Аналіз звіту Messari про перспективи шифрування в 2025 році

Огляд

Messari опублікував 190-сторінковий звіт про прогнози криптоіндустрії на 2025 рік, який складається з трьох частин: стан криптовалюти, аналіз секторів та нагорода вибору аналітиків. Звіт використовує аналітичні рамки, такі як економіка блокпростору та оцінка екосистеми.

Макросередовище

2025 рік стане ключовим роком для реформування політики США в сфері шифрування. FIT21 та законопроект про стейблкоїни можуть сприяти стандартизації глобальної регуляторної рамки для шифрування. Щодо політики Трампа в сфері шифрування, звіт висловлює обережність, вважаючи, що можливі зворотні зміни.

Багато організацій прогнозують, що ринок у 2025 році матиме форму "Banana ForScale": перший квартал - новий максимум, другий квартал - суттєва корекція, третій і четвертий квартали - відновлення та нові рекорди.

Напрямки організацій

У 2024 році установи зосередяться на заявках і операціях з ETF на спотовий біткойн/ETH, а також на просуванні бізнесу RWA, який зосереджується на токенізації американських облігацій. Межі між фінансовими технологіями, платежами та шифруванням стають розмитими.

Інституційні інвестори використовують "долоневу стратегію", зосереджуючи увагу на двох сегментах: AI та DePin, обсяги фінансування в яких зросли відповідно приблизно на 100% та 300%.

Розподіл користувачів

Дані показують, що активних шифрувальних користувачів близько 30 мільйонів до 60 мільйонів. Користувачі в основному розподілені на платформах Phantom гаманець, стейблкоїни, Telegram міні-програми, Polymark прогнози ринку, Base та Hyperliquid.

У 2025 році зростання кількості користувачів на блокчейні, ймовірно, більше залежатиме від продуктів Dapp, а не від нових рекордів біткоїна чи історій збагачення на MeMe-коінах. Блокчейн-абстракція та агреговані фронтенди, ймовірно, отримають більш широке визнання в 2025 році.

Аналіз траси

Біткойн

• Ринок написів/рунів може відновитися під впливом кількох позитивних факторів
• BitVM2 інженерний проект, ймовірно, досягне прогресу
• Проект BTC Staking необхідно підвищити проникнення серед тримачів BTC

Ефір

• Після затвердження спот ETF на ETH, його статус підвищився
• Після оновлення механізму ціноутворення Blob у Канкуні вплинуло на здатність L1 захоплювати витрати L2
• Екосистема Ethereum все ще є найякіснішою L1 екосистемою

Солана

• Випуск клієнта Firedancer є важливою віхою 2025 року
• Очікується поява нових великих проектів DePin
• Застосунок AIAgent може виникнути на Solana/Base
• ETF на спот SOL, ймовірно, буде схвалено

Інші Layer 1 та інфраструктура

• Monad, Sonic та інші високопродуктивні монолітні L1 приєднаються до конкуренції
• Очікується надлишок пропозиції блокчейн-простору, вплив розробників Dapp зросте
• Модульна публічна блокчейн-мережа починає трансформуватися в рівень координації міжланцюгової взаємодії.
• Екосистеми Avalanche та Cosmos отримають важливе оновлення

DeFi

• Обсяг торгівлі PerpDEX у співвідношенні до CEX привертає увагу
• RWA буде зосереджено на токенізації американських облігацій та виводі прибутковості на блокчейн
• Пункт фінансової сфери Pendle займає ключову екологічну позицію
• З'явилася нова архітектурна модель намірів у сфері боротьби з MEV

AI x шифрування

• Поділено на чотири категорії: децентралізовані обчислювальні мережі, координаційні платформи, AI-інструменти та послуги, програми
• Bittensor та динамічний TAO можуть стати новою платформою випуску токенів AI проектів
• AI Agent має потенціал для реалізації в ланцюзі

ДеПін

• Поділено на фізичну мережу ресурсів (PRN) та цифрову мережу ресурсів (DRN)
• Проект DePin нових енергетичних джерел привертає велику увагу
• Провідна позиція Solana в галузі DePin може бути під загрозою

Сфера споживачів

• Ігрові механіки Web3 переходять від Play2Airdrop до Pay2Airdrop
• Платформа запуску MeMe монет набуває ігрового та індивідуального дизайну
• Ринок NFT може зустріти відродження
• Пухнаста пінгвін та Azuki планують запустити власні споживчі ланцюги