Глобальна політика випуску стає менш суворою, шифровані активи отримують нові можливості

Один. Глобальна політика випуску переходить, цикл зниження процентних ставок, можливо, вже розпочато

Незважаючи на те, що Федеральна резервна система все ще спостерігає за умовами зниження процентних ставок, глобальний цикл зниження ставок, здається, вже почався. Нещодавня монетарна політика ФРС зберегла цільовий діапазон ставки федеральних фондів незмінним і планує з червня уповільнити процес скорочення балансу. Ринок очікує, що ймовірність зниження ставок у вересні наближається до 50%, а зниження ставок до кінця року стало майже неминучим.

Член Ради Федеральної резервної системи Крістофер Уоллер нещодавно чітко окреслив конкретні умови для зниження відсоткових ставок, надавши ринку більш ясні вказівки. Він заявив, що за відсутності значного погіршення на ринку праці потрібно ще спостерігати за хорошими даними про інфляцію протягом трьох-п'яти місяців, перш ніж розглядати можливість зниження відсоткових ставок наприкінці року.

Хоча дані про CPI в США за квітень відповідають очікуванням, ринок праці залишається надзвичайно стійким, але вже є ознаки того, що зниження процентних ставок незабаром відбудеться. Наприклад, регулятори розглядають можливість послаблення вимог до капіталу великих банків, що вважається одним із важливих сигналів до зниження процентних ставок.

З глобальної точки зору, цикл зниження процентних ставок вже розпочато. Деякі аналітичні організації вказують на те, що вже більше десяти основних центральних банків почали знижувати ставки. Очікується, що в найближчі кілька місяців до процесу зниження ставок приєднаються Європейський центральний банк, Швейцарський національний банк, Канадський банк тощо. У цих умовах зниження ставок у США стане лише питанням часу.

Два, технологічні акції показують яскраві результати, стиль американського ринку може змінитися

Технологічний гігант NVIDIA опублікував свій останній фінансовий звіт, який значно перевищив очікування ринку, з доходами та прибутком, що досягли історичних максимумів. Цей вражаючий результат сприяв різкому зростанню цін на акції NVIDIA, а ринкова капіталізація на деякий час перевищила 2,6 трильйона доларів, ставши третьою за величиною компанією на американському фондовому ринку.

Однак варто зазначити, що зростання акцій на американському ринку останнім часом зосереджене переважно на секторах, пов'язаних з ШІ, особливо на "Великій сімці" технологічних компаній. Виключивши ці компанії, загальна динаміка американського ринку акцій не є видатною. Така ситуація не може тривати вічно, надмірна залежність від небагатьох компаній може призвести до потенційних ризиків.

На щастя, з наближенням циклу зниження відсоткових ставок, очікується збільшення ліквідності на ринку, що може зменшити ризики можливого бульбашкового ефекту в секторі ШІ. Настання циклу зниження ставок може підвищити ризикову схильність ринку, що надасть можливості для розвитку секторам, які довгий час демонстрували низькі результати, не пов'язаним із ШІ. Таким чином, стиль інвестування на американському фондовому ринку може зазнати змін.

Три, шифрування активів продовжує приносити користь, ETF на ефір близький до виходу

Ринок шифрованих активів після спокійного квітня у травні пережив сильний ривок. Біткойн одного разу перевищив 71000 доларів, а ефір 21 травня справді зріс на понад 20%, після чого наблизився до позначки 4000 доларів.

Центральним драйвером цього відновлення стали позитивні новини з США щодо ETF на ефірі. Хоча ринок офіційно відреагував приблизно 24 травня, різкі коливання спостерігалися за кілька днів до цього, що свідчить про довгостроковий оптимізм ринку щодо цього позитивного чинника.

24 травня SEC затвердила документ 19b-4 щодо ETF на ефір, що означає, що правила для виходу на ринок ефірного спотового ETF вже визначені. Хоча документ S-1 ще не отримав схвалення, цей прогрес свідчить про те, що запуск ефірного спотового ETF вже є вирішеним питанням.

Водночас, законопроект FIT21 був прийнятий у Палаті представників, надавши чіткі вказівки щодо регуляторної структури цифрових активів. Це прокладає шлях для подачі більшої кількості заявок на спотові ETF для шифрування активів та їхньої легалізації.

Різка зміна позиції SEC, можливо, не є випадковою і може бути пов'язана з тим, що обидві партії США використовують криптовалюти як політичний інструмент. Деякі демократи почали виступати проти надмірного втручання SEC, тоді як республіканці гучно підтримують розвиток криптовалют, намагаючись заручитися підтримкою відповідних виборців.

В цілому, у травні індустрія шифрування активів отримала ряд позитивних новин, швидкість прийняття шифрованих активів традиційним фінансовим сектором перевищила очікування, заклавши основу для майбутнього бичачого ринку.

Чотири, інвестиційні поради

1. Уважно стежте за тенденціями глобальної політики випуску, розгляньте можливість пошуку інвестиційних можливостей на ринку облігацій та в активах, чутливих до процентних ставок.

2. Продовжуйте звертати увагу на інноваційних лідерів у технологічній галузі, але також будьте обережні з ризиками, пов'язаними з надмірною концентрацією інвестицій.

3. Уважно слідкуйте за розвитком регулювання ринку криптовалют та тенденціями інституціоналізації, обережно оцінюйте відповідні інвестиційні можливості.