівня.
• Якась публічна ланцюгова мережа та якась публічна ланцюгова мережа: завдяки розвитку Meme Coin та інфраструктурних проектів, таких як певні проекти, онлайнові транзакції є дуже активними.
• певний публічний ланцюг та певний публічний ланцюг: застосування в сфері GameFi та DeFi сприяє зростанню активних користувачів.

Рівень 2

Layer 2 продовжує бути ключовим шляхом для масштабування, ZK Rollup та Optimistic Rollup мають свій розвиток.

• Деякий Layer 2 і деякий Layer 2: постійне оновлення та вдосконалення, досвід користувачів ZK Rollup значно покращився.
• деякий Layer 2 і деякий Layer 2: проєкти DeFi та NFT процвітають на цих платформах, TVL суттєво зростає.

Layer 0 та кросчейн посередник

Layer 0 та міжланкове програмне забезпечення досягли нових успіхів у сфері взаємодії.

• Деякий кросчейн проект: підключення понад 40 ланцюгів, обсяги кросчейн торгівлі суттєво зросли.
• Деяка крос-ланцюгова екосистема: оновлення IBC, продуктивність крос-ланцюга підвищена на 50%.

модульний блокчейн

Модульні публічні блокчейни забезпечують високу продуктивність і гнучкість, що приваблює різноманітні застосування.

• Модульний публічний блокчейн: підтримує кілька модульних виконавчих шарів, стає еталонним проєктом модульного публічного блокчейну.
• Модульна блокчейн-система: приваблює велику кількість розробників і розгортань DApp завдяки надвисокій продуктивності TPS.

біткойн Layer 2

Біткойн Layer 2 став новим гарячим трендом на первинному ринку цього року, кілька відповідних проектів, таких як Babylon, Taro, BounceBit, Corn та інші, завершили фінансування цього року, головним чином надаючи мережі біткойн смарт-контракти та функції розширення.

• Деякий біткоїн Layer 2: розширює платіжні та контрактні можливості біткоїна через мережу Lightning.
• Деякий біткойн Layer 2 та деякий біткойн Layer 2: стимулювання зростання застосувань смарт-контрактів біткойна.

Рестейкінг

Рестейкінг підвищив ефективність використання капіталу, цього року також отримав гарний розвиток та увагу на ринку, включаючи певний проєкт, певний проєкт та інші проєкти, які цього року отримали інвестиції на рівні десятків мільйонів від провідних капіталів.

Інвестиційні події

Інфраструктура продовжує займати важливе місце в інвестиціях цього року. Layer 1, модульні публічні блокчейни та інфраструктура, пов'язана з екосистемою біткоїна, користуються попитом у капіталу. Layer 1 наразі є найбільш зосередженим науково-технічним розвитком і дослідженнями в сфері шифрування, і цей сегмент залишатиметься областю зосередження ресурсів для розробки та капіталу в майбутньому.

Мем

важливий вхід грошових коштів для роздрібних інвесторів після впровадження політики шифрування та пом'якшення

У 2024 році, мем-ринок знову став гарячою темою на крипторинку. Як екосистемний форпост, він не лише сприяє консенсусу в спільноті, але й поєднується з такими сферами, як DeFi та GameFi, створюючи нові варіанти використання. Наприклад, один з публічних блокчейнів, активно просуваючи інновації та розвиток мем-проєктів, успішно активізував активність та життєздатність екосистеми. Від початку року до середини року певні проєкти демонстрували надзвичайні "лотерейні властивості" завдяки кривій цін Bonding Curve та моделі відкриття з низькою ринковою капіталізацією, що привернуло широку увагу. Крім того, децентралізована характеристика проєкту "кожен може розгортати меми" сприяла більшому процвітанню екосистеми, наразі понад половина мем-проєктів цього публічного блокчейну походять з цього проєкту, серед яких десятки проєктів мають ринкову капіталізацію, що перевищує 1 мільярд доларів. Інші публічні блокчейни, такі як певний блокчейн та певний блокчейн, також швидко адаптували мем-стратегії, ще більше активізуючи свої екосистеми.

Проекти Meme стали важливим інструментом для залучення нових користувачів крипторинку завдяки своїй простоті та низькому порогу входження. Запуск певного проекту дозволяє користувачам купувати активи Meme за фіатні гроші, а хвиля Meme, пов'язана з політикою, після виборів надає новим гравцям сильне відчуття участі. Дивлячись у майбутнє, криптополітика уряду Трампа та пов'язані з цим політичні тенденції можуть принести потенційний інформаційний вплив на ринок або стимулювати нові гарячі точки Meme. Наприклад, якщо "Відділ ефективності уряду" (Department of Government Efficiency, скорочено "DOGE"), очолюваний Ілоном Маском, приверне увагу, це може знову викликати сплеск вартості Dogecoin.

З огляду на те, що середовище крипторинку стає більш сприятливим, очікується, що більше роздрібних інвесторів увійде на ринок, а проєкти Meme стануть важливим каналом для припливу капіталу. Великий ріст після запуску монет Meme на певній біржі яскраво підтверджує це.