Розмова з керівником ETF фінансового гіганта: розкриття планів зі шифрування на 2025 рік
Керівник ETF та інвестицій в індекси в глобальному гіганті з управління активами вважає, що фінансові ринки перебувають у ключовому періоді трансформації. У глибокій розмові ця керівниця, яка керує активами на суму 6,6 трильйона доларів, поділилася своїм унікальним баченням ETF на цифрові активи, процесу модернізації ринку та інтеграції технології блокчейн з традиційними фінансами.
рушій сучасної ринкової економіки
Ця керівниця раніше працювала в великому інвестиційному банку, зосередившись на бізнесі з фіксованим доходом і деривативами. Вона описує себе як "провідник модернізації ринку", що прагне підвищити стійкість ринку, покращити прозорість і розширити участь інвесторів. У своїй нинішній компанії вона тісно співпрацює з керівником відділу цифрових активів, спільно досліджуючи потенціал шифрування валюти та цифрових активів.
Вона вважає, що ETF сам по собі є руйнівною технологією, яка відповідає цілям технології блокчейн: сприяти модернізації ринку, реалізувати інновації та зміни у фінансових ринках. Вона зазначила, що технологічні інновації завжди були основою модернізації ринку, і це правило протягом тисячоліть ніколи не змінювалося.
Злиття блокчейну та традиційних ринків
Цей керівник зазначив, що нині ми знаходимося на етапі інтеграції блокчейн-активів з традиційними фінансовими ринками. Вона підкреслила, що випуск американського біткойн-ETP відзначає річницю, що є важливим вододілом, проте це лише початок.
Важливість цих біткойн ETP полягає в тому, що вони створюють міст між світом шифрування та традиційним фінансовим світом. Що дивно, цей міст має позитивний вплив на учасників обох світів:
Традиційні інвестори можуть отримати доступ до біткоїнів через знайомі інвестиційні інструменти
Цифрові корінні інвестори також виявили, що ETP може задовольнити їхні потреби
Дані показують, що багато інвесторів вперше знайомляться з цією категорією продуктів через біткойн ETF, після чого розширюють свій досвід на інші ETF. Це злиття наразі стосується лише кількох шифрування активів і залежить від традиційної фінансової інфраструктури. Вона вважає, що ідеальний напрямок розвитку полягає у створенні мостів, запозичуючи найкращі практики з усіх сторін, а не в повному перевороті існуючої системи.
Технічний розвиток та ринкова трансформація
Цей керівник порівнює перехід від набору номера до широкосмугового Інтернету з поточним розвитком шифрування активів: спочатку дані Інтернету передавалися через телефонні лінії, а зараз навпаки, телефонні дзвінки здійснюються через Інтернет. Щодо майбутнього розвитку шифрування активів існує два погляди:
Поточна стадія ("Телефонне з'єднання" стадія):
Біткойн ETF, ефірний ETF та інші є "моделюючими версіями" шифрування активів
Ставить шифрування в традиційну фінансову рамку силоміць
Бізнес традиційних фінансових установ може перейти на шифрування
Можливе виникнення спеціалізованих фінансових установ у сфері блокчейну
Але вона поставила ключове питання: чи дійсно це повністю децентралізоване бачення є найкращим для поточного ринку та інвесторів? Вона аналізує проблему з точки зору необхідності балансу:
Визнання переваг шифрування у прозорості та можливості аудиту
Сумніватися в необхідності повної децентралізації
Вказати на історичну цінність посередницьких установ: дозволяє людям зосередитися на своїй професійній сфері
Рекомендується використовувати технології шифрування для покращення механізму довіри, а не повністю замінювати посередників.
Розвиток ринку опціонів
Біткоїн-ETF та ефірний ETP певної компанії займають домінуючу позицію за обсягами торгівлі опціонами. Компанія створила еко-систему опціонів шляхом співпраці з біржами та іншими установами, причому опціони на біткоїн-ETF були випущені на день раніше, ніж аналогічні продукти.
Платформа компанії охоплює кілька класів активів та ринків країн, встановивши широкі зв'язки з торговою екосистемою. У біткойн-ринку наступні характеристики є основними об'єктами уваги ринку:
Висока волатильність
Волатильність волатильності (волатильність волатильності) є високою
Має позитивну асиметрію (волатильність зазвичай зростає, коли ціна підвищується)
Розвиток ринку опціонів приніс нові механізми торгівлі для шифрування ETF. Хоча джерел інформації про ціни на шифрування ринку є безліч, ринок досягнув реалізації шляхом впровадження інструментів волатильності на біржу та їхнього котирування.
Стандартизація способів вкладення коштів
Вимірюваність напрямку волатильності
Реальний моніторинг торгової ситуації
Дані показують, що ринок ETF за останні 20 років зазнав значного зростання, при цьому значна частина інституційних інвесторів спочатку входила на ринок через опціони ETF. Ринок опціонів надає інвесторам додатковий спосіб участі в ринку, що дозволяє їм налаштовувати ризикове вплив відповідно до їхніх потреб.
Розвиток ринку опціонів розширив різноманітність способів участі на ринку, що конкретно проявляється в:
Стандартизація способів торгівлі
Поліпшення механізму виявлення цін
Збільшення інструментів управління ризиками
Підвищення ліквідності на ринку
"Ціна - це найкращий маркетинг"
У спільноті біткоїна є відомий вислів: "Ціна — це найкращий маркетинг". Однак з точки зору цієї компанії, освіта є найкращим способом маркетингу біткоїна. Ця освіта в основному зосереджена на управлінні ризиками, тому як використовувати ризики для досягнення диверсифікації портфеля, а також на вивченні взаємодії між портфелями.
Хоча біткоїн досяг нових максимумів наприкінці року, інвестори все ще повинні усвідомлювати: хоча в останні роки волатильність ціни біткоїна зменшилася, вона все ще є високоризикованим і високоволатильним активом в порівнянні з іншими активами в інвестиційному портфелі. Саме ця характеристика волатильності надає біткоїну унікальну цінність як інструменту для диверсифікації портфеля. Без цих характеристик волатильності біткоїн, можливо, не мав би нинішнього інвестиційного аргументу.
Для установ, які в основному націлені на довгострокових інвесторів, передача цих фундаментальних факторів для інвесторів є більш важливою, ніж стеження за динамікою цін на біткойн. Це також виявляє поширене непорозуміння у світі шифрування: багато хто вважає, що успіх ETF безпосередньо пов'язаний зі зростанням цін на базові активи. Однак це зовсім не те, як насправді оцінюється успіх продуктів ETF.
Критерій успіху компанії для ETP є:
Чи задовольняє продукт потреби інвесторів
Чи забезпечено ефективний механізм доступу до ринку
Чи має хорошу ліквідність
Чи можливо реалізувати ефективне визначення ціни
ETF успішних критеріїв вимірювання
Як експерт традиційних фінансів, цей керівник вказала на деякі непорозуміння між спільнотою шифрування та традиційною фінансовою сферою, особливо щодо оцінки ефективності Bitcoin ETF та Ethereum ETF. Вона особливо зазначила, що багато хто вважає, що Ethereum ETF не такий успішний, як Bitcoin ETF, але з точки зору професійних стандартів у сфері ETF, запуск Ethereum ETF насправді є досить успішним. Вона підкреслила, що основним критерієм для оцінки успішності ETF є здатність досягти очікуваних цілей.
Показники успіху ETF:
1.Точність відстеження
Необхідно точно відстежувати базовий індекс
Важливість біткоїн-ETF полягає в тому, що він вирішує проблеми, з якими стикалися інвестори раніше.
Надано новий вибір, крім самостійного зберігання та зберігання на біржі
Уникнуто проблему обмеження позицій ф'ючерсних ETF
2.Якість ринку
Потрібна повна підтримка екосистеми
Включає обсяг торгівлі, ліквідність, доступ до біржі
Авторизовані учасники (AP) для створення механізму викупу
Біткоїн та ефірний ETF продемонстрували хорошу якість ринку
Аналіз різниці в трафіку:
ETF не безпосередньо сприяє притоку коштів
Емоції інвесторів та інвестиційні ідеї є ключовими
У 2020 році інвестиційна концепція біткоїна була більш конкретною та зрозумілою, ніж ефір.
Це пояснює різницю в притоку коштів обох.
Фактичні показники:
Біткоїн ETF побив історичний рекорд
ETF на Ethereum все ще входить до 20% найкращих випусків ETF в США цього року
Обидва вважаються успішними продуктами
Ключові висновки:
Маркетингова історія біткойна простіша і зрозуміліша (обмеження в 21 мільйон, цифрове золото)
Успіх продукту залежить не лише від технічних характеристик, але й від чіткої нарації та позиціонування ідентичності.
ETF тренд
Щодо розвитку ETF на базі Ethereum:
Регуляторні органи несподівано схвалили ETF на ефір у травні 2023 року
Галузь стикалася з невизначеністю часу запуску торгівлі в період з червня по липень
Потрібно одночасно підготувати інвестиційний портфель, торгові операції та освітні стратегії
Аналіз поточних ринкових трендів:
1.Характеристики інвестора
Від дрібних інвесторів до складних інвесторів є
Автономні інвестори є основним рушієм
Інвестори загалом розуміють різницю між біткойном та ефіром.
Переваги теми інвестицій у біткоїн
Відповідає нинішній геополітичній напруженості
Відповідь на занепокоєння щодо дефіциту долара
Як інструмент диверсифікації традиційного інвестиційного портфеля
Особливо на фоні подвійного обвалу акцій та облігацій у 2022 році це виглядає більш цінним.
Виклики, з якими стикається Ethereum
Для американських інвесторів, які вже мають акції технологічних компаній
Ефіріум більше схожий на "підсилювач" існуючих інвестицій, а не на "розподільник"
має високу кореляцію з великими технологічними акціями
Освіта ринку:
Інвестори все більше розуміють дві категорії активів
Біткоїн наразі більше відповідає вимогам до розподілу інвестиційного портфеля
Освіта на ринку все ще триває
ETF угода оновлення
Щодо можливих оновлень протоколу блокчейнів Ethereum та Bitcoin, позиція та погляди компанії як емітента ETF заслуговують на увагу. Під час участі у галузевих дискусіях її погляди в основному базуються на таких принципах:
Зверніть увагу на те, як екосистема може максимально задовольнити потреби компанії та клієнтів
Схильність підтримувати відкриту архітектуру та взаємодію
Розгляньте фактичні потреби в експлуатації організаційного масштабу
Оскільки масштаб операцій компанії є значним, робота в закритій екосистемі часто стикається з багатьма обмеженнями. Саме тому в питаннях токенізації компанія за останні кілька років помітно перейшла на підтримку публічних блокчейнів, а не дозволених ланцюгів. Ця зміна відображає увагу установ до відкритості та масштабованості.
У конкретних позиціях компанія більше схиляється до уваги на:
Масштабованість системи
Умови участі контрагента
Відкритість цілісної екосистеми, а не висловлювання щодо конкретної платформи шифрування
Прогноз розвитку ETF
У 2025 році в аспекті розвитку ETF компанія висунула кілька ключових спостережень та очікувань.
По-перше, вони хочуть бачити, як дослідження біткойна в контексті побудови портфеля продовжує поглиблюватися. Основна увага обговорення повинна перейти від "чи інвестувати в біткойн" до "як розумно використовувати біткойн у портфелі".
Другим важним розвитком є запуск опціонів на біткоїн-ЕТП. Ця інновація вже в листопаді 2023 року продемонструвала свою важливість. Загалом, екосистема опціонів допомагає створити більш збалансовану торгову динаміку: під час падіння ринку з'являється купівля, а під час зростання — продаж. Проте інновації часто супроводжуються складністю. Хоча багато установ прагнуть впроваджувати та просувати стратегії на основі опціонів, не всі стратегії легко зрозумілі інвесторам. Тому підвищення рівня освіти інвесторів стане дедалі важливішим.
Інші ETF плани
Щодо майбутнього планування компанії в сфері цифрових активів ETF, компанія займає відносно обережну та прагматичну позицію. Нижче наведено основні моменти аналізу:
Різниця між ринковим сприйняттям та реальністю:
Існує поширене непорозуміння на ринку, що запуск ETF неодмінно призведе до зростання цін на базові активи.
Успішний випадок біткойн ETF певною мірою зміцнив це усвідомлення
Результати ETF на Ethereum показують, що ця асоціація не є обов'язковою
ETF щодо фактичного впливу на активи:
Надала більш зручні інвестиційні канали
приносить певний рівень визнання легітимності
Знижено регуляторні ризики
Може залучити нові фонди
Принципи інвестиційних рішень компанії:
На основі чіткої інвестиційної аргументації
Увага до оцінки грошових потоків базових активів
Увага до вимірювання ризику
Розгляньте потреби портфеля клієнтів
Спостереження щодо припливу коштів:
Bitcoin ETF вже накопичив приблизно 36 мільярдів доларів чистого притоку
Обсяг торгівлі на вторинному ринку у 9 разів перевищує обсяг на первинному ринку
Інституційні інвестори беруть участь через різні канали, ETF є лише одним із них
Поточний стратегічний акцент компанії у сфері цифрових активів:
Операція та розвиток ETF біткойна та ефіру
Токенізовані проекти, особливо токенізація фондів державних облігацій
Бізнес, пов'язаний зі стабільними монетами
Погляд у майбутнє:
Компанія наразі зосереджена на Bitcoin та Ethereum ETF
Стратегія цифрових активів охоплює три основні стовпи: шифрування, стабільні монети та токенізацію.
Розробка нових продуктів буде продовжуватися з орієнтацією на потреби клієнтів
Новий уряд вплив
Нова влада незабаром прийде до влади, її позиція більше схиляється до вільного ринку та політики, сприятливої для ринку. Для шифрування валютної індустрії, один
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NullWhisperer
· 08-01 15:11
гм... технічно кажучи, вектор інтеграції ETF потребує набагато більше перевірок безпеки
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockImposter
· 08-01 15:10
Блокчейн це лише повітря!!!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-c802f0e8
· 08-01 15:01
6 трильйонів, які займалися традиційним бізнесом, також почали займатися шифруванням.
Керівник ETF фінансового гіганта прогнозує розгортання шифрування у 2025 році: інтеграція, інновації та освіта
Розмова з керівником ETF фінансового гіганта: розкриття планів зі шифрування на 2025 рік
Керівник ETF та інвестицій в індекси в глобальному гіганті з управління активами вважає, що фінансові ринки перебувають у ключовому періоді трансформації. У глибокій розмові ця керівниця, яка керує активами на суму 6,6 трильйона доларів, поділилася своїм унікальним баченням ETF на цифрові активи, процесу модернізації ринку та інтеграції технології блокчейн з традиційними фінансами.
рушій сучасної ринкової економіки
Ця керівниця раніше працювала в великому інвестиційному банку, зосередившись на бізнесі з фіксованим доходом і деривативами. Вона описує себе як "провідник модернізації ринку", що прагне підвищити стійкість ринку, покращити прозорість і розширити участь інвесторів. У своїй нинішній компанії вона тісно співпрацює з керівником відділу цифрових активів, спільно досліджуючи потенціал шифрування валюти та цифрових активів.
Вона вважає, що ETF сам по собі є руйнівною технологією, яка відповідає цілям технології блокчейн: сприяти модернізації ринку, реалізувати інновації та зміни у фінансових ринках. Вона зазначила, що технологічні інновації завжди були основою модернізації ринку, і це правило протягом тисячоліть ніколи не змінювалося.
Злиття блокчейну та традиційних ринків
Цей керівник зазначив, що нині ми знаходимося на етапі інтеграції блокчейн-активів з традиційними фінансовими ринками. Вона підкреслила, що випуск американського біткойн-ETP відзначає річницю, що є важливим вододілом, проте це лише початок.
Важливість цих біткойн ETP полягає в тому, що вони створюють міст між світом шифрування та традиційним фінансовим світом. Що дивно, цей міст має позитивний вплив на учасників обох світів:
Дані показують, що багато інвесторів вперше знайомляться з цією категорією продуктів через біткойн ETF, після чого розширюють свій досвід на інші ETF. Це злиття наразі стосується лише кількох шифрування активів і залежить від традиційної фінансової інфраструктури. Вона вважає, що ідеальний напрямок розвитку полягає у створенні мостів, запозичуючи найкращі практики з усіх сторін, а не в повному перевороті існуючої системи.
Технічний розвиток та ринкова трансформація
Цей керівник порівнює перехід від набору номера до широкосмугового Інтернету з поточним розвитком шифрування активів: спочатку дані Інтернету передавалися через телефонні лінії, а зараз навпаки, телефонні дзвінки здійснюються через Інтернет. Щодо майбутнього розвитку шифрування активів існує два погляди:
Але вона поставила ключове питання: чи дійсно це повністю децентралізоване бачення є найкращим для поточного ринку та інвесторів? Вона аналізує проблему з точки зору необхідності балансу:
Розвиток ринку опціонів
Біткоїн-ETF та ефірний ETP певної компанії займають домінуючу позицію за обсягами торгівлі опціонами. Компанія створила еко-систему опціонів шляхом співпраці з біржами та іншими установами, причому опціони на біткоїн-ETF були випущені на день раніше, ніж аналогічні продукти.
Платформа компанії охоплює кілька класів активів та ринків країн, встановивши широкі зв'язки з торговою екосистемою. У біткойн-ринку наступні характеристики є основними об'єктами уваги ринку:
Розвиток ринку опціонів приніс нові механізми торгівлі для шифрування ETF. Хоча джерел інформації про ціни на шифрування ринку є безліч, ринок досягнув реалізації шляхом впровадження інструментів волатильності на біржу та їхнього котирування.
Дані показують, що ринок ETF за останні 20 років зазнав значного зростання, при цьому значна частина інституційних інвесторів спочатку входила на ринок через опціони ETF. Ринок опціонів надає інвесторам додатковий спосіб участі в ринку, що дозволяє їм налаштовувати ризикове вплив відповідно до їхніх потреб.
Розвиток ринку опціонів розширив різноманітність способів участі на ринку, що конкретно проявляється в:
"Ціна - це найкращий маркетинг"
У спільноті біткоїна є відомий вислів: "Ціна — це найкращий маркетинг". Однак з точки зору цієї компанії, освіта є найкращим способом маркетингу біткоїна. Ця освіта в основному зосереджена на управлінні ризиками, тому як використовувати ризики для досягнення диверсифікації портфеля, а також на вивченні взаємодії між портфелями.
Хоча біткоїн досяг нових максимумів наприкінці року, інвестори все ще повинні усвідомлювати: хоча в останні роки волатильність ціни біткоїна зменшилася, вона все ще є високоризикованим і високоволатильним активом в порівнянні з іншими активами в інвестиційному портфелі. Саме ця характеристика волатильності надає біткоїну унікальну цінність як інструменту для диверсифікації портфеля. Без цих характеристик волатильності біткоїн, можливо, не мав би нинішнього інвестиційного аргументу.
Для установ, які в основному націлені на довгострокових інвесторів, передача цих фундаментальних факторів для інвесторів є більш важливою, ніж стеження за динамікою цін на біткойн. Це також виявляє поширене непорозуміння у світі шифрування: багато хто вважає, що успіх ETF безпосередньо пов'язаний зі зростанням цін на базові активи. Однак це зовсім не те, як насправді оцінюється успіх продуктів ETF.
Критерій успіху компанії для ETP є:
ETF успішних критеріїв вимірювання
Як експерт традиційних фінансів, цей керівник вказала на деякі непорозуміння між спільнотою шифрування та традиційною фінансовою сферою, особливо щодо оцінки ефективності Bitcoin ETF та Ethereum ETF. Вона особливо зазначила, що багато хто вважає, що Ethereum ETF не такий успішний, як Bitcoin ETF, але з точки зору професійних стандартів у сфері ETF, запуск Ethereum ETF насправді є досить успішним. Вона підкреслила, що основним критерієм для оцінки успішності ETF є здатність досягти очікуваних цілей.
Показники успіху ETF:
1.Точність відстеження
2.Якість ринку
Аналіз різниці в трафіку:
Фактичні показники:
Ключові висновки:
ETF тренд
Щодо розвитку ETF на базі Ethereum:
Аналіз поточних ринкових трендів:
1.Характеристики інвестора
Освіта ринку:
ETF угода оновлення
Щодо можливих оновлень протоколу блокчейнів Ethereum та Bitcoin, позиція та погляди компанії як емітента ETF заслуговують на увагу. Під час участі у галузевих дискусіях її погляди в основному базуються на таких принципах:
Оскільки масштаб операцій компанії є значним, робота в закритій екосистемі часто стикається з багатьма обмеженнями. Саме тому в питаннях токенізації компанія за останні кілька років помітно перейшла на підтримку публічних блокчейнів, а не дозволених ланцюгів. Ця зміна відображає увагу установ до відкритості та масштабованості.
У конкретних позиціях компанія більше схиляється до уваги на:
Прогноз розвитку ETF
У 2025 році в аспекті розвитку ETF компанія висунула кілька ключових спостережень та очікувань.
Інші ETF плани
Щодо майбутнього планування компанії в сфері цифрових активів ETF, компанія займає відносно обережну та прагматичну позицію. Нижче наведено основні моменти аналізу:
Різниця між ринковим сприйняттям та реальністю:
ETF щодо фактичного впливу на активи:
Принципи інвестиційних рішень компанії:
Спостереження щодо припливу коштів:
Поточний стратегічний акцент компанії у сфері цифрових активів:
Погляд у майбутнє:
Новий уряд вплив
Нова влада незабаром прийде до влади, її позиція більше схиляється до вільного ринку та політики, сприятливої для ринку. Для шифрування валютної індустрії, один