Аналіз кризи Hyperliquid: протиріччя між прагненням до ефективності та Децентралізацією
Свято воробців
26 березня Hyperliquid зіткнувся з четвертою великою безпековою подією з листопада минулого року, а також з найсерйознішою кризою для цього проєкту. Тактика атаки була схожа на попередній випадок з великими китами, які робили 50-кратні ставки на ETH, але була більш точною та жорстокою.
Зловмисники використовували токен JELLY з низькою ліквідністю як "вибухівку", вносячи 3,5 мільйона USDC на платформу, відкриваючи коротку позицію на 4,08 мільйона доларів у JELLY з максимальним кредитним плечем на платформі. Одночасно адреса, що володіє великою кількістю JELLY, на спотовому ринку здійснювала продаж, що призвело до різкого падіння ціни токена, забезпечуючи прибуток по короткій позиції.
Атакуюча сторона потім швидко вивела 2,76 мільйона USDC застави, що спровокувало автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд HLP був змушений взяти на себе короткі позиції на 398 мільйонів JELLY. Наступним кроком, атакуюча сторона за короткий проміжок часу масово купила JELLY, що призвело до різкого зростання ціни в кілька разів, а HLP зазнав збитків понад 10,5 мільйона доларів.
Деякі централізовані біржі також швидко взяли участь у цьому, запустивши JELLY безстрокові контракти протягом години після події, що ще більше підвищило ціну токена. У відповідь на цю ситуацію, комітет перевірників Hyperliquid за 26 хвилин до офіційного запуску безстрокових контрактів на певній торговій платформі проголосував за зняття JELLY безстрокових контрактів, в результаті чого ціна закриття була визначена як ціна відкриття атакуючого, а HLP отримав прибуток у 700000 доларів.
Виклики платформи ланцюгових транзакцій
Hyperliquid як провідний протокол в області безстрокових контрактів на блокчейні займає 9% від обсягу глобальних контрактних торгів на великій торговій платформі та значно випереджає інші децентралізовані біржі. Проте, з моменту свого заснування, цей проект часто піддається атакам, майже щомісяця стикаючись із серйозними інцидентами безпеки.
Огляд нещодавніх кількох безпекових інцидентів:
Грудень 2024: потенційні загрози з боку хакерів (недостатня атака)
Січень 2025 року: атака великої риби ETH з високим кредитним плечем, збитки HLP приблизно 4000000 доларів США
12 березня 2025 року: другий напад китів ETH
26 березня 2025 року: подія JELLY
Ці події виявили ризики Hyperliquid у таких аспектах, як механізм маржі, механізм HLP, обмежена кількість валідаторів, що призводить до централізації.
Внутрішні виклики Hyperliquid
З точки зору ліквідності, Hyperliquid, хоча і демонструє відмінні результати на децентралізованих біржах, однак його великі депозити в нормальних умовах можуть становити майже 20% TVL платформи. Це означає, що якщо станеться подібна подія більшого масштабу, це може спровокувати масовий вихід великих гравців, що призведе до ситуації ліквідності.
З архітектурної точки зору, Hyperliquid є децентралізованою біржею з вбудованим Layer1, дизайн якої поєднує EVM та механізм угод. Хоча цей дизайн є інноваційним, він також має потенційні ризики, такі як несумісність стану угод, затримка синхронізації, затримка крос-ланцюгових розрахунків тощо.
HLP (HyperliquidPool) — це основа екосистеми Hyperliquid, яка розроблена для агрегування активів користувачів спільноти та створення децентралізованого фонду маркет-мейкерів. Однак такий дизайн також робить HLP мішенню для атакуючих, як показано в події JELLY.
Майбутні напрямки розвитку
Незважаючи на те, що Hyperliquid досяг значних успіхів у сфері торгівлі безстроковими контрактами на блокчейні, виклики, з якими вона стикається, також не слід ігнорувати. Як забезпечити високу ефективність, одночасно посилюючи Децентралізацію та безпеку, стане ключовим фактором для майбутнього розвитку цього проєкту.
Можливі напрямки покращення включають:
Оптимізація механізму управління ризиками, впровадження динамічних обмежень на кредитне плече
Зміцнення рівня децентралізації мережі валідаторів
Покращення механізму HLP, підвищення його стійкості до ризиків
Дослідження нових моделей управління, балансуючи між ефективністю та Децентралізацією
В цілому, Hyperliquid є важливою спробою децентралізованої торгівлі безстроковими контрактами. Незважаючи на численні виклики, його зусилля щодо задоволення потреб користувачів і підвищення ефективності капіталу заслуговують на визнання. У майбутньому, як зберегти дух інновацій, водночас посилюючи стабільність і безпеку системи, буде напрямком, який Hyperliquid і подібні проєкти повинні продовжувати досліджувати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ParanoiaKing
· 07-31 23:24
Тепер небезпечно, брате jelly
Переглянути оригіналвідповісти на0
AltcoinMarathoner
· 07-31 18:27
ще одна перешкода в марафоні дефі... так само, як на 20-му кілометрі, продовжуйте долати стіну
Переглянути оригіналвідповісти на0
MrDecoder
· 07-31 11:50
Дійсно, ризики безпеки великі!
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTBlackHole
· 07-29 05:46
Тепер це вже велика справа.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVictim
· 07-29 05:45
Грати в perpetual і не натрапити на міну? Не можна вважати професіоналом.
Hyperliquid зазнала значної кризи: баланс між ефективністю та Децентралізацією
Аналіз кризи Hyperliquid: протиріччя між прагненням до ефективності та Децентралізацією
Свято воробців
26 березня Hyperliquid зіткнувся з четвертою великою безпековою подією з листопада минулого року, а також з найсерйознішою кризою для цього проєкту. Тактика атаки була схожа на попередній випадок з великими китами, які робили 50-кратні ставки на ETH, але була більш точною та жорстокою.
Зловмисники використовували токен JELLY з низькою ліквідністю як "вибухівку", вносячи 3,5 мільйона USDC на платформу, відкриваючи коротку позицію на 4,08 мільйона доларів у JELLY з максимальним кредитним плечем на платформі. Одночасно адреса, що володіє великою кількістю JELLY, на спотовому ринку здійснювала продаж, що призвело до різкого падіння ціни токена, забезпечуючи прибуток по короткій позиції.
Атакуюча сторона потім швидко вивела 2,76 мільйона USDC застави, що спровокувало автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд HLP був змушений взяти на себе короткі позиції на 398 мільйонів JELLY. Наступним кроком, атакуюча сторона за короткий проміжок часу масово купила JELLY, що призвело до різкого зростання ціни в кілька разів, а HLP зазнав збитків понад 10,5 мільйона доларів.
Деякі централізовані біржі також швидко взяли участь у цьому, запустивши JELLY безстрокові контракти протягом години після події, що ще більше підвищило ціну токена. У відповідь на цю ситуацію, комітет перевірників Hyperliquid за 26 хвилин до офіційного запуску безстрокових контрактів на певній торговій платформі проголосував за зняття JELLY безстрокових контрактів, в результаті чого ціна закриття була визначена як ціна відкриття атакуючого, а HLP отримав прибуток у 700000 доларів.
Виклики платформи ланцюгових транзакцій
Hyperliquid як провідний протокол в області безстрокових контрактів на блокчейні займає 9% від обсягу глобальних контрактних торгів на великій торговій платформі та значно випереджає інші децентралізовані біржі. Проте, з моменту свого заснування, цей проект часто піддається атакам, майже щомісяця стикаючись із серйозними інцидентами безпеки.
Огляд нещодавніх кількох безпекових інцидентів:
Ці події виявили ризики Hyperliquid у таких аспектах, як механізм маржі, механізм HLP, обмежена кількість валідаторів, що призводить до централізації.
Внутрішні виклики Hyperliquid
З точки зору ліквідності, Hyperliquid, хоча і демонструє відмінні результати на децентралізованих біржах, однак його великі депозити в нормальних умовах можуть становити майже 20% TVL платформи. Це означає, що якщо станеться подібна подія більшого масштабу, це може спровокувати масовий вихід великих гравців, що призведе до ситуації ліквідності.
З архітектурної точки зору, Hyperliquid є децентралізованою біржею з вбудованим Layer1, дизайн якої поєднує EVM та механізм угод. Хоча цей дизайн є інноваційним, він також має потенційні ризики, такі як несумісність стану угод, затримка синхронізації, затримка крос-ланцюгових розрахунків тощо.
HLP (HyperliquidPool) — це основа екосистеми Hyperliquid, яка розроблена для агрегування активів користувачів спільноти та створення децентралізованого фонду маркет-мейкерів. Однак такий дизайн також робить HLP мішенню для атакуючих, як показано в події JELLY.
Майбутні напрямки розвитку
Незважаючи на те, що Hyperliquid досяг значних успіхів у сфері торгівлі безстроковими контрактами на блокчейні, виклики, з якими вона стикається, також не слід ігнорувати. Як забезпечити високу ефективність, одночасно посилюючи Децентралізацію та безпеку, стане ключовим фактором для майбутнього розвитку цього проєкту.
Можливі напрямки покращення включають:
В цілому, Hyperliquid є важливою спробою децентралізованої торгівлі безстроковими контрактами. Незважаючи на численні виклики, його зусилля щодо задоволення потреб користувачів і підвищення ефективності капіталу заслуговують на визнання. У майбутньому, як зберегти дух інновацій, водночас посилюючи стабільність і безпеку системи, буде напрямком, який Hyperliquid і подібні проєкти повинні продовжувати досліджувати.