2024 рік розпочався з позитивними економічними показниками, фондовий ринок США продовжує зростати, крипторинок на короткостроковій основі під тиском
На початку 2024 року економіка США демонструє вражаючі результати. Незважаючи на те, що індекси інфляції дещо зросли, що може вплинути на терміни зниження процентних ставок, загальні економічні дані все ще надають ринку достатню впевненість. Американські акції продовжують сильний тренд і встановлюють нові рекорди, акції технологічних компаній, зокрема пов'язані з штучним інтелектом, знову стають центром уваги ринку. Проте Tesla стикається з викликом вперше за багато років — зниженням валового прибутку. Ринок акцій Азійсько-Тихоокеанського регіону демонструє непогані результати, тоді як європейські акції залишаються в стабільному коливальному стані. Bitcoin ETF отримав схвалення вчасно, але через деякий тиск з боку продажів з боку деяких інституційних інвесторів, крипторинок тимчасово зазнає тиску. Проте, з поступовим зменшенням тиску, ринок стабілізується та демонструє певний рівень відновлення.
Перший важливий економічний показник, опублікований США 5 січня, виявився обнадійливим: у грудні кількість нових робочих місць у неконтрольованому секторі зросла на 216 тисяч, що значно перевищує очікування в 175 тисяч. Зокрема, приватний сектор додав 164 тисячі нових робочих місць, що також значно перевищило очікуване значення в 130 тисяч. Цей успішний старт дав інвесторам сильний стимул.
Однак гарячі дані про зайнятість також викликали побоювання ринку щодо інфляції. Згідно з даними Міністерства праці США, у грудні минулого року CPI зріс на 3,4% в річному вимірі, що вище за попередній місяць (3,1%) та очікуваний рівень (3,2%), що суттєво перевищує цільовий показник інфляції Федеральної резервної системи у 2%. Хоча інфляція дещо зросла, ринок загалом вважає, що повторного підвищення процентних ставок не відбудеться, а лише час для зниження ставок може бути пізнішим, ніж раніше очікувалося.
З динаміки американських облігацій також видно, що ринок помічає зростання CPI. Увесь січень десятеро річних облігацій США в основному демонстрували стабільно зростаючу тенденцію.
Дані промисловості також перевищили очікування: початкове значення PMI для виробничого сектору Markit у січні становить 50,3, що є найвищим показником з жовтня 2022 року, значно перевищуючи очікувані 47,6. Це свідчить про збільшення замовлень у виробничому та сервісному секторах, а також про покращення бізнес-середовища.
Четвертий квартал також показав вражаючі дані по ВВП, річний сезонний темп зростання склав 3,3%, що значно перевищує очікуване значення в 2%. Загальний річний темп зростання ВВП склав 2,5%.
Добрий економічний стан відображається не лише в статистичних даних, але й у підвищенні індексу споживчої довіри. Індекс споживчої довіри Університету Мічигану досяг найвищого рівня за півтора року.
Щодо фондового ринку, після того, як індекс Доу-Джонса минулого місяця встановив історичний рекорд, індекс S&P 500 цього місяця також перевищив історичний максимум. Композитний індекс Nasdaq залишився лише на 5% від нового максимуму, тоді як індекс Nasdaq 100 вже вперше встановив новий рекорд.
Ринок знову зосередився на технологічних акціях, а NVIDIA та Microsoft знову оновили історичні максимуми. Хвиля штучного інтелекту вважається революційною зміною, яка триватиме протягом багатьох років, навіть десятиліть, і це стало загальноприйнятою думкою на ринку. Оглядаючи 2023 рік, великі технологічні акції на американському ринку значно зросли, ставши основним джерелом надприбутків на ринку.
Перевага великих компаній з боку інституцій була помітною ринковою тенденцією на американському ринку акцій минулого року. Порівняння індексів S&P 500 та Russell 2000 показує, що великі компанії явно перевершують малі. З одного боку, в умовах підвищення процентних ставок, великі компанії з хорошими фінансовими показниками (особливо великі технологічні компанії з очікуваннями щодо штучного інтелекту) мають високу захисну властивість; з іншого боку, якщо цього року американська економіка досягне м'якої посадки, малі компанії можуть показати кращі результати. Але якщо економічні перспективи залишаться невизначеними, гроші можуть продовжувати дотримуватись минулорічної обережної психології, продовжуючи інвестувати в великі компанії.
Слід зазначити, що незважаючи на те, що Nvidia і Microsoft досягли рекордних показників, Tesla продовжує знижуватися. 25 січня акції впали більше ніж на 12%. Причина в тому, що глобальна позиція Tesla в якості лідера на ринку електромобілів зазнає загрози. У четвертому кварталі Tesla доставила 484,5 тисяч електромобілів, що менше за 526,4 тисячі, доставлені певною китайською компанією за той же період. Фінансовий звіт показує, що в 2023 році загальний валовий прибуток Tesla вперше за багато років знизився, зменшившись на 15% порівняно з 2022 роком, а грошові потоки знизилися на 42%.
Інші країни також демонструють непогані результати на ринку, особливо Японія та Індія. Індекс Sensex30 в Мумбаї знову встановив історичний рекорд; індекс Nikkei 225 наближається до 37000 пунктів, що вже дуже близько до історичного максимуму 38957 пунктів 1990 року; німецький DAX і французький CAC40 наразі знаходяться на високих рівнях, технічний аналіз не показує явних ризиків.
У сфері криптовалютного ринку, 11 січня було схвалено спотові ETF на біткойн 11 компаній. Це означає, що звичайні інвестори можуть купувати біткойн-активи так само, як купують і продають акції, що безсумнівно принесе в крипторинок велику кількість додаткових коштів.
Однак ринок не зміцнився, як і очікувалося, а, навпаки, зазнав падіння. Основна причина полягає в тому, що деякі ранні інвестори почали розпродаж своїх часток. Ці інвестори отримали значний прибуток і довгий час не могли викупити свої активи, що призвело до великого тиску на продаж. Зміни в портфелі показують, що масове зменшення позицій розпочалося саме з 11 числа.
Слід зазначити, що нинішній тиск на продаж в основному походить від ранніх інвесторів і не може представляти думку всього крипторинку, а тим більше ставлення нових ETF інвесторів. Насправді, крім деяких установ, інші біткойн ETF купують на зниженні.
Деяка фінансова установа раніше оцінювала, що чистий відтік відповідних ETF становитиме близько 3 мільярдів доларів. У новому аналітичному звіті зазначено: "Враховуючи, що чистий відтік вже досяг 4,3 мільярда доларів, ми вважаємо, що етап фіксації прибутків в основному завершено, і тиск на біткоїн, ймовірно, вже вичерпаний". Через цю новину ціна біткоїна почала стабілізуватися в межах 40-41 тисячі доларів і відзначила певну реакцію на підвищення.
Хоча короткострокові ціни під впливом різних факторів, основна логіка бичачого ринку — приплив нових коштів — очевидна. ETF надає роздрібним і інституційним інвесторам зручніші канали для інвестування в біткойн, тому ми все ще зберігаємо значну впевненість у перспективах бичачого ринку 2024 року.
В цілому, на початку нового року інвестори фондового ринку отримали позитивні сигнали, тоді як інвестори в криптовалюти зіткнулися з дещо важким стартом. Наразі загальна ліквідність ринку не має явних ризиків, економіка США залишається в хорошому стані. У таких умовах крипторинок має можливість поступово поглинати вплив тиску на продаж, знову відкриваючи тенденцію до зростання. Логіка додаткових коштів є визначеною, тому після проходження коригувального періоду в січні ринок має можливість продемонструвати кращі результати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Американські акції досягли нового максимуму, ETF Біткоїна отримав схвалення, в 2024 році з'являються перші можливості для інвестицій.
2024 рік розпочався з позитивними економічними показниками, фондовий ринок США продовжує зростати, крипторинок на короткостроковій основі під тиском
На початку 2024 року економіка США демонструє вражаючі результати. Незважаючи на те, що індекси інфляції дещо зросли, що може вплинути на терміни зниження процентних ставок, загальні економічні дані все ще надають ринку достатню впевненість. Американські акції продовжують сильний тренд і встановлюють нові рекорди, акції технологічних компаній, зокрема пов'язані з штучним інтелектом, знову стають центром уваги ринку. Проте Tesla стикається з викликом вперше за багато років — зниженням валового прибутку. Ринок акцій Азійсько-Тихоокеанського регіону демонструє непогані результати, тоді як європейські акції залишаються в стабільному коливальному стані. Bitcoin ETF отримав схвалення вчасно, але через деякий тиск з боку продажів з боку деяких інституційних інвесторів, крипторинок тимчасово зазнає тиску. Проте, з поступовим зменшенням тиску, ринок стабілізується та демонструє певний рівень відновлення.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Перший важливий економічний показник, опублікований США 5 січня, виявився обнадійливим: у грудні кількість нових робочих місць у неконтрольованому секторі зросла на 216 тисяч, що значно перевищує очікування в 175 тисяч. Зокрема, приватний сектор додав 164 тисячі нових робочих місць, що також значно перевищило очікуване значення в 130 тисяч. Цей успішний старт дав інвесторам сильний стимул.
Однак гарячі дані про зайнятість також викликали побоювання ринку щодо інфляції. Згідно з даними Міністерства праці США, у грудні минулого року CPI зріс на 3,4% в річному вимірі, що вище за попередній місяць (3,1%) та очікуваний рівень (3,2%), що суттєво перевищує цільовий показник інфляції Федеральної резервної системи у 2%. Хоча інфляція дещо зросла, ринок загалом вважає, що повторного підвищення процентних ставок не відбудеться, а лише час для зниження ставок може бути пізнішим, ніж раніше очікувалося.
З динаміки американських облігацій також видно, що ринок помічає зростання CPI. Увесь січень десятеро річних облігацій США в основному демонстрували стабільно зростаючу тенденцію.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Дані промисловості також перевищили очікування: початкове значення PMI для виробничого сектору Markit у січні становить 50,3, що є найвищим показником з жовтня 2022 року, значно перевищуючи очікувані 47,6. Це свідчить про збільшення замовлень у виробничому та сервісному секторах, а також про покращення бізнес-середовища.
Четвертий квартал також показав вражаючі дані по ВВП, річний сезонний темп зростання склав 3,3%, що значно перевищує очікуване значення в 2%. Загальний річний темп зростання ВВП склав 2,5%.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Добрий економічний стан відображається не лише в статистичних даних, але й у підвищенні індексу споживчої довіри. Індекс споживчої довіри Університету Мічигану досяг найвищого рівня за півтора року.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Щодо фондового ринку, після того, як індекс Доу-Джонса минулого місяця встановив історичний рекорд, індекс S&P 500 цього місяця також перевищив історичний максимум. Композитний індекс Nasdaq залишився лише на 5% від нового максимуму, тоді як індекс Nasdaq 100 вже вперше встановив новий рекорд.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Ринок знову зосередився на технологічних акціях, а NVIDIA та Microsoft знову оновили історичні максимуми. Хвиля штучного інтелекту вважається революційною зміною, яка триватиме протягом багатьох років, навіть десятиліть, і це стало загальноприйнятою думкою на ринку. Оглядаючи 2023 рік, великі технологічні акції на американському ринку значно зросли, ставши основним джерелом надприбутків на ринку.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Перевага великих компаній з боку інституцій була помітною ринковою тенденцією на американському ринку акцій минулого року. Порівняння індексів S&P 500 та Russell 2000 показує, що великі компанії явно перевершують малі. З одного боку, в умовах підвищення процентних ставок, великі компанії з хорошими фінансовими показниками (особливо великі технологічні компанії з очікуваннями щодо штучного інтелекту) мають високу захисну властивість; з іншого боку, якщо цього року американська економіка досягне м'якої посадки, малі компанії можуть показати кращі результати. Але якщо економічні перспективи залишаться невизначеними, гроші можуть продовжувати дотримуватись минулорічної обережної психології, продовжуючи інвестувати в великі компанії.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Слід зазначити, що незважаючи на те, що Nvidia і Microsoft досягли рекордних показників, Tesla продовжує знижуватися. 25 січня акції впали більше ніж на 12%. Причина в тому, що глобальна позиція Tesla в якості лідера на ринку електромобілів зазнає загрози. У четвертому кварталі Tesla доставила 484,5 тисяч електромобілів, що менше за 526,4 тисячі, доставлені певною китайською компанією за той же період. Фінансовий звіт показує, що в 2023 році загальний валовий прибуток Tesla вперше за багато років знизився, зменшившись на 15% порівняно з 2022 роком, а грошові потоки знизилися на 42%.
! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок
Інші країни також демонструють непогані результати на ринку, особливо Японія та Індія. Індекс Sensex30 в Мумбаї знову встановив історичний рекорд; індекс Nikkei 225 наближається до 37000 пунктів, що вже дуже близько до історичного максимуму 38957 пунктів 1990 року; німецький DAX і французький CAC40 наразі знаходяться на високих рівнях, технічний аналіз не показує явних ризиків.
У сфері криптовалютного ринку, 11 січня було схвалено спотові ETF на біткойн 11 компаній. Це означає, що звичайні інвестори можуть купувати біткойн-активи так само, як купують і продають акції, що безсумнівно принесе в крипторинок велику кількість додаткових коштів.
Однак ринок не зміцнився, як і очікувалося, а, навпаки, зазнав падіння. Основна причина полягає в тому, що деякі ранні інвестори почали розпродаж своїх часток. Ці інвестори отримали значний прибуток і довгий час не могли викупити свої активи, що призвело до великого тиску на продаж. Зміни в портфелі показують, що масове зменшення позицій розпочалося саме з 11 числа.
Слід зазначити, що нинішній тиск на продаж в основному походить від ранніх інвесторів і не може представляти думку всього крипторинку, а тим більше ставлення нових ETF інвесторів. Насправді, крім деяких установ, інші біткойн ETF купують на зниженні.
Деяка фінансова установа раніше оцінювала, що чистий відтік відповідних ETF становитиме близько 3 мільярдів доларів. У новому аналітичному звіті зазначено: "Враховуючи, що чистий відтік вже досяг 4,3 мільярда доларів, ми вважаємо, що етап фіксації прибутків в основному завершено, і тиск на біткоїн, ймовірно, вже вичерпаний". Через цю новину ціна біткоїна почала стабілізуватися в межах 40-41 тисячі доларів і відзначила певну реакцію на підвищення.
Хоча короткострокові ціни під впливом різних факторів, основна логіка бичачого ринку — приплив нових коштів — очевидна. ETF надає роздрібним і інституційним інвесторам зручніші канали для інвестування в біткойн, тому ми все ще зберігаємо значну впевненість у перспективах бичачого ринку 2024 року.
В цілому, на початку нового року інвестори фондового ринку отримали позитивні сигнали, тоді як інвестори в криптовалюти зіткнулися з дещо важким стартом. Наразі загальна ліквідність ринку не має явних ризиків, економіка США залишається в хорошому стані. У таких умовах крипторинок має можливість поступово поглинати вплив тиску на продаж, знову відкриваючи тенденцію до зростання. Логіка додаткових коштів є визначеною, тому після проходження коригувального періоду в січні ринок має можливість продемонструвати кращі результати.