Децентралізовані фінанси: у блокчейні активності спрощуються та управління активами стає доступним для всіх

Нещодавно компанія під назвою Glider завершила фінансування в 4 мільйони доларів, яке очолив акселератор стартапів відомої венчурної інвестиційної компанії. Це фінансування свідчить про те, що у блокчейні інвестиційна сфера переживає нові можливості. Завдяки розвитку технологій таких як Intent, LLM та інших, на перший погляд складні блокчейн-активності спрощуються, а технологічна інфраструктура стає дедалі зрілішою. Це створює умови для перетворення моделей фінансового управління Децентралізованих фінансів.

Glider виник наприкінці 2023 року як внутрішній стартап певної компанії, спочатку з'явившись у формі Onchain Bots, метою яких було об'єднати різні операційні кроки, спростивши інвестиційні та використання процеси для користувачів. Хоча допомога користувачам у фінансовому управлінні не є новою концепцією, рішення Glider має певну інноваційність:

1. Підключення до різних інструментів Децентралізовані фінанси через API, включаючи основні протоколи та нові платформи, для створення моделі залучення клієнтів B2B2C.
2. Дозволити користувачам створювати та ділитися інвестиційними стратегіями, підтримувати слідування за інвестиціями, копіювання угод або колективні інвестиції для отримання вищого прибутку.

Завдяки поєднанню технологій AI Agent, LLM, намірів та абстракції ланцюга, створити такий технологічний стек не складно. Справжній виклик полягає в тому, як керувати трафіком і встановлювати механізми довіри. Продукти, що стосуються обігу фінансів користувачів, завжди чутливі, і це є основною причиною, чому продукти у блокчейні ще не змогли повністю замінити централізовані торгові платформи. Більшість користувачів можуть прийняти безпеку, що її забезпечує децентралізація, але важко прийняти збільшені ризики безпеки, пов'язані з децентралізацією.

Оглядаючись назад, у 2020 році були подібні проекти, які отримали інвестиції, орієнтуючись на спрощення операцій з Децентралізованими фінансами. Проте, оскільки стратегія отримання прибутку у блокчейні є відкритим ринком, роздрібним інвесторам важко конкурувати з великими гравцями за сервери та обсяги капіталу, що призводить до того, що більшість можливостей отримання прибутку не може бути захоплена роздрібними інвесторами. Порівняно з нестійкістю прибутків, питання безпеки та оптимізації стратегій стали другорядними.

Зараз ми вступаємо в епоху масового управління активами. Інструменти ETF підходять не тільки для фондового ринку, деякі торгові платформи ще в 2021 році почали намагатися застосувати їх на ринку криптовалют. Технологічний рівень токенізації активів врешті-решт призвів до парадигми RWA. Попит на ланцюгові інструменти ETF очевидний, від обчислення та демонстрації APY на деяких платформах до безперервної роботи інших проектів, все це підтверджує це.

Однак, у блокчейні прозорість призводить до того, що ефективні стратегії важко зберегти в секреті, що викликає гонку озброєнь, яка врешті-решт може призвести до вирівнювання прибутковості. Це може перетворитися на новий раунд гри "велика риба їсть маленьку рибу". Наразі не з'явилося жодного стандартизованого проєкту, який міг би переосмислити ринок, як це роблять деякі відомі DEX або платформи прогнозування.

Після буму мем-монет традиційна модель Децентралізованих фінансів важко відновлюється. Чи дійсно індустрія досягла піку, це тимчасово чи назавжди? Це стосується того, чи є Web3 наступним етапом еволюції Інтернету, чи 2.0 версією фінансових технологій. Якщо це перше, то способи функціонування інформаційних і фінансових потоків людства будуть перетворені; якщо ж це друге, то існуючі платформи для платежів і інвестицій можуть стати кінцевою точкою.

З стратегії Glider видно, що у блокчейні доходи переходять до епохи масового управління активами. Як індексні фонди та плани 401(k) спільно сприяли тривалому бичачому ринку американських акцій, величезний обсяг капіталу та велика кількість роздрібних інвесторів створять величезний попит на стабільний дохід. Це, можливо, є сенсом наступного покоління Децентралізовані фінанси.

AI-допоміжне приєднання зробило інструменти Децентралізованих фінансів більш розумними. Від ранніх інформаційних платформ до пізніших спроб комбінаційних стратегій, а тепер до стабільно працюючих проєктів, близько 5% стабільного у блокчейні доходу все ще може залучити базову аудиторію поза біржами.

Озираючись у майбутнє, активи з прибутком у блокчейні можуть стати новим трендом. Серед сучасних криптовалютних продуктів лише кілька категорій, такі як біржі, стейблкоїни, Децентралізовані фінанси та публічні блокчейни, насправді отримали визнання на ринку. Інші типи продуктів, включаючи NFT та Meme-коіни, є лише етапними моделями випуску активів, що позбавлені стійкої здатності до самозабезпечення.

RWA (реальні світові активи) почали активно розвиватися з 2022 року, особливо після деяких важливих подій, що підкреслило їх значення. Як стверджують деякі точки зору, людям не так вже й важлива децентралізація, а більше цікавить прибутковість і стабільність. Навіть без активного прийняття з боку держави, продуктова та практична реалізація RWA прискорюється. Якщо традиційні фінанси можуть приймати електронізацію та інформацію, то прийняття блокчейнізації також є логічним.

Наразі складні типи активів та Децентралізовані фінанси у блокчейні заважають користувачам централізованих бірж переходити на блокчейн. Проте деякі нові проекти вже зараз інноваційними способами переводять ліквідність на блокчейн, наприклад, шляхом перетворення доходів від комісій у доходи на блокчейні через альянси інтересів або впровадження постійних контрактів через LP Token на блокчейні. Ці випадки доводять здійсненність ліквідності на блокчейні, тоді як RWA доводить можливість активів на блокчейні.

Крім того, деякі інструменти для розрахунку APY з відкритим кодом працюють вже багато років, а різні платформи для демонстрації доходів також мають свої акценти. З часом ці інструменти все більше зосереджуються на активі з прибутком.

Однак такі інструменти, збільшуючи довіру до ШІ, стикаються з проблемою розподілу відповідальності. Підвищення людського втручання може знизити якість користувацького досвіду. Одним із можливих рішень є розділення інформаційних і фінансових потоків, створення спільноти стратегій UGC, що дозволяє проектам конкурувати між собою на користь роздрібних інвесторів.

Загалом, у сфері Децентралізованих фінансів все ще існують довгострокові проблеми, такі як авторизація та ризики. При цьому авторизація стосується не лише гаманців і коштів, а й того, чи зможе ШІ виправдати очікування людей, а також того, як буде розподілено відповідальність у разі невдачі інвестицій ШІ. Тим не менш, цей світ все ще варто досліджувати, і криптовалюта, як відкритий публічний простір, продовжить процвітати.