Аналіз обсягу активів у сегменті RWA та перспективи на майбутнє
Загальна вартість активів у секторі RWA
Станом на 1 грудня, суворо визначений обсяг активів RWA досягнув 135,5 мільярда доларів США. Це число не включає проекти стабільних монет, а охоплює лише приватні кредити, державні облігації США, сировинні товари, альтернативні фонди для інституцій, облігації неамериканських держав, корпоративні облігації та акції.
Якщо врахувати проекти стабільних монет, загальний обсяг розшириться до 1927,8 мільярдів доларів США. Є думка, що основні активи таких популярних стабільних монет, як USDT та USDC, в основному складаються з короткострокових державних облігацій США, що подібно до механізмів деяких проектів RWA. Згідно з цією логікою, обсяг активів у широкому сенсі RWA може досягти 2063,3 мільярдів доларів США, що вже становить 20% від цільового показника в один трильйон.
Зміни в розподілі активів
Ринок RWA зазнав значних змін за останні два роки. У сфері приватного кредитування відбувся стрімкий зріст, загальний обсяг досяг 9,4 мільярда доларів, перевищивши колись домінуючу токенізацію американських облігацій (2,6 мільярда доларів). Ця зміна в основному зумовлена швидким розвитком Figure Markets, яка не лише компенсувала зниження інших проєктів у цій сфері, але й сприяла зростанню всього сектору приватного кредитування.
Тенденції випуску 2024 року
У 2024 році трьома найбільшими сегментами за обсягом випуску активів RWA є стейблкойни, токенізація державних облігацій США та приватне кредитування. Ця тенденція свідчить про те, що ці три сфери можуть бути найперспективнішими інвестиційними напрямками на ринку RWA.
Розподіл на ланцюгу
У розподілі блокчейн-мереж, Ethereum з ринковою часткою 76,51% впевнено лідирує. Stellar займає друге місце завдяки кільком продуктам RWA з загальним обсягом 245,58 мільйона доларів США. Polygon займає третє місце завдяки активам рідного стабільної монети та токенізованим активам державних облігацій США, випущеним установами. Solana в основному покладається на проекти стабільних монет, такі як USDC та USDT, займаючи четверте місце. Avalanche, хоча активно працює в сфері RWA, обмежена розвитком мережі, з загальним обсягом лише 97,87 мільйона доларів США.
Інвестиційні можливості
Інвестиційні можливості в секторі RWA можна розділити на два типи:
Бета-об'єкт: включає провідні компанії в кожній підгалузі, такі як токенізація американських облігацій SKY та Ondo Finance, приватне кредитування Figure Markets, токенізація неамериканських облігацій Spiko, а також інституційні фонди Securitize тощо.
Альфа-обʼєкти: проекти з інноваційним потенціалом або високими темпами зростання, такі як Elixir, що співпрацює з установами для випуску токенізованих стабільних монет на основі американських облігацій, ринок ціноутворення RWA-стабільних монет Curve, а також приватна кредитна платформа Goldfish з хорошими темпами зростання.
Інвесторам, обираючи об'єкти Alpha, слід звертати увагу на проекти з потенціалом "руйнівних інновацій" або "експоненційного зростання".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Обсяг активів у секторі RWA досяг 135,5 мільярда доларів США, а в сфері приватного кредитування спостерігається бурхливий розвиток.
Аналіз обсягу активів у сегменті RWA та перспективи на майбутнє
Загальна вартість активів у секторі RWA
Станом на 1 грудня, суворо визначений обсяг активів RWA досягнув 135,5 мільярда доларів США. Це число не включає проекти стабільних монет, а охоплює лише приватні кредити, державні облігації США, сировинні товари, альтернативні фонди для інституцій, облігації неамериканських держав, корпоративні облігації та акції.
Якщо врахувати проекти стабільних монет, загальний обсяг розшириться до 1927,8 мільярдів доларів США. Є думка, що основні активи таких популярних стабільних монет, як USDT та USDC, в основному складаються з короткострокових державних облігацій США, що подібно до механізмів деяких проектів RWA. Згідно з цією логікою, обсяг активів у широкому сенсі RWA може досягти 2063,3 мільярдів доларів США, що вже становить 20% від цільового показника в один трильйон.
Зміни в розподілі активів
Ринок RWA зазнав значних змін за останні два роки. У сфері приватного кредитування відбувся стрімкий зріст, загальний обсяг досяг 9,4 мільярда доларів, перевищивши колись домінуючу токенізацію американських облігацій (2,6 мільярда доларів). Ця зміна в основному зумовлена швидким розвитком Figure Markets, яка не лише компенсувала зниження інших проєктів у цій сфері, але й сприяла зростанню всього сектору приватного кредитування.
Тенденції випуску 2024 року
У 2024 році трьома найбільшими сегментами за обсягом випуску активів RWA є стейблкойни, токенізація державних облігацій США та приватне кредитування. Ця тенденція свідчить про те, що ці три сфери можуть бути найперспективнішими інвестиційними напрямками на ринку RWA.
Розподіл на ланцюгу
У розподілі блокчейн-мереж, Ethereum з ринковою часткою 76,51% впевнено лідирує. Stellar займає друге місце завдяки кільком продуктам RWA з загальним обсягом 245,58 мільйона доларів США. Polygon займає третє місце завдяки активам рідного стабільної монети та токенізованим активам державних облігацій США, випущеним установами. Solana в основному покладається на проекти стабільних монет, такі як USDC та USDT, займаючи четверте місце. Avalanche, хоча активно працює в сфері RWA, обмежена розвитком мережі, з загальним обсягом лише 97,87 мільйона доларів США.
Інвестиційні можливості
Інвестиційні можливості в секторі RWA можна розділити на два типи:
Бета-об'єкт: включає провідні компанії в кожній підгалузі, такі як токенізація американських облігацій SKY та Ondo Finance, приватне кредитування Figure Markets, токенізація неамериканських облігацій Spiko, а також інституційні фонди Securitize тощо.
Альфа-обʼєкти: проекти з інноваційним потенціалом або високими темпами зростання, такі як Elixir, що співпрацює з установами для випуску токенізованих стабільних монет на основі американських облігацій, ринок ціноутворення RWA-стабільних монет Curve, а також приватна кредитна платформа Goldfish з хорошими темпами зростання.
Інвесторам, обираючи об'єкти Alpha, слід звертати увагу на проекти з потенціалом "руйнівних інновацій" або "експоненційного зростання".