У сфері децентралізованих стейблкоїн конкурентна боротьба є запеклою, більшість проєктів не змогли вижити в довгостроковій перспективі. Навіть колись із ринковою капіталізацією в сотні мільярдів доларів LUNA та UST за короткий час зазнали краху. Нещодавно Curve, яка має загальний обсяг заблокованих активів у 3,7 мільярда доларів, вирішила увійти в цю сферу.
Curve нещодавно опублікувала свою Білa книгу та код для стейблкоїна. Згідно з GitHub, ця Біла книга була завершена в жовтні і наразі не є остаточною версією. Хоча в Білій книзі не зазначено назву стейблкоїна, код показує, що його повна назва – "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено – "crvUSD". Цей крок може допомогти покращити проблему інфляції CRV, збільшуючи дохід протоколу Curve через стабільні збори та доходи від PegKeeper.
У білій книзі висвітлено три інновації в crvUSD: алгоритм автоматизованого маркет-мейкера (LLAMMA), PegKeeper та монетарна політика.
LLAMMA: більш гладкий алгоритм клірингу
Традиційні кредитні угоди можуть спричинити різкі коливання на ринку під час ліквідації. Щоб зменшити цей вплив, crvUSD впроваджує алгоритм LLAMMA, який є його основною інновацією.
LLAMMA все ще базується на надмірній заставі, але використовує спеціальний AMM замість традиційних процесів позики та ліквідації. Ліквідація не відбувається одноразово, а є безперервним процесом ліквідації/доліквідації. Коли вартість застави знижується до ліквідаційної зони, застава поступово продається. Якщо ціна знову підвищиться, система допоможе користувачам повторно купити заставу.
Тестування команди Curve показало, що коли ринкова ціна падає нижче на 10% від порогу ліквідації і знову піднімається, протягом 3 днів втрати застави користувачів становлять лише 1%. Проте, цей алгоритм може легше спровокувати ліквідацію, навіть у випадку незначних коливань.
Автоматичні стабілізатори та монетарна політика
crvUSD використовує механізм PegKeeper для підтримання стабільності цін. Коли ціна crvUSD перевищує 1 долар, PegKeeper може без забезпечення карбувати crvUSD і додавати його до пулу обміну стейблкоїнів, що призводить до зниження ціни. Навпаки, коли ціна нижча за 1 долар, PegKeeper може вилучити частину ліквідності, підвищуючи ціну. Цей механізм подібний до AMO Frax, що дозволяє уникнути впливу централізованих стейблкоїнів.
Грошово-кредитна політика регулює систему, контролюючи співвідношення між боргом стабілізатора та обсягом постачання crvUSD.
Потенційні переваги та виклики
Команда Curve контролює велику кількість голосів veCRV, що допомагає направити ліквідність між crvUSD та існуючими пулами, що є її унікальною перевагою. Крім того, Curve не випускає нові токени управління для стейблкоїнів, а натомість збільшує доходи через стабільний збір та PegKeeper.
Curve використовує ціновий оракул власного DEX, що може обмежити діапазон активів, які можуть бути використані як забезпечення, але також економить витрати на оракул. Теоретично, якщо контролювати ліміт запозичення та поріг ліквідації на основі ліквідності, можна ефективно запобігти поганим боргам, спричиненим несвоєчасною ліквідацією.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BankruptWorker
· 12год тому
Ще один стейблкоїн, я в паніці.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Web3Educator
· 08-01 18:30
*регулює віртуальні окуляри* захоплюючий підхід до механіки ліквідації. мої студенти часто мають проблеми з цим конкретним поняттям...
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-4745f9ce
· 08-01 15:49
Ще один, хто прийшов помирати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
rugpull_ptsd
· 08-01 15:48
Ще один, хто копіює Luna, прийшов
Переглянути оригіналвідповісти на0
AllInAlice
· 08-01 15:47
Не навчаться ж і luna обдурювати людей, як лохів?
Переглянути оригіналвідповісти на0
rug_connoisseur
· 08-01 15:25
Га, знову нова інновація механізму ліквідації.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MerkleDreamer
· 08-01 15:24
Не грайте більше в азартні ігри, погляньте на luna.
Curve випустила стейблкоїн crvUSD, інноваційний алгоритм LLAMMA для оптимізації механізму ліквідації
Біла книга Curve стейблкоїн揭示创新机制
У сфері децентралізованих стейблкоїн конкурентна боротьба є запеклою, більшість проєктів не змогли вижити в довгостроковій перспективі. Навіть колись із ринковою капіталізацією в сотні мільярдів доларів LUNA та UST за короткий час зазнали краху. Нещодавно Curve, яка має загальний обсяг заблокованих активів у 3,7 мільярда доларів, вирішила увійти в цю сферу.
Curve нещодавно опублікувала свою Білa книгу та код для стейблкоїна. Згідно з GitHub, ця Біла книга була завершена в жовтні і наразі не є остаточною версією. Хоча в Білій книзі не зазначено назву стейблкоїна, код показує, що його повна назва – "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено – "crvUSD". Цей крок може допомогти покращити проблему інфляції CRV, збільшуючи дохід протоколу Curve через стабільні збори та доходи від PegKeeper.
У білій книзі висвітлено три інновації в crvUSD: алгоритм автоматизованого маркет-мейкера (LLAMMA), PegKeeper та монетарна політика.
LLAMMA: більш гладкий алгоритм клірингу
Традиційні кредитні угоди можуть спричинити різкі коливання на ринку під час ліквідації. Щоб зменшити цей вплив, crvUSD впроваджує алгоритм LLAMMA, який є його основною інновацією.
LLAMMA все ще базується на надмірній заставі, але використовує спеціальний AMM замість традиційних процесів позики та ліквідації. Ліквідація не відбувається одноразово, а є безперервним процесом ліквідації/доліквідації. Коли вартість застави знижується до ліквідаційної зони, застава поступово продається. Якщо ціна знову підвищиться, система допоможе користувачам повторно купити заставу.
Тестування команди Curve показало, що коли ринкова ціна падає нижче на 10% від порогу ліквідації і знову піднімається, протягом 3 днів втрати застави користувачів становлять лише 1%. Проте, цей алгоритм може легше спровокувати ліквідацію, навіть у випадку незначних коливань.
Автоматичні стабілізатори та монетарна політика
crvUSD використовує механізм PegKeeper для підтримання стабільності цін. Коли ціна crvUSD перевищує 1 долар, PegKeeper може без забезпечення карбувати crvUSD і додавати його до пулу обміну стейблкоїнів, що призводить до зниження ціни. Навпаки, коли ціна нижча за 1 долар, PegKeeper може вилучити частину ліквідності, підвищуючи ціну. Цей механізм подібний до AMO Frax, що дозволяє уникнути впливу централізованих стейблкоїнів.
Грошово-кредитна політика регулює систему, контролюючи співвідношення між боргом стабілізатора та обсягом постачання crvUSD.
Потенційні переваги та виклики
Команда Curve контролює велику кількість голосів veCRV, що допомагає направити ліквідність між crvUSD та існуючими пулами, що є її унікальною перевагою. Крім того, Curve не випускає нові токени управління для стейблкоїнів, а натомість збільшує доходи через стабільний збір та PegKeeper.
Curve використовує ціновий оракул власного DEX, що може обмежити діапазон активів, які можуть бути використані як забезпечення, але також економить витрати на оракул. Теоретично, якщо контролювати ліміт запозичення та поріг ліквідації на основі ліквідності, можна ефективно запобігти поганим боргам, спричиненим несвоєчасною ліквідацією.