Новий тренд інфраструктури: аналіз можливостей та викликів у секторі DePIN

DePIN представляє собою децентралізовану мережу фізичної інфраструктури, яка за допомогою токенів стимулює користувачів ділитися особистими ресурсами для будівництва інфраструктурної мережі в таких сферах, як зберігання, комунікаційний трафік, хмарні обчислення, енергетика та ін. Простими словами, DePIN у формі краудсорсингу розподіляє інфраструктуру, яка раніше надавалася централізованими компаніями, між багатьма користувачами по всьому світу.

Згідно з даними платформи, на сьогоднішній день ринкова капіталізація в області DePIN досягла 5,2 млрд доларів, перевищивши 5 млрд доларів в області оракулів, і демонструє стійку тенденцію до зростання. Незалежно від того, чи це Arweave і Filecoin, які з'явилися найраніше, або Helium, що отримав велику увагу під час останнього бичачого ринку, а також останніми популярними Render Network та інші, всі вони належать до цієї області.

Причини, з яких DePIN нещодавно привернув увагу, в основному три:

1. Інфраструктурне будівництво стало більш досконалим, ніж кілька років тому, проклавши шлях для DePIN.

2. Наприкінці 2022 року дослідницька організація вперше запропонувала концепцію DePIN, вважаючи, що це "одне з найважливіших напрямків криптоінвестицій у наступні десять років", нове визначення та очікування надали нову наративну енергію цьому сегменту;

3. Люди колись покладали надії на те, що Web3 вийде за межі своїх рамок через соціальні мережі та ігри, але з настанням ведмежого ринку почали досліджувати інші можливості, і напрямок DePIN, тісно пов'язаний з користувачами Web2, природно став важливим вибором для фахівців Web3.

Ця стаття глибоко аналізує DePIN з п'яти точок зору: чому потрібен DePIN, токеномічна модель DePIN, стан галузі, представницькі проекти, аналіз переваг, а також обмеження та виклики.

Чому потрібен DePIN?

Стан традиційної ІКТ-індустрії

У традиційній ІКТ-індустрії інфраструктура в основному поділяється на: апаратне забезпечення, програмне забезпечення, хмарні обчислення та зберігання даних, комунікаційні технології.

Наразі шість з десяти найбільших компаній світу за ринковою капіталізацією належать до галузі ІКТ, що займає половину ринку.

Згідно з даними, у 2022 році світовий ринок ІКТ досягнув 43900 мільярдів доларів, центри обробки даних та програмне забезпечення останніми двома роками демонструють тенденцію до зростання, впливаючи на всі аспекти нашого життя.

Труднощі традиційної ІКТ-індустрії

Проте, сучасна ІКТ-індустрія стикається з двома суттєвими труднощами:

1. Високий бар'єр входу в галузь обмежує повну конкуренцію, що призводить до монополізації ціноутворення великими компаніями.

У таких сферах, як зберігання даних і комунікаційні послуги, підприємствам потрібно вкласти великі кошти в купівлю обладнання, оренду земель для розгортання та наймання персоналу на обслуговування. Ці великі витрати призводять до того, що тільки великі компанії можуть брати участь, наприклад, у таких сферах, як хмарні обчислення і зберігання даних, де кілька великих гравців разом займають близько 70% ринку. Це призводить до монополії цін на великі компанії, а також високі витрати в кінцевому підсумку лягають на споживачів.

Як приклад цін на хмарні обчислення та зберігання даних, їхня вартість є досить високою. Згідно з даними, у 2022 році витрати підприємств і окремих осіб на хмарні послуги склали 490 мільярдів доларів, і очікується, що в наступні роки вони продовжуватимуть зростати, до 2024 року вони, ймовірно, перевищать 720 мільярдів доларів. 31% великих підприємств щорічно витрачають на хмарні послуги більше 12 мільйонів доларів, 54% малих і середніх підприємств витрачають на хмарні послуги більше 1,2 мільйона доларів. Зі збільшенням інвестицій підприємств у хмарні послуги 60% підприємств заявили, що їхні витрати на хмари перевищують очікування.

Лише з поточної ситуації в сфері хмарних послуг, пов'язаних з хмарними обчисленнями та зберіганням даних, можна зрозуміти, що після монополізації цін великими компаніями тиск витрат на користувачів та підприємства буде ставати дедалі більшим. Крім того, капіталомістка природа обмежує повну конкуренцію на ринку, що також вплине на інновації та розвиток у цій сфері.

2. централізовані інфраструктурні ресурси використовуються недостатньо.

Низька використання централізованих інфраструктурних ресурсів є серйозним викликом у сьогоднішній бізнес-операції. Ця проблема особливо гостро стоїть в середовищі хмарних обчислень, коли компанії зазвичай виділяють значні бюджети на хмарні послуги.

Згідно з останніми звітами, в середньому 32% бюджетів компаній на хмари витрачається даремно, що означає, що після витрат на хмари у компаній залишається третина ресурсів, які не використовуються, що призводить до величезних фінансових втрат.

Таке неналежне розподілення ресурсів може бути спричинене різними факторами. Наприклад, щодо постачання ресурсів компанії часто переоцінюють свої потреби, щоб забезпечити безперервну доступність послуг. Крім того, витрати на хмари в більш ніж половині випадків виникають через брак розуміння витрат на хмари, внаслідок чого вони губляться в складному ціноутворенні хмари та різноманітних пакетах.

З одного боку, монополія гігантів призводить до надмірно високих цін, з іншого боку, значна частина витрат компаній на хмарні послуги витрачається марно, через що IT-витрати підприємств та їх використання IT опиняються в подвійному глухому куті, що дуже негативно впливає на здоровий розвиток бізнес-середовища. Однак, як кажуть, у всьому є свої переваги і недоліки, це також створює сприятливі умови для розвитку DePIN.

Стикаючись з високими цінами на хмарні обчислення та зберігання, а також з проблемою марнотратства в хмарах, сектор DePIN може добре вирішити цю потребу. Щодо цін, децентралізоване зберігання коштує в кілька разів дешевше, ніж централізоване зберігання; щодо проблеми марнотратства в хмарах, деякі децентралізовані інфраструктури починають використовувати багаторівневу цінову політику для розрізнення різних потреб. Наприклад, один з проєктів у секторі децентралізованих обчислень використовує багаторівневу цінову стратегію для максимально ефективного узгодження попиту та пропозиції GPU. У розділі аналізу проєктів далі буде детально представлено переваги децентралізованої інфраструктури в розв'язанні цих двох проблем.

Токеноміка DePIN

Основна логіка DePIN полягає в стимулюванні користувачів надавати ресурси, включаючи обчислювальну потужність GPU, розгортання точок доступу, місце для зберігання тощо, шляхом винагороди токенами для внеску в усю мережу DePIN.

Оскільки на ранніх стадіях проектів DePIN токени часто не мають реальної вартості, участь користувачів у мережі, які надають ресурси, в певному сенсі подібна до діяльності венчурних інвесторів. Сторона пропозиції обирає серед численних проектів DePIN ті, що викликають оптимізм, а потім інвестує ресурси, ставши "ризиковим шахтарем", з метою отримання прибутку за рахунок збільшення кількості токенів та потенційного зростання їх вартості.

Ці постачальники відрізняються від традиційного майнінгу тим, що їхні ресурси можуть включати апаратне забезпечення, пропускну здатність, обчислювальну потужність тощо, а їхній дохід у токенах часто пов'язаний із використанням мережі, попитом на ринку та іншими факторами. Наприклад, низький обсяг використання мережі призводить до зменшення винагороди, або мережа зазнає атаки чи нестабільності, що призводить до марнотратства їхніх ресурсів. Отже, ризикові майнери в секторі DePIN повинні бути готові взяти на себе ці потенційні ризики та надавати ресурси для мережі, ставши ключовими складовими у процесі стабілізації мережі та розвитку проекту.

Цей спосіб стимулювання створює ефект маховика, формуючи позитивний цикл в часи розвитку; навпаки, у часи занепаду це також може призвести до циклу виведення.

1. Залучення учасників з боку пропозиції через токени: залучення ранніх учасників до будівництва мережі та надання ресурсів шляхом використання хорошої токеноміки та надання винагороди у токенах.

2. Привлечение будівельників і споживачів мережі: з ростом кількості постачальників ресурсів деякі розробники почали приєднуватися до екосистеми для створення продуктів, водночас, після того як на стороні пропозиції почали надаватися певні послуги, споживачі також почали приєднуватися завдяки тому, що DePIN пропонує нижчі ціни в порівнянні з децентралізованою інфраструктурою.

3. Формування позитивного зворотного зв'язку: зі збільшенням кількості споживачів, стимулювання цього попиту приносить учасникам зі сторони пропозиції більше доходів, формуючи позитивний зворотний зв'язок, що в свою чергу залучає більше людей з обох сторін пропозиції.

У рамках цього циклу, на стороні пропозиції з'явилася більша кількість більш цінних токенів у винагороду, а на стороні попиту стали доступніші та більш вигідні послуги, цінність токена проекту зростає в унісон із зростанням учасників з обох сторін попиту та пропозиції, і з підвищенням ціни токена залучаються все більше учасників та спекулянтів, що формує захоплення вартості.

За допомогою механізму стимулювання токенів DePIN спочатку залучає постачальників, а потім залучає користувачів, що дозволяє реалізувати холодний запуск проєкту та основний механізм функціонування, що в свою чергу дозволяє подальше розширення та розвиток.

Стан індустрії DePIN

З найперших проектів, таких як децентралізована мережа Helium(2013 рік), децентралізоване сховище Storj(2014 рік), Sia(2015 рік), можна побачити, що найраніші проекти DePIN в основному зосереджувалися на технологіях зберігання та зв'язку.

Однак, з розвитком Інтернету, Інтернету речей та штучного інтелекту вимоги до інфраструктури та потреби в інноваціях стають дедалі більшими. З огляду на теперішній стан розвитку DePIN, проекти DePIN наразі в основному зосереджені на обчисленнях, зберіганні, комунікаційних технологіях, а також на зборі та обміні даними.

Згідно з рейтингом за ринковою капіталізацією серед десяти найкращих проєктів у сфері DePIN, більшість з них належать до сфер зберігання та обчислень, крім того, в сфері телекомунікацій також є кілька непоганих проєктів, включаючи піонера галузі Helium та зірку, що з'явилася пізніше, Theta, які будуть детально розглянуті в подальшому аналізі проєктів.

Представницькі проекти в галузі DePIN

Згідно з рейтингом ринкової капіталізації depin на платформі даних, у цій статті буде зроблено акцент на п'яти найкращих проєктах: Filecoin, Render, Theta, Helium та Arweave.

По-перше, давайте разом подивимося на Filecoin і Arweave у секторі децентралізованого зберігання, які також є двома проектами, знайомими багатьом.

Filecoin & Arweave------децентралізоване сховище

Як було згадано на початку про труднощі традиційної ІКТ-індустрії, у традиційній сфері зберігання даних централізоване хмарне зберігання з високими цінами з боку пропозиції та низька ефективність використання ресурсів з боку споживання створюють труднощі для користувачів та підприємств, а також існують ризики витоку даних. У відповідь на це Filecoin та Arweave використовують децентралізоване зберігання для пропозиції нижчих цін, щоб вирішити проблему, надаючи користувачам інші послуги.

Давайте спочатку розглянемо Filecoin. З боку пропозиції, Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати дисковий простір через токенну винагороду ( надання більшого дискового простору безпосередньо пов'язане з отриманням більшої кількості блокових винагород ). Протягом приблизно місяця після запуску тестової мережі, її дисковий простір вже досяг 4PB, при цьому китайські майнери ( постачальники дискового простору ) відіграли дуже важливу роль. На даний момент дисковий простір вже досяг 24EiB.

Слід звернути увагу на те, що,