Звіт про розвиток індустрії стейблкоїнів: доларові стейблкоїни домінують на ринку, USDC має шанси перевершити USDT до 2030 року
2025 рік є важливим роком у розвитку стейблкоїнів. У цьому році стейблкоїни встановили нові рекорди за розміром ринку та активністю торгів, а також прискорилися регуляторні політики та інтерес капіталу. Ця категорія активів, яка спочатку слугувала "притулком" на крипторинку, поступово рухається у передові сфери глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури DeFi та навіть суверенних кредитів.
Останній опублікований звіт про розвиток глобальної індустрії стейблкоїнів зазначає, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси з криптовалютним світом, і змінюють глобальну фінансову екосистему. У звіті проведено системний аналіз індустрії стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, структура ринку, сценарії застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейблкоїни займають домінуюче становище
Звіт показує, що на глобальному ринку стейблкоїнів доларові стейблкоїни займають абсолютну перевагу, їх обсяг випуску досяг 256,4 мільярда доларів США. У порівнянні з цим, стейблкоїни національних валют інших країн все ще перебувають на початковій стадії, а друге місце займає євровий стейблкоїн, обсяг якого становить лише 490 мільйонів доларів США. Стейблкоїни єни, фунта стерлінгів, південної корейської вони та ліри мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів. Це свідчить про те, що стейблкоїни національних валют, окрім долара, все ще мають великі перспективи для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням у порівнянні з початком року. Зокрема, капіталізація USDT та USDC разом займає 86,5% ринку, формуючи двохмонополістичну структуру у сфері стейблкоїнів. Одночасно, річний обсяг переказів в мережі досягає 36,3 трильйона доларів США, перевершуючи річний обсяг транзакцій Visa та Mastercard, стаючи новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Варто зазначити, що USDC демонструє помітне зростання у 2025 році, досягаючи 40,9%. Якщо це зростання збережеться, USDC має всі шанси обійти USDT приблизно до 2030 року.
Цей тренд зростання зумовлений кількома факторами:
Основні економіки просувають законодавство про стейблкоїни, регуляторні шляхи стають дедалі яснішими
Традиційні фінансові установи та технологічні гіганти кинулися в ринок
Материнська компанія USDC успішно вийшла на біржу, що активізувало уяву капітального ринку щодо стейблкоїнів
Користувачі в країнах з високою інфляцією розглядають його як "цифровий долар" для хеджування.
DeFi, RWA, платіжні розрахунки та інші нові сценарії продовжують забезпечувати реальний попит на стейблкоїни
З точки зору активності на блокчейні, наразі кількість активних адрес стейблкоїнів у світі перевищила 30 мільйонів на місяць, а загальна кількість адрес, що тримають монети на блокчейні, перевищила 168 мільйонів. Частка угод, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до приблизно 22% на даний момент, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
стейблкоїн входить у "головну битву"
Роль стейблкоїнів переходить від "гаманця для захисту від торгівлі" до "основного цифрового фінансового активу". З початку цього року кілька світових технологічних гігантів та фінансових установ поступово нарощують свої позиції у стейблкоїнах:
Эмітент стейблкоїнів успішно вийшов на біржу в США, його капіталізація на деякий час наблизилася до трильйона юанів
Платіжний гігант випустив власний стейблкоїн і запустив його на високопродуктивному публічному блокчейні
Великі рітейлери підтримують стейблкоїн платежі
Нові публічні блокчейни привертають велику кількість стейблкоїнів завдяки низьким комісіям та високій масштабованості.
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ і крипто-оригінальних сил призвів до того, що стейблкоїн перетворився з "інструменту розрахунків, призначеного для криптовалют" на широко доступний цифровий платіжний посередник, що також висуває вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Структурні виклики та суперечки
Незважаючи на гарні результати ринку, стейблкоїни все ще стикаються з багатьма структурними проблемами та суперечками:
Проблема "реального обсягу використання": незважаючи на те, що загальний обсяг переказів досягає 36 трильйонів доларів, до 70-80% з них складається з "віртуального трафіку", такого як роботи, внутрішні перекази бірж тощо.
"Проблема механізму прив'язки та прозорості": основні стейблкоїни все ще викликають суперечки щодо структури резервних активів та ризикових експозицій.
Різниця в регуляторній політиці: між регуляторними політиками різних країн існують відмінності та суперечки, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів.
Варто звернути увагу, що американський закон «GENIUS» чітко зазначає, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняє алгоритмічні стейблкоїни, вимагає, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів. Якщо ця законодавча норма набула чинності, це глибоко вплине на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Перспективи на майбутнє
Звіт вказує на те, що наразі нестабільні монети, не пов'язані з доларом, все ще перебувають на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро-стейблкоїнів становить менше 500 мільйонів доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів на основі єни, фунтів стерлінгів, вонів та інших валют в основному знаходиться на рівні десятків мільйонів доларів, в майбутньому ще є величезний потенціал для розширення. З поступовим проясненням регуляторного середовища та постійним розширенням застосувань, стейблкоїни можуть відігравати ще більш важливу роль у глобальних платіжних мережах, міжнародній торгівлі та фінансових інноваціях.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
USDC або в 2030 році перевершить USDT Доларовий стейблкоїн домінує на глобальному ринку
Звіт про розвиток індустрії стейблкоїнів: доларові стейблкоїни домінують на ринку, USDC має шанси перевершити USDT до 2030 року
2025 рік є важливим роком у розвитку стейблкоїнів. У цьому році стейблкоїни встановили нові рекорди за розміром ринку та активністю торгів, а також прискорилися регуляторні політики та інтерес капіталу. Ця категорія активів, яка спочатку слугувала "притулком" на крипторинку, поступово рухається у передові сфери глобальних платежів, міжнародної торгівлі, інфраструктури DeFi та навіть суверенних кредитів.
Останній опублікований звіт про розвиток глобальної індустрії стейблкоїнів зазначає, що стейблкоїни стали однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси з криптовалютним світом, і змінюють глобальну фінансову екосистему. У звіті проведено системний аналіз індустрії стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, структура ринку, сценарії застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та потенційні ризики.
Доларові стейблкоїни займають домінуюче становище
Звіт показує, що на глобальному ринку стейблкоїнів доларові стейблкоїни займають абсолютну перевагу, їх обсяг випуску досяг 256,4 мільярда доларів США. У порівнянні з цим, стейблкоїни національних валют інших країн все ще перебувають на початковій стадії, а друге місце займає євровий стейблкоїн, обсяг якого становить лише 490 мільйонів доларів США. Стейблкоїни єни, фунта стерлінгів, південної корейської вони та ліри мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів. Це свідчить про те, що стейблкоїни національних валют, окрім долара, все ще мають великі перспективи для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням у порівнянні з початком року. Зокрема, капіталізація USDT та USDC разом займає 86,5% ринку, формуючи двохмонополістичну структуру у сфері стейблкоїнів. Одночасно, річний обсяг переказів в мережі досягає 36,3 трильйона доларів США, перевершуючи річний обсяг транзакцій Visa та Mastercard, стаючи новим фундаментом глобальної платіжної мережі. Варто зазначити, що USDC демонструє помітне зростання у 2025 році, досягаючи 40,9%. Якщо це зростання збережеться, USDC має всі шанси обійти USDT приблизно до 2030 року.
Цей тренд зростання зумовлений кількома факторами:
З точки зору активності на блокчейні, наразі кількість активних адрес стейблкоїнів у світі перевищила 30 мільйонів на місяць, а загальна кількість адрес, що тримають монети на блокчейні, перевищила 168 мільйонів. Частка угод, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до приблизно 22% на даний момент, структура користувачів поступово переходить від арбітражних ботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
стейблкоїн входить у "головну битву"
Роль стейблкоїнів переходить від "гаманця для захисту від торгівлі" до "основного цифрового фінансового активу". З початку цього року кілька світових технологічних гігантів та фінансових установ поступово нарощують свої позиції у стейблкоїнах:
Спільний вплив традиційних фінансів, інтернет-платформ і крипто-оригінальних сил призвів до того, що стейблкоїн перетворився з "інструменту розрахунків, призначеного для криптовалют" на широко доступний цифровий платіжний посередник, що також висуває вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Структурні виклики та суперечки
Незважаючи на гарні результати ринку, стейблкоїни все ще стикаються з багатьма структурними проблемами та суперечками:
Проблема "реального обсягу використання": незважаючи на те, що загальний обсяг переказів досягає 36 трильйонів доларів, до 70-80% з них складається з "віртуального трафіку", такого як роботи, внутрішні перекази бірж тощо.
"Проблема механізму прив'язки та прозорості": основні стейблкоїни все ще викликають суперечки щодо структури резервних активів та ризикових експозицій.
Різниця в регуляторній політиці: між регуляторними політиками різних країн існують відмінності та суперечки, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів.
Варто звернути увагу, що американський закон «GENIUS» чітко зазначає, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняє алгоритмічні стейблкоїни, вимагає, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів. Якщо ця законодавча норма набула чинності, це глибоко вплине на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Перспективи на майбутнє
Звіт вказує на те, що наразі нестабільні монети, не пов'язані з доларом, все ще перебувають на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро-стейблкоїнів становить менше 500 мільйонів доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів на основі єни, фунтів стерлінгів, вонів та інших валют в основному знаходиться на рівні десятків мільйонів доларів, в майбутньому ще є величезний потенціал для розширення. З поступовим проясненням регуляторного середовища та постійним розширенням застосувань, стейблкоїни можуть відігравати ще більш важливу роль у глобальних платіжних мережах, міжнародній торгівлі та фінансових інноваціях.