Огляд ринку DeFi: огляд розвитку основних децентралізованих бірж у 2022 році
2020 рік був визнаний роком DeFi, 2021 рік став роком вибуху NFT. А 2022 рік спочатку мав шанс стати великим роком DAO, але через макроекономічне середовище та індустріальні чорні лебеді, вся криптоіндустрія зазнала нестачі інновацій. Проте, з частими крахами централізованих бірж, розвиток застосувань DeFi повністю розквітнув, а віра людей у децентралізовані фінанси стала ще більш стійкою. У цій статті буде розглянуто розвиток основних децентралізованих бірж (DEX) у 2022 році, обговорено їхню поведінку на ведмежому ринку та плани на майбутнє.
Uniswap
Uniswap була заснована в листопаді 2018 року і є одним з найзначніших DEX у сфері DeFi. У 2022 році Uniswap Labs завершила фінансування серії B на суму 165 мільйонів доларів, з оцінкою в 1,66 мільярда доларів.
Uniswap є протоколом для торгівлі та автоматичного маркет-мейкінгу в мережі Ethereum та її розширеннях. Користувачі можуть безпосередньо торгувати токенами в ліквідних пулах через смарт-контракти. Протягом останніх чотирьох років, щомісячна активність користувачів Uniswap (MAU) демонструє коливний ріст.
Згідно з даними, MAU Uniswap у грудні 2019 року становив приблизно 8300, а до грудня 2020 року істотно збільшився до 272000, річний приріст 3200%. У грудні 2021 року MAU досягнув 668000, що на 146% більше в порівнянні з попереднім роком. Станом на кінець грудня 2022 року MAU Uniswap становив приблизно 356000, що на 46% менше в порівнянні з попереднім роком.
Навіть у ведмежому ринку Uniswap все ще зберігає понад 300 тисяч MAU, що є непоганим показником. Розвиток багатьох ланцюгів і впровадження рівня плати 1bp є ключем до утримання користувачів. Наразі, окрім Arbitrum, користувачі можуть торгувати токенами за ставкою 0,01%. У майбутньому Uniswap буде впроваджено на більше мереж.
Як головний DEX з часткою ринку понад 65%, Uniswap потрібно розширити свій ринок. Нещодавно Uniswap уклала угоду з MoonPay, що дозволяє користувачам купувати криптовалюту за допомогою кредитних/дебетових карток або банківських переказів, що має на меті залучити більше користувачів.
Uniswap також через придбання агрегатора ринку NFT Genie( тепер перейменований на Uniswap NFT) виходить на ринок NFT. Завдяки останньому маршрутизатору, трейдери NFT можуть купувати NFT з нижчими витратами на газ. У 2021 році обсяг торгівлі на платформі NFT перевищив 41 мільярд доларів, близько 28,6 мільйона гаманців брали участь у торгах.
Нещодавно в ринку ходять чутки, що команда Uniswap розробляє версію V4, хоча офіційного підтвердження не було, але з закінченням терміну дії ліцензії V3, Uniswap може випустити нову версію, щоб зберегти свою лідируючу позицію.
SushiSwap був заснований у 2020 році як форк Uniswap. Платформа запустилася, скопіювавши відкритий код Uniswap і перемістивши ліквідні резерви. На початку запуску виникли суперечки через те, що засновник Chef Nomi самовільно зняв 13 мільйонів доларів, але зрештою це було вирішено шляхом передачі контролю засновнику FTX Сему Банкману-Фріду.
На відміну від Uniswap, SushiSwap вже деякий час перебуває в складній ситуації, і поточний TVL навіть нижчий за грудень 2020 року. Однією з причин є погані результати програми стимулювання токенів, що призвели до втрат у 30 мільйонів доларів. Новий генеральний директор Джаред Грей зазначив, що нинішній фінансовий дефіцит SushiSwap впливає на стійкість проекту. Хоча бюджет річних витрат було зменшено з 9 мільйонів доларів до 5 мільйонів доларів, коштів у скарбниці вистачить лише на приблизно рік.
Через відсутність інновацій та повільну реакцію на ринок, SushiSwap майже втратила свою перевагу на старті в конкуренції DEX. Наразі її частка на ринку AMM становить менше 3%, а на ринку агрегаторів DEX справи ще гірші. Щоб змінити ситуацію, нещодавно було опубліковано пропозицію з оптимізованою токеномікою, яка запроваджує механізми блокування часу та знищення, а також перерозподіл комісій, намагаючись відновити відносини між тримачами xSushi та LP.
Нещодавно опублікована дорожня карта на 2023 рік зосереджується на користувацькому досвіді, включаючи запуск DEX агрегатора, надання незалежним проектам ліцензій через децентралізований інкубатор, запуск панелі управління. Джаред Грей зазначив, що планується збільшити частку ринку в 10 разів, підвищивши ліквідність, стійкість та диверсифікацію капіталу за рахунок нової токеноміки.
Curve Finance була запущена в січні 2020 року, її засновником є колишній вчений у галузі квантових обчислень і криптографії Майкл Егорова. Версія V1 призначена для ефективної торгівлі стабільними монетами за допомогою простих формул AMM, тоді як V2 має на меті забезпечити торгівлю нестабільними токенами з мінімальним сліпим. Унікальна модель AMM Curve дозволяє ефективно обмінювати великі обсяги стабільних монет.
Цікаво, що Curve Finance протягом останніх трьох років MAU залишався відносно стабільним. Станом на грудень 2022 року MAU становив приблизно 10 тисяч, але його TVL займає четверте місце серед DeFi протоколів, перевищуючи Uniswap. Це може бути пов'язано з тим, що більшість користувачів на Curve є великими власниками стейблкоїнів, які залишаються в екосистемі через свої підвалини ( такі як блокування та управління ). Дизайн токеноміки Curve вважається революційним, він опосередковано змінив структуру управління багатьох DeFi протоколів. veCRV представляє голосуючий ескроу CRV, користувачі можуть отримати veCRV, заблокувавши CRV. Чим довше термін блокування, тим більше veCRV отримується, також можна отримати вищу віддачу ( до 2.5 разів ). Поєднання механізмів голосування, стейкингу та прискорення в токенах veCRV і CRV є одним з ключових факторів високого TVL Curve.
Curve активно вдосконалюється, щоб залишатися конкурентоспроможним. У листопаді минулого року був опублікований білл, який представляє нову децентралізовану стабільну монету crvUSD, що використовує новий алгоритм кредитного ліквідування AMM (LLAMMA) для захисту позичальників, чий заставний капітал нижчий за ціну ліквідації. LLAMMA дозволяє безперервно виконувати часткову ліквідацію, коли заставний капітал опускається нижче певного діапазону, щоб краще управляти ризиками застави. З запуском нової стабільної монети Curve отримає свою частку на ринку стабільних монет, зберігаючи своє лідерство на DEX.
GMX
GMX як новий DEX, стартував у вересні 2021 року на Arbitrum, а в січні 2022 року був розгорнутий на Avalanche. GMX був заснований анонімною командою, яка раніше розробляла XVIX та Gambit протокол.
GMX є Децентралізованою біржею спот та бессрочних контрактів з низьким слippage, низькими комісіями та іншими характеристиками. Торгівля підтримується мульти-активним пулом, який отримує прибуток від маркет-мейкінгу, торгових зборів та торгівлі з використанням кредитного плеча. Він використовує динамічний ціновий механізм, підтримуваний Chainlink oracle.
Станом на грудень 2022 року, середня кількість активних користувачів GMX перевищила 20 тисяч, що на 1300% більше в річному обчисленні, продемонструвавши яскраві результати. Його загальна заблокована вартість зросла майже в 4 рази, а платформи зросли більше ніж в 2 рази, що робить його найбільшою децентралізованою біржею похідних фінансових інструментів на Arbitrum за TVL. Успіх частково обумовлений унікальним механізмом платежів та високим плечем ( до 50 разів ). Для LP механізм GMX вважається дружнім і низькоризиковим ( практично без непостійних збитків ).
Причини стабільного зростання TVL GMX протягом року:
Забезпечте високий APR, ставлячи на заставу токени управління GMX( та/або токени LP GLP).
GLP як корзина активів, призначена для хеджування різних блакитних фішок, стабільні монети займають важливу частку ( наразі 50% ).
Усі торгові витрати розподіляються між двома типами стейкерів токенів, формуючи гарний механізм складних відсотків.
Наразі команда розробляє модель X4 ( механізм PvP AMM ) та шукає багатоланцюгове впровадження. У листопаді 2022 року пропозиція про створення GMX Labs отримала 98% голосів "за".
Виступ DEX, про який йдеться, певною мірою можна передбачити. Деякі проекти активно інноваційні, інші ж в умовах ведмежого ринку struggle. З розвитком галузі очікування від DEX більше не обмежуються лише базовими функціями AMM, мульти-ланцюговою розробкою, складними токеноміками, AMM з високою капітальною ефективністю, вертикальним масштабуванням тощо, які стануть цілями розвитку DEX. Відбір природного відбору буде загальним правилом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SandwichTrader
· 9год тому
dex після цього має до місяця злетіти, натиснув на квиток на попутку і чекаю.
Огляд розвитку основних DEX у 2022 році: Uniswap на чолі, новачок GMX стрімко вирвався вперед
Огляд ринку DeFi: огляд розвитку основних децентралізованих бірж у 2022 році
2020 рік був визнаний роком DeFi, 2021 рік став роком вибуху NFT. А 2022 рік спочатку мав шанс стати великим роком DAO, але через макроекономічне середовище та індустріальні чорні лебеді, вся криптоіндустрія зазнала нестачі інновацій. Проте, з частими крахами централізованих бірж, розвиток застосувань DeFi повністю розквітнув, а віра людей у децентралізовані фінанси стала ще більш стійкою. У цій статті буде розглянуто розвиток основних децентралізованих бірж (DEX) у 2022 році, обговорено їхню поведінку на ведмежому ринку та плани на майбутнє.
Uniswap
Uniswap була заснована в листопаді 2018 року і є одним з найзначніших DEX у сфері DeFi. У 2022 році Uniswap Labs завершила фінансування серії B на суму 165 мільйонів доларів, з оцінкою в 1,66 мільярда доларів.
Uniswap є протоколом для торгівлі та автоматичного маркет-мейкінгу в мережі Ethereum та її розширеннях. Користувачі можуть безпосередньо торгувати токенами в ліквідних пулах через смарт-контракти. Протягом останніх чотирьох років, щомісячна активність користувачів Uniswap (MAU) демонструє коливний ріст.
Згідно з даними, MAU Uniswap у грудні 2019 року становив приблизно 8300, а до грудня 2020 року істотно збільшився до 272000, річний приріст 3200%. У грудні 2021 року MAU досягнув 668000, що на 146% більше в порівнянні з попереднім роком. Станом на кінець грудня 2022 року MAU Uniswap становив приблизно 356000, що на 46% менше в порівнянні з попереднім роком.
Навіть у ведмежому ринку Uniswap все ще зберігає понад 300 тисяч MAU, що є непоганим показником. Розвиток багатьох ланцюгів і впровадження рівня плати 1bp є ключем до утримання користувачів. Наразі, окрім Arbitrum, користувачі можуть торгувати токенами за ставкою 0,01%. У майбутньому Uniswap буде впроваджено на більше мереж.
Як головний DEX з часткою ринку понад 65%, Uniswap потрібно розширити свій ринок. Нещодавно Uniswap уклала угоду з MoonPay, що дозволяє користувачам купувати криптовалюту за допомогою кредитних/дебетових карток або банківських переказів, що має на меті залучити більше користувачів.
Uniswap також через придбання агрегатора ринку NFT Genie( тепер перейменований на Uniswap NFT) виходить на ринок NFT. Завдяки останньому маршрутизатору, трейдери NFT можуть купувати NFT з нижчими витратами на газ. У 2021 році обсяг торгівлі на платформі NFT перевищив 41 мільярд доларів, близько 28,6 мільйона гаманців брали участь у торгах.
Нещодавно в ринку ходять чутки, що команда Uniswap розробляє версію V4, хоча офіційного підтвердження не було, але з закінченням терміну дії ліцензії V3, Uniswap може випустити нову версію, щоб зберегти свою лідируючу позицію.
! Короткий огляд мейнстрімного прогресу DEX у 2022 році
SushiSwap
SushiSwap був заснований у 2020 році як форк Uniswap. Платформа запустилася, скопіювавши відкритий код Uniswap і перемістивши ліквідні резерви. На початку запуску виникли суперечки через те, що засновник Chef Nomi самовільно зняв 13 мільйонів доларів, але зрештою це було вирішено шляхом передачі контролю засновнику FTX Сему Банкману-Фріду.
На відміну від Uniswap, SushiSwap вже деякий час перебуває в складній ситуації, і поточний TVL навіть нижчий за грудень 2020 року. Однією з причин є погані результати програми стимулювання токенів, що призвели до втрат у 30 мільйонів доларів. Новий генеральний директор Джаред Грей зазначив, що нинішній фінансовий дефіцит SushiSwap впливає на стійкість проекту. Хоча бюджет річних витрат було зменшено з 9 мільйонів доларів до 5 мільйонів доларів, коштів у скарбниці вистачить лише на приблизно рік.
Через відсутність інновацій та повільну реакцію на ринок, SushiSwap майже втратила свою перевагу на старті в конкуренції DEX. Наразі її частка на ринку AMM становить менше 3%, а на ринку агрегаторів DEX справи ще гірші. Щоб змінити ситуацію, нещодавно було опубліковано пропозицію з оптимізованою токеномікою, яка запроваджує механізми блокування часу та знищення, а також перерозподіл комісій, намагаючись відновити відносини між тримачами xSushi та LP.
Нещодавно опублікована дорожня карта на 2023 рік зосереджується на користувацькому досвіді, включаючи запуск DEX агрегатора, надання незалежним проектам ліцензій через децентралізований інкубатор, запуск панелі управління. Джаред Грей зазначив, що планується збільшити частку ринку в 10 разів, підвищивши ліквідність, стійкість та диверсифікацію капіталу за рахунок нової токеноміки.
! Короткий огляд основного прогресу DEX у 2022 році
Криві фінанси
Curve Finance була запущена в січні 2020 року, її засновником є колишній вчений у галузі квантових обчислень і криптографії Майкл Егорова. Версія V1 призначена для ефективної торгівлі стабільними монетами за допомогою простих формул AMM, тоді як V2 має на меті забезпечити торгівлю нестабільними токенами з мінімальним сліпим. Унікальна модель AMM Curve дозволяє ефективно обмінювати великі обсяги стабільних монет.
Цікаво, що Curve Finance протягом останніх трьох років MAU залишався відносно стабільним. Станом на грудень 2022 року MAU становив приблизно 10 тисяч, але його TVL займає четверте місце серед DeFi протоколів, перевищуючи Uniswap. Це може бути пов'язано з тим, що більшість користувачів на Curve є великими власниками стейблкоїнів, які залишаються в екосистемі через свої підвалини ( такі як блокування та управління ). Дизайн токеноміки Curve вважається революційним, він опосередковано змінив структуру управління багатьох DeFi протоколів. veCRV представляє голосуючий ескроу CRV, користувачі можуть отримати veCRV, заблокувавши CRV. Чим довше термін блокування, тим більше veCRV отримується, також можна отримати вищу віддачу ( до 2.5 разів ). Поєднання механізмів голосування, стейкингу та прискорення в токенах veCRV і CRV є одним з ключових факторів високого TVL Curve.
Curve активно вдосконалюється, щоб залишатися конкурентоспроможним. У листопаді минулого року був опублікований білл, який представляє нову децентралізовану стабільну монету crvUSD, що використовує новий алгоритм кредитного ліквідування AMM (LLAMMA) для захисту позичальників, чий заставний капітал нижчий за ціну ліквідації. LLAMMA дозволяє безперервно виконувати часткову ліквідацію, коли заставний капітал опускається нижче певного діапазону, щоб краще управляти ризиками застави. З запуском нової стабільної монети Curve отримає свою частку на ринку стабільних монет, зберігаючи своє лідерство на DEX.
GMX
GMX як новий DEX, стартував у вересні 2021 року на Arbitrum, а в січні 2022 року був розгорнутий на Avalanche. GMX був заснований анонімною командою, яка раніше розробляла XVIX та Gambit протокол.
GMX є Децентралізованою біржею спот та бессрочних контрактів з низьким слippage, низькими комісіями та іншими характеристиками. Торгівля підтримується мульти-активним пулом, який отримує прибуток від маркет-мейкінгу, торгових зборів та торгівлі з використанням кредитного плеча. Він використовує динамічний ціновий механізм, підтримуваний Chainlink oracle.
Станом на грудень 2022 року, середня кількість активних користувачів GMX перевищила 20 тисяч, що на 1300% більше в річному обчисленні, продемонструвавши яскраві результати. Його загальна заблокована вартість зросла майже в 4 рази, а платформи зросли більше ніж в 2 рази, що робить його найбільшою децентралізованою біржею похідних фінансових інструментів на Arbitrum за TVL. Успіх частково обумовлений унікальним механізмом платежів та високим плечем ( до 50 разів ). Для LP механізм GMX вважається дружнім і низькоризиковим ( практично без непостійних збитків ).
Причини стабільного зростання TVL GMX протягом року:
Забезпечте високий APR, ставлячи на заставу токени управління GMX( та/або токени LP GLP).
GLP як корзина активів, призначена для хеджування різних блакитних фішок, стабільні монети займають важливу частку ( наразі 50% ).
Усі торгові витрати розподіляються між двома типами стейкерів токенів, формуючи гарний механізм складних відсотків.
Наразі команда розробляє модель X4 ( механізм PvP AMM ) та шукає багатоланцюгове впровадження. У листопаді 2022 року пропозиція про створення GMX Labs отримала 98% голосів "за".
! Короткий огляд основного прогресу DEX у 2022 році
Підсумок
Виступ DEX, про який йдеться, певною мірою можна передбачити. Деякі проекти активно інноваційні, інші ж в умовах ведмежого ринку struggle. З розвитком галузі очікування від DEX більше не обмежуються лише базовими функціями AMM, мульти-ланцюговою розробкою, складними токеноміками, AMM з високою капітальною ефективністю, вертикальним масштабуванням тощо, які стануть цілями розвитку DEX. Відбір природного відбору буде загальним правилом.