Ставка фінансування Арбітраж: "визначений дохід" на крипторинку та інституційні переваги
Один. Основні поняття та принципи ставки фінансування
1.1 Особливості безстрокових контрактів
Вічні контракти є особливим деривативом на крипторинку, який має дві основні характеристики: відсутність дати виконання та ставку фінансування. Вони використовують подвійну цінову механіку: позначена ціна використовується для розрахунку ліквідації, а реальна ціна угоди визначає вартість відкриття позиції. Завдяки механізму ставки фінансування, вічні контракти можуть підтримувати довгострокову ринкову рівновагу без дати виконання.
1.2 ставка фінансування огляд
ставка фінансування є механізмом регулювання сили купівлі та продажу в безстрокових контрактах, що складається з частини премії та фіксованої частини. Коли ставка фінансування є позитивною, то покупці повинні платити продавцям; коли негативна, то навпаки. Ставка фінансування зазвичай розраховується кожні 8 годин.
1.3 Поширене розуміння механізму ставки фінансування
Механізм ставки фінансування можна порівняти з ринком оренди: орендарі (бики) та орендодавці (ведмеді) сплачують або отримують "червоні пакунки" (ставка фінансування) відповідно до співвідношення попиту та пропозиції на ринку, щоб підтримувати баланс між орендною платою (ціною контракту) та середньою ринковою ціною (мітковою ціною). По суті, ставка фінансування є динамічним податком на баланс ринку.
Два, стратегія арбітражу за ставкою фінансування
2.1 Арбітраж принцип
Ядро арбітражу ставки фінансування полягає в хеджуванні спотових і контрактних позицій, щоб зафіксувати дохід від ставки фінансування, одночасно уникнувши ризику цінових коливань. Це стратегія дельта-нейтралітету, тобто фіксація певного доходу без ризику цінового напрямку.
2.2 Три методи арбітражу
Арбітраж в одній криптовалюті на одній біржі: на тій самій біржі відкриваємо коротку позицію за безстроковим контрактом і довгу позицію за спотовою торгівлею.
Арбітраж з одним криптографічним активом між біржами: здійснення довгих і коротких позицій у бессрочних контрактах між різними біржами для отримання прибутку від різниці ставок фінансування.
Арбітраж з багатьма валютами: виберіть тісно пов'язані валюти, використовуючи диференціацію ставки фінансування для отримання прибутку.
Ці методи мають зростаючу складність, більшість інвесторів використовують перший метод. Просунуті стратегії також можуть поєднувати арбітраж цінових різниць та арбітраж термінів для підвищення прибутковості.
Три, аналіз переваг установ
3.1 вимірювання виявлення можливостей
Інституції використовують алгоритми для моніторингу тисячі параметрів тисяч криптовалют у реальному часі, що дозволяє їм виявляти арбітражні можливості за мілісекунди. У порівнянні з цим, роздрібні інвестори покладаються на ручні або сторонні інструменти, які мають помітні затримки.
3.2 ефективність захоплення можливостей
Інститути мають суттєві переваги в швидкості торгівлі, контролі витрат та масштабах фінансування, що призводить до того, що прибуток від Арбітражу може бути в кілька разів вищим, ніж у роздрібних інвесторів.
3.3 Система управління ризиками
Установи мають зрілу систему управління ризиками, здатну швидко реагувати на екстремальні ситуації та вживати різноманітні заходи для управління ризиками. Роздрібні інвестори не можуть зрівнятися з ними за швидкістю реагування, точністю розпорядження та здатністю обробляти кілька валют.
Чотири, перспективи арбітражних стратегій та їх відповідність інвесторам
4.1 Різниця в стратегіях установ та ємність ринку
Різні установи мають незначні відмінності в стратегіях арбітражу, такі як вибір валют і переваги стратегій. Поточна загальна ємність арбітражу на ринку оцінюється в понад 10 мільярдів, і вона зростає разом із розвитком платформ криптопохідних.
4.2 Адаптація для інвесторів
Арбітражні стратегії мають менший ризик, підходять для консервативних інвесторів. Вони можуть слугувати притулком під час ведмежого ринку, але верхня межа доходу нижча, ніж у трендових стратегій. Для звичайних роздрібних інвесторів особисте проведення арбітражу може бути "низьким доходом + високими витратами на навчання" в інвестуванні, тому краще обрати прозорі і відповідні інституційні арбітражні продукти в якості "баласту" для розподілу активів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DevChive
· 08-02 06:43
炒合约обдурювати людей, як лохів到怀疑人生
Переглянути оригіналвідповісти на0
UncommonNPC
· 08-02 06:37
Ліквідуватися交学费罢了
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterWang
· 08-02 06:32
Тільки дивлячись на терміни, вже голова болить.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TideReceder
· 08-02 06:28
Знову говоримо про пастки постійного контракту, роздрібний інвестор скорочує втрати на місці.
Ставка фінансування Арбітраж: аналіз визначених доходів та інституційних переваг на крипторинку
Ставка фінансування Арбітраж: "визначений дохід" на крипторинку та інституційні переваги
Один. Основні поняття та принципи ставки фінансування
1.1 Особливості безстрокових контрактів
Вічні контракти є особливим деривативом на крипторинку, який має дві основні характеристики: відсутність дати виконання та ставку фінансування. Вони використовують подвійну цінову механіку: позначена ціна використовується для розрахунку ліквідації, а реальна ціна угоди визначає вартість відкриття позиції. Завдяки механізму ставки фінансування, вічні контракти можуть підтримувати довгострокову ринкову рівновагу без дати виконання.
1.2 ставка фінансування огляд
ставка фінансування є механізмом регулювання сили купівлі та продажу в безстрокових контрактах, що складається з частини премії та фіксованої частини. Коли ставка фінансування є позитивною, то покупці повинні платити продавцям; коли негативна, то навпаки. Ставка фінансування зазвичай розраховується кожні 8 годин.
1.3 Поширене розуміння механізму ставки фінансування
Механізм ставки фінансування можна порівняти з ринком оренди: орендарі (бики) та орендодавці (ведмеді) сплачують або отримують "червоні пакунки" (ставка фінансування) відповідно до співвідношення попиту та пропозиції на ринку, щоб підтримувати баланс між орендною платою (ціною контракту) та середньою ринковою ціною (мітковою ціною). По суті, ставка фінансування є динамічним податком на баланс ринку.
Два, стратегія арбітражу за ставкою фінансування
2.1 Арбітраж принцип
Ядро арбітражу ставки фінансування полягає в хеджуванні спотових і контрактних позицій, щоб зафіксувати дохід від ставки фінансування, одночасно уникнувши ризику цінових коливань. Це стратегія дельта-нейтралітету, тобто фіксація певного доходу без ризику цінового напрямку.
2.2 Три методи арбітражу
Ці методи мають зростаючу складність, більшість інвесторів використовують перший метод. Просунуті стратегії також можуть поєднувати арбітраж цінових різниць та арбітраж термінів для підвищення прибутковості.
Три, аналіз переваг установ
3.1 вимірювання виявлення можливостей
Інституції використовують алгоритми для моніторингу тисячі параметрів тисяч криптовалют у реальному часі, що дозволяє їм виявляти арбітражні можливості за мілісекунди. У порівнянні з цим, роздрібні інвестори покладаються на ручні або сторонні інструменти, які мають помітні затримки.
3.2 ефективність захоплення можливостей
Інститути мають суттєві переваги в швидкості торгівлі, контролі витрат та масштабах фінансування, що призводить до того, що прибуток від Арбітражу може бути в кілька разів вищим, ніж у роздрібних інвесторів.
3.3 Система управління ризиками
Установи мають зрілу систему управління ризиками, здатну швидко реагувати на екстремальні ситуації та вживати різноманітні заходи для управління ризиками. Роздрібні інвестори не можуть зрівнятися з ними за швидкістю реагування, точністю розпорядження та здатністю обробляти кілька валют.
Чотири, перспективи арбітражних стратегій та їх відповідність інвесторам
4.1 Різниця в стратегіях установ та ємність ринку
Різні установи мають незначні відмінності в стратегіях арбітражу, такі як вибір валют і переваги стратегій. Поточна загальна ємність арбітражу на ринку оцінюється в понад 10 мільярдів, і вона зростає разом із розвитком платформ криптопохідних.
4.2 Адаптація для інвесторів
Арбітражні стратегії мають менший ризик, підходять для консервативних інвесторів. Вони можуть слугувати притулком під час ведмежого ринку, але верхня межа доходу нижча, ніж у трендових стратегій. Для звичайних роздрібних інвесторів особисте проведення арбітражу може бути "низьким доходом + високими витратами на навчання" в інвестуванні, тому краще обрати прозорі і відповідні інституційні арбітражні продукти в якості "баласту" для розподілу активів.