Крипторинок зазнає серії ударів, наприкінці 2024 року є надія на зміни
Крипторинок, переживши затишшя в травні та червні, у липні не відновився, як очікувалося. Навпаки, серія негативних новин посилила паніку серед інвесторів, що призвело до падіння ціни біткоїна і загального зниження всього крипторинку. Незважаючи на серйозні втрати на ринку, численні позитивні фактори накладаються, і багато хто вважає, що крипторинок може почати змінюватися у четвертому кварталі 2024 року.
Поточні важливі негативні фактори
Виплати Mt. Gox викликали паніку на ринку: ціна біткоїна різко впала
Проблема компенсації у справі Mt. Gox викликала великий інтерес на крипторинку, продажний тиск у 142 тисячі BTC та 143 тисячі BCH в один момент 24 червня спричинив паніку на ринку, що призвело до падіння ціни BTC до рівня близько 60000 доларів.
З початком виплат Mt. Gox 5 липня BTC впав нижче підтримки на рівні 60000 доларів під важким тиском продажів. У цьому процесі у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна досягла дна. Останнє порівнянне зменшення хешрейту сталося у 2022 році, коли ціна біткоїна становила 17000 доларів.
Є аналіз, який вважає, що більшість учасників ринку не усвідомлюють серйозності можливого падіння діапазону коливань біткоїна за чотири місяці. Наразі шифрування ринку близьке до історичного максимуму, але в цій ситуації наш часовий інтервал є довшим і ще не спостерігалися екстремальні чистки.
Можливо, початкове оцінювання низької точки в 50 тисяч доларів було занадто консервативним, і ми можемо побачити більш екстремальне коригування до рівня 40 тисяч доларів. Таке коригування може завдати значної шкоди ринку і може вимагати кілька місяців коливань/знижувальної тенденції (період відновлення), перш ніж може відбутися зміна на висхідну тенденцію.
Уряд продає: ліквідація майже половини
Держава певної країни поетапно перевела більше 10 тисяч біткойнів, які вона тримала, до криптобіржі та маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна біткойна на деякий час впала нижче 55000 доларів. Проте, згідно з даними, під час закриття торгів на фондовому ринку США, адреса цього уряду повернула 2898 біткойнів, що становить приблизно 163 мільйони доларів.
Згідно з відповідними даними, програма розпродажу уряду цієї країни вже виконана майже наполовину. З моменту початку розпродажу минулого місяця його володіння біткоїнами зменшилося з майже 50000 монет до 27461 монети, а вартість портфеля наразі становить приблизно 1,5 мільярда доларів.
Незважаючи на падіння ринку, деякі установи опублікували дані, які свідчать про те, що минулого тижня обсяг інвестицій у цифрові активи становив 441 мільйон доларів США. При цьому інвестиційні продукти на основі біткоїна зайняли найбільшу частку в загальному обсязі надходжень криптовалютних продуктів (398 мільйонів доларів США), що становить 90%. Що стосується регіону, то основні надходження надійшли зі США, сума становила 384 мільйони доларів США. Інші значні покупки були з Китаю, Швейцарії та Канади.
Ринок майнінгу біткоїнів зараз формує дно
Нещодавно ціна біткоїна впала до 54 тисяч доларів (тепер вже відновилася до 57 тисяч доларів), що ускладнило виживання шахтарів, які вже страждали від різкого зниження прибутків через халвінг. За даними опитувань, якщо ціна біткоїна впаде до 54 тисяч доларів, тільки ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток, лише кілька моделей майнерів зможуть ледве витримати.
Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причин цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після зменшення винагороди, продажі з боку майнінгових компаній тривають. Лише в червні на ринок надійшло 30 000 біткоїнів від майнерів.
На цьому фоні, з відпливом інскрипцій, незалежно від того, чи це для резерву готівки, чи для міграції та виходу з галузі, майнінгові компанії природно обирають продавати біткойни для виживання.
На щастя, з падінням ціни біткоїна, середні та дрібні шахти поступово припиняють роботу, а складність видобутку біткоїна швидко знижується, що означає, що капітуляція шахтарів незабаром закінчиться. 9 липня дані показали, що складність видобутку біткоїна знижена на 5% до 79,5T, а середнє хеш-значення по всій мережі за останні сім днів становило 586,72EH/s. З травня кількість біткоїнів, які шахтарі надсилають на біржі для продажу, значно зменшилась, а обсяги позабіржевих угод помітно знизились. 29 червня весь обсяг торгів на позабіржевих пунктах шахтарських компаній було вичерпано, що свідчить про зменшення тиску продажу.
В цілому, коливання цін на біткойн мало величезний вплив на виживання майнерів, але зі змінами на ринку, продажі майнерів поступово зменшуються, і галузь може зустріти нову рівновагу.
Фактори, які заслуговують на увагу
План великого погашення боргу має потенціал для підвищення нових максимумів на крипторинку.
Деяка торгова платформа очікує, що загальна вартість активів, які вже були зібрані та конвертовані в готівку та можуть бути розподілені, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, які вона винна своїм клієнтам та іншим небанківським кредиторам. Більше залишкових готівкових коштів буде використано для виплати відсотків понад 2 мільйонам клієнтів компанії.
На даний момент платформа отримала схвалення суду, кредитори можуть вибрати голосування за план компенсації у вигляді готівки або в натуральній формі для шифрування. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя прийме рішення щодо затвердження плану 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне борги кредиторам протягом двох місяців, очікуваний час - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.
Хоча остаточний спосіб виплати ще не визначено, деякі аналітики вважають, що, оскільки більшість клієнтів є шифрування любителями, ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів увійдуть у крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Біткоїн, як очікується, перевищить 120 тисяч доларів, ефір перевищить 12 тисяч доларів, а інші альткоїни зростуть на 10-50 разів.
Очікування зниження процентних ставок чіткі
Рішення Федеральної резервної системи США про підвищення та зниження процентних ставок є одним з важливих факторів, що впливають на ціну біткойна, а зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.
Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск в США дещо зменшився, але ФРС потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули, перед прийняттям рішення про зниження процентних ставок. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову піднятися; якщо занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть викликати економічну рецесію.
Хоча час зниження процентних ставок ще не визначено, проте, враховуючи останні економічні дані США, які свідчать про уповільнення економічного зростання, наприклад, значне перегляд даних по непрацюючим в червні, рівень безробіття зріс до 4,1%, що є найвищим показником з листопада 2021 року, очікування зниження ставок на ринку зростають. Згідно з відповідними інструментами спостереження за ставками, станом на 9 липня, ринок очікує, що ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні зросла до 73,6%, а ймовірність залишити ставки незмінними становить 22,9%.
шифрування бухгалтерський облік незабаром набуде чинності
У грудні минулого року Комітет з фінансових бухгалтерських стандартів США (FASB) опублікував першу версію правил бухгалтерського обліку для криптовалют, що вимагає від компаній, які володіють біткоїнами або ефіром, вести облік зміни вартості їхніх монет за справедливою вартістю та відображати це в чистому доході. Нові правила набудуть чинності для фінансових років, що починаються після 15 грудня 2024 року, і будуть застосовуватися до публічних і непублічних компаній у 2025 році.
Для шифрувальних активів ця зміна облікових стандартів означає, що деякі публічні компанії зможуть фіксувати свої пікові та мінімальні обсяги володіння криптовалютою. Це сприятиме подальшій легалізації крипторинку та залученню ліквідності з основних фінансових ринків.
Динаміка ціни біткоїнів після кожного зменшення вдвічі
Ринкові тенденції можна розділити на три типи: зростання, падіння та коливання. Незалежно від того, як зміниться ринок у майбутньому, він зрештою не вийде за ці три моделі. Спроба передбачити напрямок ринку є дурною справою, нам просто потрібно знати, як реагувати, якщо ринок рухається в певному напрямку.
Якщо ринок прорветься через поточний рівень опору і закріпиться вище 69000 пунктів, це можна вважати початком висхідного тренду.
Можливі дві ситуації для зростання:
Удар по попередньому максимуму, але не прорвано: Ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не зміг його прорвати, або ж лише трохи прорвав і потім повернувся назад. У такому випадку не піддавайтеся ілюзіям ринку, не намагайтеся купити на піку. Вам навіть не потрібно виходити з ринку, просто зменшіть частину позиції, особливо якщо ви відчуваєте, що ваша позиція надто велика.
Прорив попереднього максимуму та тривалі нові максимуми: Якщо ринок прориває попередній максимум і утримується на нових максимумах щонайменше 3 дні. У цей час слід звернути увагу на силу прориву, спостерігаючи, чи з'явиться сильний ріст протягом 3 днів до 1 тижня, або ж коливання вгору. Якщо рух сильний, швидкий ріст після прориву, можна утримувати позиції, чекаючи великої корекції (принаймні на 10% або більше) для збільшення позицій. Якщо рух не сильний, зростання повільне, рекомендується зменшити позиції на нових максимумах, щоб уникнути фальшивого прориву. На даний момент ймовірність подальшого зростання є нижчою. Якщо виникає друга ситуація, і після прориву рух недостатньо сильний, слід остерігатися ризиків значного падіння.
Посилання на ринок перед і після кількох попередніх зменшень у два рази:
Другий раз зменшення (2016.07.10)
Цього разу перед зменшенням винагороди за блок, біткойн за місяць зріс на 78%, після зменшення винагороди відбулося глибоке коригування, за тиждень він впав на 30%, максимальне падіння навіть досягло 40%. Потім почав знову зростати, зменшившись з менш ніж 500 доларів до майже 20 000 доларів. Після зменшення винагороди ціна криптовалюти скоригувалася на 30%.
Третє зменшення в (2020.05.12)
У 2020 році, через історично рідкісну подію чорного лебедя 312, ринок суттєво впав перед халвінгом. Якщо не враховувати цей негативний фактор, біткоїн також зазнав 20% корекції за тиждень до халвінгу. Після халвінгу відбулося відновлення, але ринок не зріс, а перебував у коливаннях. З початку травня, з точки зору зниження від високих значень перед халвінгом, ринок залишався в коливаннях до кінця липня, коли зрештою прорвався вгору, пройшовши три місяці коливань, з двома випадками корекції більше ніж на 10%.
З попередніх двох зменшень можна зрозуміти, що біткоїн після зменшення завжди демонструє корекційні тенденції. Зараз на ринку загалом очікують, що після зменшення біткоїн зросте, але як буде цього разу? Можливо, ще потрібно більше спостерігати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Крипторинок стикається з викликами, але в Q4 2024 року може настати переломний момент.
Крипторинок зазнає серії ударів, наприкінці 2024 року є надія на зміни
Крипторинок, переживши затишшя в травні та червні, у липні не відновився, як очікувалося. Навпаки, серія негативних новин посилила паніку серед інвесторів, що призвело до падіння ціни біткоїна і загального зниження всього крипторинку. Незважаючи на серйозні втрати на ринку, численні позитивні фактори накладаються, і багато хто вважає, що крипторинок може почати змінюватися у четвертому кварталі 2024 року.
Поточні важливі негативні фактори
Виплати Mt. Gox викликали паніку на ринку: ціна біткоїна різко впала
Проблема компенсації у справі Mt. Gox викликала великий інтерес на крипторинку, продажний тиск у 142 тисячі BTC та 143 тисячі BCH в один момент 24 червня спричинив паніку на ринку, що призвело до падіння ціни BTC до рівня близько 60000 доларів.
З початком виплат Mt. Gox 5 липня BTC впав нижче підтримки на рівні 60000 доларів під важким тиском продажів. У цьому процесі у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна досягла дна. Останнє порівнянне зменшення хешрейту сталося у 2022 році, коли ціна біткоїна становила 17000 доларів.
Є аналіз, який вважає, що більшість учасників ринку не усвідомлюють серйозності можливого падіння діапазону коливань біткоїна за чотири місяці. Наразі шифрування ринку близьке до історичного максимуму, але в цій ситуації наш часовий інтервал є довшим і ще не спостерігалися екстремальні чистки.
Можливо, початкове оцінювання низької точки в 50 тисяч доларів було занадто консервативним, і ми можемо побачити більш екстремальне коригування до рівня 40 тисяч доларів. Таке коригування може завдати значної шкоди ринку і може вимагати кілька місяців коливань/знижувальної тенденції (період відновлення), перш ніж може відбутися зміна на висхідну тенденцію.
Уряд продає: ліквідація майже половини
Держава певної країни поетапно перевела більше 10 тисяч біткойнів, які вона тримала, до криптобіржі та маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна біткойна на деякий час впала нижче 55000 доларів. Проте, згідно з даними, під час закриття торгів на фондовому ринку США, адреса цього уряду повернула 2898 біткойнів, що становить приблизно 163 мільйони доларів.
Згідно з відповідними даними, програма розпродажу уряду цієї країни вже виконана майже наполовину. З моменту початку розпродажу минулого місяця його володіння біткоїнами зменшилося з майже 50000 монет до 27461 монети, а вартість портфеля наразі становить приблизно 1,5 мільярда доларів.
Незважаючи на падіння ринку, деякі установи опублікували дані, які свідчать про те, що минулого тижня обсяг інвестицій у цифрові активи становив 441 мільйон доларів США. При цьому інвестиційні продукти на основі біткоїна зайняли найбільшу частку в загальному обсязі надходжень криптовалютних продуктів (398 мільйонів доларів США), що становить 90%. Що стосується регіону, то основні надходження надійшли зі США, сума становила 384 мільйони доларів США. Інші значні покупки були з Китаю, Швейцарії та Канади.
Ринок майнінгу біткоїнів зараз формує дно
Нещодавно ціна біткоїна впала до 54 тисяч доларів (тепер вже відновилася до 57 тисяч доларів), що ускладнило виживання шахтарів, які вже страждали від різкого зниження прибутків через халвінг. За даними опитувань, якщо ціна біткоїна впаде до 54 тисяч доларів, тільки ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток, лише кілька моделей майнерів зможуть ледве витримати.
Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причин цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після зменшення винагороди, продажі з боку майнінгових компаній тривають. Лише в червні на ринок надійшло 30 000 біткоїнів від майнерів.
На цьому фоні, з відпливом інскрипцій, незалежно від того, чи це для резерву готівки, чи для міграції та виходу з галузі, майнінгові компанії природно обирають продавати біткойни для виживання.
На щастя, з падінням ціни біткоїна, середні та дрібні шахти поступово припиняють роботу, а складність видобутку біткоїна швидко знижується, що означає, що капітуляція шахтарів незабаром закінчиться. 9 липня дані показали, що складність видобутку біткоїна знижена на 5% до 79,5T, а середнє хеш-значення по всій мережі за останні сім днів становило 586,72EH/s. З травня кількість біткоїнів, які шахтарі надсилають на біржі для продажу, значно зменшилась, а обсяги позабіржевих угод помітно знизились. 29 червня весь обсяг торгів на позабіржевих пунктах шахтарських компаній було вичерпано, що свідчить про зменшення тиску продажу.
В цілому, коливання цін на біткойн мало величезний вплив на виживання майнерів, але зі змінами на ринку, продажі майнерів поступово зменшуються, і галузь може зустріти нову рівновагу.
Фактори, які заслуговують на увагу
План великого погашення боргу має потенціал для підвищення нових максимумів на крипторинку.
Деяка торгова платформа очікує, що загальна вартість активів, які вже були зібрані та конвертовані в готівку та можуть бути розподілені, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, які вона винна своїм клієнтам та іншим небанківським кредиторам. Більше залишкових готівкових коштів буде використано для виплати відсотків понад 2 мільйонам клієнтів компанії.
На даний момент платформа отримала схвалення суду, кредитори можуть вибрати голосування за план компенсації у вигляді готівки або в натуральній формі для шифрування. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя прийме рішення щодо затвердження плану 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне борги кредиторам протягом двох місяців, очікуваний час - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.
Хоча остаточний спосіб виплати ще не визначено, деякі аналітики вважають, що, оскільки більшість клієнтів є шифрування любителями, ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів увійдуть у крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Біткоїн, як очікується, перевищить 120 тисяч доларів, ефір перевищить 12 тисяч доларів, а інші альткоїни зростуть на 10-50 разів.
Очікування зниження процентних ставок чіткі
Рішення Федеральної резервної системи США про підвищення та зниження процентних ставок є одним з важливих факторів, що впливають на ціну біткойна, а зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.
Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск в США дещо зменшився, але ФРС потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули, перед прийняттям рішення про зниження процентних ставок. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову піднятися; якщо занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть викликати економічну рецесію.
Хоча час зниження процентних ставок ще не визначено, проте, враховуючи останні економічні дані США, які свідчать про уповільнення економічного зростання, наприклад, значне перегляд даних по непрацюючим в червні, рівень безробіття зріс до 4,1%, що є найвищим показником з листопада 2021 року, очікування зниження ставок на ринку зростають. Згідно з відповідними інструментами спостереження за ставками, станом на 9 липня, ринок очікує, що ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні зросла до 73,6%, а ймовірність залишити ставки незмінними становить 22,9%.
шифрування бухгалтерський облік незабаром набуде чинності
У грудні минулого року Комітет з фінансових бухгалтерських стандартів США (FASB) опублікував першу версію правил бухгалтерського обліку для криптовалют, що вимагає від компаній, які володіють біткоїнами або ефіром, вести облік зміни вартості їхніх монет за справедливою вартістю та відображати це в чистому доході. Нові правила набудуть чинності для фінансових років, що починаються після 15 грудня 2024 року, і будуть застосовуватися до публічних і непублічних компаній у 2025 році.
Для шифрувальних активів ця зміна облікових стандартів означає, що деякі публічні компанії зможуть фіксувати свої пікові та мінімальні обсяги володіння криптовалютою. Це сприятиме подальшій легалізації крипторинку та залученню ліквідності з основних фінансових ринків.
Динаміка ціни біткоїнів після кожного зменшення вдвічі
Ринкові тенденції можна розділити на три типи: зростання, падіння та коливання. Незалежно від того, як зміниться ринок у майбутньому, він зрештою не вийде за ці три моделі. Спроба передбачити напрямок ринку є дурною справою, нам просто потрібно знати, як реагувати, якщо ринок рухається в певному напрямку.
Якщо ринок прорветься через поточний рівень опору і закріпиться вище 69000 пунктів, це можна вважати початком висхідного тренду.
Можливі дві ситуації для зростання:
Удар по попередньому максимуму, але не прорвано: Ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не зміг його прорвати, або ж лише трохи прорвав і потім повернувся назад. У такому випадку не піддавайтеся ілюзіям ринку, не намагайтеся купити на піку. Вам навіть не потрібно виходити з ринку, просто зменшіть частину позиції, особливо якщо ви відчуваєте, що ваша позиція надто велика.
Прорив попереднього максимуму та тривалі нові максимуми: Якщо ринок прориває попередній максимум і утримується на нових максимумах щонайменше 3 дні. У цей час слід звернути увагу на силу прориву, спостерігаючи, чи з'явиться сильний ріст протягом 3 днів до 1 тижня, або ж коливання вгору. Якщо рух сильний, швидкий ріст після прориву, можна утримувати позиції, чекаючи великої корекції (принаймні на 10% або більше) для збільшення позицій. Якщо рух не сильний, зростання повільне, рекомендується зменшити позиції на нових максимумах, щоб уникнути фальшивого прориву. На даний момент ймовірність подальшого зростання є нижчою. Якщо виникає друга ситуація, і після прориву рух недостатньо сильний, слід остерігатися ризиків значного падіння.
Посилання на ринок перед і після кількох попередніх зменшень у два рази:
Другий раз зменшення (2016.07.10)
Цього разу перед зменшенням винагороди за блок, біткойн за місяць зріс на 78%, після зменшення винагороди відбулося глибоке коригування, за тиждень він впав на 30%, максимальне падіння навіть досягло 40%. Потім почав знову зростати, зменшившись з менш ніж 500 доларів до майже 20 000 доларів. Після зменшення винагороди ціна криптовалюти скоригувалася на 30%.
Третє зменшення в (2020.05.12)
У 2020 році, через історично рідкісну подію чорного лебедя 312, ринок суттєво впав перед халвінгом. Якщо не враховувати цей негативний фактор, біткоїн також зазнав 20% корекції за тиждень до халвінгу. Після халвінгу відбулося відновлення, але ринок не зріс, а перебував у коливаннях. З початку травня, з точки зору зниження від високих значень перед халвінгом, ринок залишався в коливаннях до кінця липня, коли зрештою прорвався вгору, пройшовши три місяці коливань, з двома випадками корекції більше ніж на 10%.
З попередніх двох зменшень можна зрозуміти, що біткоїн після зменшення завжди демонструє корекційні тенденції. Зараз на ринку загалом очікують, що після зменшення біткоїн зросте, але як буде цього разу? Можливо, ще потрібно більше спостерігати.