Структуровані інвестиції Web3: можливості та виклики

З підвищенням бар'єрів для входу на вторинний ринок, інвестиційний цикл на первинному ринку подовжується, все більше інвесторів з високим капіталом починають звертати увагу на більш гнучкий та настроюваний спосіб інвестування: структуровані продукти. Цей "старий спосіб", що походить з традиційних фінансів, отримує нове життя.

У сфері Web3 структуровані інвестиції переважно проявляються у таких кількох категоріях:

1. Фіксовані дохідні продукти: об’єднання доходів від Staking, DeFi відсоткових ставок тощо, для продажу у формі фіксованого річного доходу. Деякі платформи також пропонують структуру продуктів "термінові+річні", з термінами блокування від 30 до 90 днів, річна дохідність становить від 5% до 15%.

2. Конвертовані облігації/сертифікати доходу: отримання прав на майбутню покупку токенів проекту через угоди SAFT тощо, а також отримання фіксованого доходу. Ця модель "попереднє право на вимогу + вибіркова конверсія токенів" поєднує стабільність та азарт.

3. Фонди з розподілом ризиків: розділення активів на різні рівні ризику, такі як Junior( субординований) і Senior( пріоритетний) двошарова структура. Senior-слой має пріоритет у розподілі прибутку та захисті капіталу, Junior-слой несе основний ризик, але має вищий дохід.

4. Продукти платформи: розробляються, пакуються та продаються біржею, гаманцем або сторонньою інвестиційною платформою, знижуючи поріг участі для користувачів.

Однак участь у структурованих інвестиціях стикається з безліччю правових та регуляторних викликів:

• Кваліфікація інвесторів: більшість структурованих продуктів призначені лише для кваліфікованих інвесторів, участь роздрібних інвесторів може бути незаконною.
• Грошові потоки: трансакції з跨境资金转移пов'язані з валютним регулюванням, відповідність шляхів вхідних та вихідних коштів є надзвичайно важливою.
• Складність продукту: інвестори повинні повністю розуміти механізм продукту, інакше можуть стикнутися з правовими ризиками.
• Кваліфікація платформи: слід вибрати відповідну платформу з ліцензією.

Для відповідності вимогам участі в структурованих інвестиціях рекомендується:

1. Створення чіткої ідентифікаційної структури, наприклад, закордонного SPV, сімейного офісу тощо, а не лише участь від імені фізичної особи.
2. Забезпечте легальність джерела коштів, використовуючи банківський рахунок, що відповідає вашій особі, для обміну валют через ліцензовані установи.
3. Виберіть платформу з відповідними кваліфікаціями для продажу фінансових продуктів, звертаючи увагу на розкриття базових активів та механізми вирішення суперечок.

Структуровані інвестиції відкривають нові можливості для участі в Web3, але також вимагають від інвесторів більшої здатності до виявлення ризиків та правової обізнаності. Лише на основі повного розуміння логіки продукту, уточнення структури ідентичності та контролю шляхів фінансування можна справді скористатися можливостями, які надає цей "контрольований вхід".